Добро пожаловать в дикий мир DeFi, где ликвидность является жизненной силой, а Uniswap V3 — это последняя эволюция в децентрализованной торговле.
Если вы когда-либо пробовали погрузиться в мир DeFi, вы знаете, что это может быть немного подавляюще. Но с Uniswap V3 вы собираетесь стать Майклом Фелпсом предоставления ликвидности.
Давайте наденем наши очки и погрузимся глубже в самые захватывающие инновации Uniswap V3.
!
Глава 1: Проблема со старым пулом — Почему нам нужен V3
Давайте начнем с короткого урока истории.
В добрые старые времена Uniswap V2 ликвидность была распределена по всему спектру цен.
Вы знаете, знаменитая формула Uniswap x * y = k.
Не имело значения, была ли цена ETH $100 или $10,000 – ваша ликвидность была равномерно распределена, как масло на тосте, по всему диапазону цен – который, кстати, составляет от $0 до $∞(бесконечность).
Но вот в чем дело: большую часть времени цена активов не колеблется так сильно. Она остается в более узком диапазоне, что означает, что большая часть ликвидности просто сидела там, покачивая ногами.
Это было очень капиталоемко и привело к тому, что некоторые называют «потерей ликвидности». Ваш капитал не работал так эффективно, как мог бы, и ваши доходы в виде сборов за предоставление ликвидности это отражали. Это было похоже на то, как прийти на вечеринку у бассейна с полным баром и диджеем, но лишь несколько человек танцуют в одном углу.
Uniswap V3, однако, увидел эту проблему и перенес мероприятие туда, где происходит действие – ввод концентрированной ликвидности.
Глава 2: Концентрированная ликвидность — приводим вечеринку в нужное место
Uniswap V3 позволяет вам точно определить, где предоставлять ликвидность, что похоже на установку вашего плавательного надувного матраса в идеальном месте, чтобы поймать солнце. Эта концентрированная ликвидность означает, что вместо того, чтобы распределять ваши токены по всему ценовому спектру от $0 до $∞, вы можете нацелиться на конкретный диапазон, где, по вашему мнению, будет происходить большая часть торговой активности.
например, если вы думаете, что ETH будет торговаться между $4,000 и $5,000 в течение следующих нескольких недель (этот спотовый ETH ETF я прав?), вы можете предоставить ликвидность специально для этого диапазона. Этот целенаправленный подход означает, что ваш капитал работает более эффективно – вы предоставляете ликвидность именно там, где это нужно, делая вас рок-звездой поставщиков ликвидности.
Но в этом есть нечто большее, чем просто выбор диапазона цен.
Вам нужно учитывать ширину вашего диапазона. Узкий диапазон может приносить более высокие доходы, но также сопряжен с большими рисками – если цена выходит за пределы вашего диапазона, ваша ликвидность перестает зарабатывать комиссионные. С другой стороны, более широкий диапазон безопаснее, но может размывать ваши доходы.
Пример времени: Эспрессо Стенд
Представьте, что вы управляете эспрессо-стойкой на оживленном пляже.
В Uniswap V2 вы бы установили свой стенд вдоль всего пляжа – с востока на запад, покрывая мили песка. Но только небольшая часть пляжа имеет людей, жаждущих кофеина ( это сладкое место вокруг серф-шопа ). Большая часть вашего кофе остается нетронутой, и вы платите аренду за пляжное пространство, которое никто не использует.
с Uniswap V3 вы можете сосредоточить свое присутствие именно там, где собираются серферы. Больше клиентов, лишенных кофеина, теперь в пределах досягаемости, и вы продаете кофе так, будто завтрашнего дня не существует.
Это концентрированная ликвидность в действии – больше прибыли, меньше потерь.
Глава 3: Тики — строительные блоки концентрированной ликвидности
Мы коснулись того, как вы можете установить свой собственный диапазон ликвидности, но теперь пришло время сосредоточиться на более тонких деталях – давайте поговорим о тиках.
Думайте о тиках как о крошечных строительных блоках, которые составляют грандиозную головоломку ценовых диапазонов в Uniswap V3.
Они могут быть маленькими, но они необходимы для функционирования протокола.
Что такое ‘The Tick’?
Тики похожи на перекладины лестницы, каждая из которых представляет собой конкретную ценовую точку в обширном диапазоне возможных цен в ликвидном пуле.
Когда вы выбираете диапазон для своей ликвидности, вы, по сути, решаете, на каких ступенях этой лестницы вы хотите разместить свои средства. Каждая метка соответствует определенному значению sqrtPriceX96 (об этом позже), что, оглядываясь назад, является тем, как Uniswap V3 представляет цены.
Проще говоря, тики делят весь ценовой диапазон пары активов на управляемые, дискретные интервалы. Эти интервалы позволяют вам сосредоточить свою ликвидность в пределах определенного диапазона, а не распределять её по всему ценовому спектру.
Как работают тики на практике
Представьте, что вы предоставляете ликвидность для пары ETH/USDC, и вы решили сосредоточить свою ликвидность в диапазоне от $1,500 до $2,000.
Uniswap V3 сопоставит этот диапазон с серией тиков, каждый из которых представляет собой небольшой шаг в ценовом пути от $1,500 до $2,000. По мере совершения сделок и изменения цены Uniswap вычисляет точный тик, в который попадает текущая цена, и соответственно корректирует вашу ликвидность.
Если цена находится в пределах вашего выбранного диапазона, ваша ликвидность активна и зарабатывает комиссии. Но если цена выходит за пределы этого диапазона, ваша ликвидность фактически оказывается «вне рынка», пока цена не вернется в диапазон.
Почему тики важны
Тики дают вам точный контроль над тем, где ваша ликвидность развернута.
Вместо того чтобы пассивно обеспечивать ликвидность на широком диапазоне, вы можете сосредоточиться на самых прибыльных ценовых точках, оптимизируя свои доходы. Чем больше расстояние между тиками, тем более детальным контролем вы обладаете над своими ликвидными позициями.
Тем не менее, с большим контролем приходит необходимость активного управления.
Поскольку цены могут быстро меняться, особенно на волатильных рынках, вы можете обнаружить, что вам нужно чаще корректировать свои тики, чтобы поддерживать свою ликвидность в игре. Здесь концентрированная ликвидность проявляет свои преимущества, позволяя вам максимизировать эффективность капитала, но также требуя от вас быть в курсе рыночных движений.
Итак, в следующий раз, когда вы будете настраивать ликвидную позицию на Uniswap V3, уделите минуту, чтобы оценить скромный тик. Это незаслуженный герой, который делает магию концентрированной ликвидности Uniswap V3 возможной, предоставляя вам инструменты для тонкой настройки вашей стратегии и более глубокого погружения в DeFi пул.
Глава 4: Предотвращение временных потерь – Великое побегство
Теперь давайте поговорим о человеке-невидимке в комнате – временная потеря.
Если вы когда-либо предоставляли ликвидность, вы знаете этот страх слишком хорошо. Но не волнуйтесь, Uniswap V3 позаботится о вас с некоторыми трюками, чтобы контролировать эти потери.
Что такое непостоянная потеря?
Прежде чем мы погрузимся в то, как V3 помогает, давайте быстро вспомним, что такое непостоянные убытки.
Когда вы предоставляете ликвидность, вы по сути удерживаете смесь из двух активов, таких как ETH и USDC. Если цена одного актива изменяется относительно другого, стоимость вашей ликвидной позиции может уменьшиться, даже если общая стоимость пула увеличивается. Эта потеря является «временной», т.е. не постоянной, она становится постоянной только в том случае, если вы withdraw вашу ликвидность до того, как цена вернется к своему первоначальному уровню.
Как V3 MitiGate.ios Непостоянные убытки
С концентрированной ликвидностью Uniswap V3 у вас больше контроля над тем, где ваша ликвидность активна. Выбирая более узкий ценовой диапазон, вы снижаете риск колебаний цен, которые могут привести к временным потерям. Если рыночная цена выходит за пределы выбранного вами диапазона, ваша ликвидность больше не активна, что означает, что вы не подвержены дальнейшим изменениям цен и, следовательно, меньшим временным потерям.
Однако есть и обратная сторона. Если цена выходит за пределы вашего диапазона, вы больше не зарабатываете комиссии. Но хорошая новость в том, что вы также не теряете деньги – ваша ликвидность просто остается там, в безопасности, пока цена не вернется в ваш диапазон.
Продвинутая стратегия: Активное управление ликвидностью
Одной из самых крутых вещей в Uniswap V3 является то, что она поощряет активное управление ликвидностью.
Вместо того чтобы просто установить и забыть о своей ликвидности, вы можете следить за рынком и при необходимости корректировать свой диапазон. Это может быть особенно полезно на волатильных рынках, где цены быстро меняются, и отслеживание ваших ликвидных позиций может помочь вам избежать временных потерь и максимизировать ваши доходы.
Глава 5: Магия sqrtPriceX96: Математика никогда не выглядела так хорошо
Если бы Uniswap V3 был блюдом, sqrtPriceX96 был бы секретным соусом, который соединяет все вместе.
Это может звучать как загадочная математическая формула, но на самом деле это одно из основных нововведений, которые делают Uniswap V3 таким мощным.
Давайте разберем это.
Что такое sqrtPriceX96?
Проще говоря, sqrtPriceX96 обозначает квадратный корень из цены, умноженный на 296 (, что просто большое число ). Теперь вы, возможно, задаетесь вопросом, зачем кому-то рассчитывать квадратный корень из цены и почему умножать его на такое огромное число?
Вот в чем дело:
Uniswap V3 использует уникальный способ представления цен внутри протокола, что упрощает работу с большими диапазонами значений с высокой точностью.
Используя квадратный корень из цены, Uniswap может эффективно и точно вычислять количество токенов, участвующих в свопах и предоставлении ликвидности, особенно при работе с незначительными ценовыми разницами в больших диапазонах.
Почему sqrtPriceX96 важен
В Uniswap V3 каждое движение цены в пределах тика ( помните те диапазоны цен, о которых мы говорили? ) выражается с помощью sqrtPriceX96. Этот подход позволяет протоколу обрабатывать изменения цен на очень детальном уровне, обеспечивая точность каждой сделки и каждого изменения ликвидности.
Но почему умножение на 296?
Вот где происходит волшебство.
Умножение на это большое число позволяет протоколу хранить эти значения в виде целых чисел, а не чисел с плавающей запятой (. Solidity, язык программирования, на котором было написано Uniswap V3 и множество других DeFi-протоколов на Ethereum, не поддерживает числа с плавающей запятой. Вы не можете записать 3.142 в Solidity), что делает математические операции гораздо более эффективными на Ethereum Virtual Machine (EVM).
Эта эффективность имеет решающее значение для снижения затрат на газ, что является большой победой для всех, кто использует протокол.
Как все это складывается
Итак, когда вы предоставляете ликвидность или выполняете сделку на Uniswap V3, протокол использует sqrtPriceX96 за кулисами, чтобы определить, сколько каждого токена вы получите, сколько каждого токена вы предоставите и как изменится цена.
Это секретный ингредиент, который обеспечивает бесперебойную работу всего, гарантируя, что вы получите самые точные результаты с минимальным расходом газа.
Реальный пример
Представьте, что вы предоставляете ликвидность в диапазоне, где цена ETH находится между $1,000 и $2,000.
Вместо того чтобы работать с этими числами напрямую, Uniswap V3 использует sqrtPriceX96, чтобы представить этот диапазон в гораздо более удобном формате. Когда кто-то совершает сделку, которая изменяет цену с $1,500 до $1,600, протокол использует sqrtPriceX96, чтобы рассчитать точное влияние на вашу ликвидность, вплоть до самой маленькой доли.
Эта точность позволяет Uniswap V3 предлагать такую тонкую настройку вашего ликвидности, позволяя вам захватывать каждую частицу стоимости из выбранных ценовых диапазонов, не тратя ни капли газа.
sqrtPriceX96 может звучать сложно, но на самом деле это просто умный способ гарантировать, что Uniswap V3 работает как хорошо отлаженная машина. Используя квадратный корень цен и умножая на большое число, протокол гарантирует, что каждое вычисление будет точным, эффективным и экономически выгодным.
И в следующий раз, когда вы погружаетесь в пул DeFi, вы будете знать, что секретный ингредиент успеха Uniswap V3 заключается в умной математике и немного инженерной магии.
Глава 6: Пользовательские уровни сборов - Выберите свои привилегии у бассейна
В Uniswap V3 вы не только выбираете диапазон ликвидности, но и выбираете уровень комиссии. Это большое обновление по сравнению с V2, где была всего одна стандартная комиссия для всех.
Теперь вы можете настроить свои сборы в соответствии с вашей толерантностью к риску и торговым стилем.
Как работают уровни сборов
Uniswap V3 предлагает три основных уровня комиссий:
0.05%
0.3%, и
1%
Чем ниже комиссия, тем более конкурентоспособными будут ваши цены, что может привлечь больше сделок. Чем выше комиссия, тем больше вы зарабатываете с каждой сделки, но это может привести к меньшему количеству сделок, если комиссии слишком высокие.
Например:
Если вы предоставляете ликвидность для стабильной монеты, такой как USDC/USDT, вы можете выбрать самый низкий уровень комиссии (0.05%), потому что цена вряд ли будет значительно колебаться (Я имею в виду, давайте посмотрим правде в глаза, USDC и USDT – это стабильные монеты, они привязаны к доллару США, и их цены обычно колеблются в диапазоне от $0.97 до $1.01), и трейдеры, скорее всего, будут искать самые низкие комиссии.
С другой стороны, если вы предоставляете ликвидность для более волатильной пары, такой как ETH/DAI, вы можете выбрать уровень 0,3% или 1%, чтобы максимизировать свои доходы от каждой сделки.
Совет по стратегии: Соответствие уровню комиссии
Вот здесь становится интересно:
Вы можете сочетать уровни комиссий с вашими диапазонами ликвидности. Возможно, вы предоставляете небольшую сумму ликвидности на самом низком уровне комиссии для самого узкого диапазона (высокий риск, высокая награда) и большую сумму на более высоком уровне комиссии для более широкого диапазона (низкий риск, стабильный доход).
Эта гибкость позволяет вам тонко настроить вашу стратегию в соответствии с вашими целями и текущими рыночными условиями.
Глава 7: Невзаимозаменяемая ликвидность – ваш индивидуальный пул-флот
В Uniswap V2 ликвидные позиции были взаимозаменяемыми – один токен LP был таким же, как и любой другой. Но Uniswap V3 меняет правила игры с помощью невзаимозаменяемых ликвидных позиций. Каждая позиция уникальна, как ваш собственный индивидуальный надувной круг, с вашим именем на нем.
Что такое нефункциональная ликвидность?
В V3 каждая ликвидная позиция представлена NFT (неденежным токеном).
Этот NFT включает все детали вашей позиции: активы, которые вы предоставили, диапазон цен, уровень комиссии и многое другое. Эта уникальность означает, что вы можете торговать, продавать или даже использовать вашу ликвидную позицию в качестве залога в других DeFi протоколах.
Преимущества нефункциональной ликвидности
Невзаимозаменяемая ликвидность открывает мир возможностей.
Во-первых, это означает большую гибкость и контроль над вашей ликвидностью. Вы можете настроить свои позиции в соответствии с вашей стратегией, и у вас есть возможность торговать ими на вторичных рынках, если вы хотите вывести средства или переместить свою ликвидность в другое место.
Плюс, поскольку ваша позиция является NFT, легко отслеживать и управлять ей. Вы можете точно видеть, сколько вы зарабатываете на комиссиях, сколько ликвидности у вас в каждом диапазоне, и вносить изменения по мере необходимости. Это похоже на персонализированную панель управления для вашей DeFi стратегии.
Глава 8: Активное управление ликвидностью – Будьте своим собственным управляющим пулом
Одним из крупнейших изменений в Uniswap V3 является переход к активному управлению ликвидностью.
В отличие от V2, где вы могли установить свою ликвидность и забыть об этом, V3 побуждает вас оставаться вовлеченным в рынок и корректировать свои позиции по мере необходимости.
Почему важен активный менеджмент
Активное управление ликвидностью имеет решающее значение для максимизации вашей прибыли и минимизации рисков. Регулярно отслеживая рынок и корректируя свой диапазон ликвидности, вы можете воспользоваться движениями цен и избежать попадания на неправильную сторону сделки.
Например, если вы видите, что цена ETH растёт ( этот спотовый ETF по ETH действительно хорошо влияет на цену ETH), вы можете захотеть сузить свой диапазон ликвидности, чтобы захватить больше сборов от этого движения. Или, если рынок особенно волатилен, вы можете расширить свой диапазон, чтобы уменьшить свою подверженность непостоянным убыткам.
Инструменты для активного управления
К счастью, вам не нужно управлять своей ликвидностью в одиночку. Существует множество инструментов и платформ, которые могут помочь вам отслеживать рынок, анализировать тренды и корректировать свои позиции.
Некоторые DeFi протоколы даже предлагают автоматизированные стратегии, которые могут перераспределять вашу ликвидность на основе заранее установленных правил, что облегчает и делает более эффективным активное управление.
Глава 9: Этикет Пулов – Лучшие Практики для Uniswap V3
К этому моменту вы, вероятно, чувствуете себя довольно уверенно в своих навыках предоставления ликвидности. Но перед тем как погрузиться в это, давайте рассмотрим некоторые лучшие практики, чтобы убедиться, что вы извлекаете максимальную пользу из Uniswap V3.
1.) Начните с малого и увеличивайте объем – Uniswap V3 мощный, но также и сложный. Если вы новичок на платформе, начните с небольшой суммы ликвидности, чтобы разобраться в процессе. По мере того как вы будете становиться более уверенными в функциях и стратегиях, вы сможете увеличивать свои позиции.
2.) Диверсифицируйте свою ликвидность – Не кладите все яйца в одну корзину – или всю свою ликвидность в один диапазон. Диверсификация ваших позиций по различным диапазонам, уровням сборов и даже парам активов может помочь распределить ваши риски и увеличить ваши шансы на получение стабильных сборов.
3.) Регулярно мониторьте рынок – Активное управление означает следить за рынком. Обратите внимание на колебания цен, объем торгов и рыночные тренды, чтобы ваша ликвидность была в нужном месте в нужное время. Установите оповещения, используйте аналитические инструменты и не бойтесь вносить корректировки по мере необходимости.
4.) Используйте внешние инструменты и ресурсы – Существует множество ресурсов, доступных для того, чтобы помочь вам добиться успеха в Uniswap V3. От аналитических платформ до инструментов управления ликвидностью, воспользуйтесь всем, что у вас есть в распоряжении. Чем больше информации и поддержки у вас есть, тем выше ваши шансы на принятие разумных, прибыльных решений.
5.) Понимание рисков – Как и с любыми инвестициями, предоставление ликвидности связано с рисками. Временная потеря, рыночная волатильность и другие факторы могут повлиять на ваши доходы. Убедитесь, что вы понимаете эти риски и у вас есть стратегия для их управления.
Глава 10: Продвинутые оракулы – Фортунеллы у бассейна
Представьте, что вы на вечеринке у бассейна, и кто-то утверждает, что может предсказать следующую большую волну до того, как она ударит.
В целом, именно это делают продвинутые оракулы Uniswap V3 для пространства DeFi – они предоставляют ясное представление о ценовых трендах, помогая вам принимать обоснованные решения.
Но в отличие от предсказателей на берегу бассейна, эти оракулы не полагаются на догадки — они основаны на надежной математике и умной инженерии.
Что такое оракулы в Uniswap V3?
В контексте Uniswap оракулы — это системы, которые предоставляют надежные данные о цене активов в ликвидном пуле. Они не уникальны для Uniswap, но оракулы V3 особенные, потому что они были оптимизированы для эффективности и точности.
Они предоставляют вам доступ к средневзвешенным ценам за время (TWAPs), которые являются необходимыми для различных DeFi приложений, включая кредитование, заимствование и автоматизированные торговые стратегии.
Как работают продвинутые оракулы V3?
Uniswap V2 уже имел оракулы, но версия V3 поднимает это на несколько уровней.
Вот как они работают:
1.) Взвешенные по времени средние цены (TWAPs) – Вместо того чтобы предоставлять вам единичный ценовой снимок, который может быть волатильным и легко манипулируемым, оракулы V3 рассчитывают среднюю цену актива за определенный период времени. Этот метод сглаживает краткосрочные колебания и дает более стабильное представление о тенденциях цен.
2.) Накопление цен – Каждый раз, когда кто-то взаимодействует с пулом (, например, совершая сделку ), Uniswap V3 обновляет свой ценовой оракул, добавляя текущее sqrtPriceX96 к накопительной сумме. Эта сумма представляет собой общее движение цен с течением времени. Когда вы хотите узнать среднюю цену за определенный период, оракул просто смотрит на разницу между накопительными ценами в начале и конце этого периода и делит её на прошедшее время. Этот метод является как эффективным, так и точным, минимизируя необходимость в сложных расчетах при каждом взаимодействии.
3.) Эффективность газа – Оракулы версии V3 разработаны так, чтобы быть значительно более газоэффективными, чем их предшественники. Используя подход кумулятивной цены, протокол снижает количество необходимых вычислений в сети, что, в свою очередь, снижает затраты на газ, связанные с получением данных о ценах. Это делает эти продвинутые оракулы доступными для большего числа пользователей и приложений, без страха высоких транзакционных сборов.
Почему эти оракулы важны?
Передовые оракулы являются основой многих DeFi-протоколов, которые зависят от точных и надежных данных о ценах.
Вот почему они важны:
Управление рисками – На платформах кредитования и заимствования TWAP помогают обеспечить правильное обеспечение займов. Используя сглаженную цену, протокол может предотвратить резкие ликвидации, вызванные краткосрочными скачками или падениями цен.
Автоматизированные стратегии – Для автоматизированных торговых стратегий доступ к надежному TWAP означает, что вы можете выполнять сделки на основе реальных трендов, а не реагировать на мгновенные колебания цен. Это может привести к лучшим результатам и более стабильной прибыли.
Снижение манипуляций – Поскольку TWAP рассчитываются на более длительном промежутке времени, они менее подвержены манипуляциям. Это делает экосистему DeFi более безопасной и надежной для всех участников.
Реальный пример
Предположим, вы создаете DeFi платформу кредитования, которая использует ETH в качестве залога.
Вы не хотите полагаться на точную цену ETH в конкретный момент времени, так как это может привести к волатильным колебаниям стоимости залога и ненужным ликвидациям. Вместо этого вы используете оракул Uniswap V3 для получения TWAP, который дает вам среднюю цену ETH за последний час. Эта более стабильная цена помогает гарантировать, что заемщики не будут несправедливо ликвидированы из-за временных колебаний цен, что делает вашу платформу более надежной и удобной для пользователей.
Передовые оракулы Uniswap V3 подобны предсказателям судьбы у бассейна, которым действительно можно доверять. Обеспечивая средневзвешенные цены с учетом времени с высокой эффективностью газа и устойчивостью к манипуляциям, эти оракулы являются важными инструментами для всех, кто строит в пространстве DeFi. Независимо от того, управляете ли вы рисками, разрабатываете автоматизированные стратегии или просто нуждаетесь в надежных данных о ценах, оракулы Uniswap V3 вас полностью обеспечат.
Так что в следующий раз, когда вы будете плескаться в пуле DeFi, помните, что за этим стоит больше, чем кажется на первый взгляд. За кулисами эти продвинутые оракулы усердно работают, чтобы все функционировало гладко, помогая вам принимать более разумные и обоснованные решения.
Глава 11: Лицензия на ведение бизнеса – Сохранение эксклюзивности пула
Итак, вы слышали обо всех классных функциях Uniswap V3 и думаете о том, чтобы начать свою собственную децентрализованную биржу (DEX)?
Ну, не так быстро!
Основное программное обеспечение Uniswap V3 охватывается Лицензией на источники бизнеса (BSL) в течение первых двух лет после запуска. Это означает, что вы не можете просто скопировать код и начать свою собственную вечеринку с пулами – по крайней мере, не без некоторой юридической документации.
Что такое BSL?
Лицензия на источники бизнеса — это способ Uniswap защитить свою тяжелую работу, одновременно поощряя инновации.
В течение первых двух лет вам понадобится лицензия, если вы хотите использовать кодовую базу V3 в коммерческих целях. После этого периода код становится полностью открытым исходным кодом и бесплатным для всех, как это было с V2 ранее.
Почему это важно
Эта лицензия помогает гарантировать, что команда Uniswap получает вознаграждение за свои инновации, одновременно предоставляя сообществу время для изучения и разработки возможностей V3. Это также создает своего рода защиту вокруг V3, так что вы некоторое время находитесь в эксклюзивных водах, прежде чем все остальные смогут в них прыгнуть.
Заключение: Погружайтесь и делайте волны
Uniswap V3, запущенный в 2021 году.
Он не просто опустил ноги в воды DeFi – он прыгнул с размаха, создав огромный всплеск с такими инновациями, как концентрированная ликвидность, настраиваемые тарифные уровни, невзаимозаменяемые ликвидные позиции, продвинутые оракулы и даже бизнес-лицензия для защиты своей новаторской технологии. Это изменило игру, предоставив поставщикам ликвидности больше контроля, эффективности и потенциальной прибыли, чем когда-либо прежде.
Но, как и на любой вечеринке у бассейна, есть несколько неровностей, которые нужно сгладить.
Зона всплеска: Проблемы Uniswap V3
Хотя V3 принесла tidal wave инноваций, она не лишена своих проблем.
Управление вашей ликвидностью в V3 требует активного подхода – автоматического компаундирования нет, поэтому вам нужно вручную снимать и повторно размещать свои средства, когда цена выходит за пределы выбранного диапазона. И говоря о ценовых диапазонах, статическая природа этих диапазонов означает, что вам нужно быть настороже, постоянно корректируя свои действия, чтобы успевать за рынком.
Это может ощущаться как игра в «ударь крота», где вы всегда гонитесь за следующим лучшим местом для размещения вашей ликвидности.
К счастью, вам не нужно справляться с этим в одиночку. Входите в концентрированные управляющие ликвидностью (CLMs), такие как Beefy Finance, которые действуют как ваши спасатели у бассейна, занимаясь всеми тонкостями управления ликвидностью за небольшую плату. Они будут корректировать ваши позиции, оптимизировать ваши доходы и позволят вам сосредоточиться на наслаждении вечеринкой без постоянной тревоги о том, чтобы держать вашу ликвидность в нужном месте.
Но подождите... Что насчет UniV4?
Только когда вы думали, что вечеринка у бассейна не может стать лучше, Uniswap Labs готовится представить Uniswap V4 – приходящий к вам позже в 2024 году!
Верно – следующая эволюция Uniswap на горизонте, и она нацелена на решение некоторых ограничений V3, одновременно вводя множество новых функций, которые сделают предоставление ликвидности еще более динамичным, гибким и выгодным.
Настраиваемые хуки, позволяющие более автоматизированное и динамичное управление ликвидностью.
Представьте себе мир, где вам больше не нужно вручную настраивать свои позиции, когда рынок изменяется – UniV4 может сделать это за вас. Динамическое ценообразование, оптимизация газа и, возможно, даже более умные стратегии, которые автоматически поддерживают вашу ликвидность в самых прибыльных зонах, все это предлагается в UniV4. А с новыми моделями лицензирования и улучшенными функциями безопасности, UniV4 формируется как самая большая волна на данный момент.
Будущее - это ликвидность
UniV4 возьмёт всё, что вам нравится в V3, и увеличит это до 11.
Будь вы опытным ветераном DeFi или только начинаете, следующая волна инноваций приближается, и она будет большой.
Итак, если вам понравилось углубленное изучение Uniswap V3, держите свои очки на месте и уши настороже. Будущее DeFi более текучее, динамичное и мощное, чем когда-либо, и вы приглашены сделать фурор, когда UniV4 появится в бассейне позже в этом году [2024].
Оставайтесь с нами, потому что лучшее еще впереди.
Отказ от ответственности: В процессе создания этого руководства не использовались и не пострадали реальные пулы. Но ваш ликвидный пул может стать немного круче.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
ПЕРСПЕКТИВА РАЗРАБОТЧИКА | Плавание с большими рыбами – Глубокое погружение в магию ликвидности Uniswap V3
Добро пожаловать в дикий мир DeFi, где ликвидность является жизненной силой, а Uniswap V3 — это последняя эволюция в децентрализованной торговле.
Если вы когда-либо пробовали погрузиться в мир DeFi, вы знаете, что это может быть немного подавляюще. Но с Uniswap V3 вы собираетесь стать Майклом Фелпсом предоставления ликвидности.
Давайте наденем наши очки и погрузимся глубже в самые захватывающие инновации Uniswap V3.
!
Глава 1: Проблема со старым пулом — Почему нам нужен V3
Давайте начнем с короткого урока истории.
В добрые старые времена Uniswap V2 ликвидность была распределена по всему спектру цен.
Вы знаете, знаменитая формула Uniswap
x * y = k.Не имело значения, была ли цена ETH $100 или $10,000 – ваша ликвидность была равномерно распределена, как масло на тосте, по всему диапазону цен – который, кстати, составляет от $0 до $∞(бесконечность).
Но вот в чем дело: большую часть времени цена активов не колеблется так сильно. Она остается в более узком диапазоне, что означает, что большая часть ликвидности просто сидела там, покачивая ногами.
Это было очень капиталоемко и привело к тому, что некоторые называют «потерей ликвидности». Ваш капитал не работал так эффективно, как мог бы, и ваши доходы в виде сборов за предоставление ликвидности это отражали. Это было похоже на то, как прийти на вечеринку у бассейна с полным баром и диджеем, но лишь несколько человек танцуют в одном углу.
Uniswap V3, однако, увидел эту проблему и перенес мероприятие туда, где происходит действие – ввод концентрированной ликвидности.
Глава 2: Концентрированная ликвидность — приводим вечеринку в нужное место
Uniswap V3 позволяет вам точно определить, где предоставлять ликвидность, что похоже на установку вашего плавательного надувного матраса в идеальном месте, чтобы поймать солнце. Эта концентрированная ликвидность означает, что вместо того, чтобы распределять ваши токены по всему ценовому спектру от $0 до $∞, вы можете нацелиться на конкретный диапазон, где, по вашему мнению, будет происходить большая часть торговой активности.
например, если вы думаете, что ETH будет торговаться между $4,000 и $5,000 в течение следующих нескольких недель (этот спотовый ETH ETF я прав?), вы можете предоставить ликвидность специально для этого диапазона. Этот целенаправленный подход означает, что ваш капитал работает более эффективно – вы предоставляете ликвидность именно там, где это нужно, делая вас рок-звездой поставщиков ликвидности.
Но в этом есть нечто большее, чем просто выбор диапазона цен.
Вам нужно учитывать ширину вашего диапазона. Узкий диапазон может приносить более высокие доходы, но также сопряжен с большими рисками – если цена выходит за пределы вашего диапазона, ваша ликвидность перестает зарабатывать комиссионные. С другой стороны, более широкий диапазон безопаснее, но может размывать ваши доходы.
Пример времени: Эспрессо Стенд
Представьте, что вы управляете эспрессо-стойкой на оживленном пляже.
В Uniswap V2 вы бы установили свой стенд вдоль всего пляжа – с востока на запад, покрывая мили песка. Но только небольшая часть пляжа имеет людей, жаждущих кофеина ( это сладкое место вокруг серф-шопа ). Большая часть вашего кофе остается нетронутой, и вы платите аренду за пляжное пространство, которое никто не использует.
с Uniswap V3 вы можете сосредоточить свое присутствие именно там, где собираются серферы. Больше клиентов, лишенных кофеина, теперь в пределах досягаемости, и вы продаете кофе так, будто завтрашнего дня не существует.
Это концентрированная ликвидность в действии – больше прибыли, меньше потерь.
Глава 3: Тики — строительные блоки концентрированной ликвидности
Мы коснулись того, как вы можете установить свой собственный диапазон ликвидности, но теперь пришло время сосредоточиться на более тонких деталях – давайте поговорим о тиках.
Думайте о тиках как о крошечных строительных блоках, которые составляют грандиозную головоломку ценовых диапазонов в Uniswap V3.
Они могут быть маленькими, но они необходимы для функционирования протокола.
Что такое ‘The Tick’?
Тики похожи на перекладины лестницы, каждая из которых представляет собой конкретную ценовую точку в обширном диапазоне возможных цен в ликвидном пуле.
Когда вы выбираете диапазон для своей ликвидности, вы, по сути, решаете, на каких ступенях этой лестницы вы хотите разместить свои средства. Каждая метка соответствует определенному значению
sqrtPriceX96(об этом позже), что, оглядываясь назад, является тем, как Uniswap V3 представляет цены.Проще говоря, тики делят весь ценовой диапазон пары активов на управляемые, дискретные интервалы. Эти интервалы позволяют вам сосредоточить свою ликвидность в пределах определенного диапазона, а не распределять её по всему ценовому спектру.
Как работают тики на практике
Представьте, что вы предоставляете ликвидность для пары ETH/USDC, и вы решили сосредоточить свою ликвидность в диапазоне от $1,500 до $2,000.
Uniswap V3 сопоставит этот диапазон с серией тиков, каждый из которых представляет собой небольшой шаг в ценовом пути от $1,500 до $2,000. По мере совершения сделок и изменения цены Uniswap вычисляет точный тик, в который попадает текущая цена, и соответственно корректирует вашу ликвидность.
Если цена находится в пределах вашего выбранного диапазона, ваша ликвидность активна и зарабатывает комиссии. Но если цена выходит за пределы этого диапазона, ваша ликвидность фактически оказывается «вне рынка», пока цена не вернется в диапазон.
Почему тики важны
Тики дают вам точный контроль над тем, где ваша ликвидность развернута.
Вместо того чтобы пассивно обеспечивать ликвидность на широком диапазоне, вы можете сосредоточиться на самых прибыльных ценовых точках, оптимизируя свои доходы. Чем больше расстояние между тиками, тем более детальным контролем вы обладаете над своими ликвидными позициями.
Тем не менее, с большим контролем приходит необходимость активного управления.
Поскольку цены могут быстро меняться, особенно на волатильных рынках, вы можете обнаружить, что вам нужно чаще корректировать свои тики, чтобы поддерживать свою ликвидность в игре. Здесь концентрированная ликвидность проявляет свои преимущества, позволяя вам максимизировать эффективность капитала, но также требуя от вас быть в курсе рыночных движений.
Итак, в следующий раз, когда вы будете настраивать ликвидную позицию на Uniswap V3, уделите минуту, чтобы оценить скромный тик. Это незаслуженный герой, который делает магию концентрированной ликвидности Uniswap V3 возможной, предоставляя вам инструменты для тонкой настройки вашей стратегии и более глубокого погружения в DeFi пул.
Глава 4: Предотвращение временных потерь – Великое побегство
Теперь давайте поговорим о человеке-невидимке в комнате – временная потеря.
Если вы когда-либо предоставляли ликвидность, вы знаете этот страх слишком хорошо. Но не волнуйтесь, Uniswap V3 позаботится о вас с некоторыми трюками, чтобы контролировать эти потери.
Что такое непостоянная потеря?
Прежде чем мы погрузимся в то, как V3 помогает, давайте быстро вспомним, что такое непостоянные убытки.
Когда вы предоставляете ликвидность, вы по сути удерживаете смесь из двух активов, таких как ETH и USDC. Если цена одного актива изменяется относительно другого, стоимость вашей ликвидной позиции может уменьшиться, даже если общая стоимость пула увеличивается. Эта потеря является «временной», т.е. не постоянной, она становится постоянной только в том случае, если вы withdraw вашу ликвидность до того, как цена вернется к своему первоначальному уровню.
Как V3 MitiGate.ios Непостоянные убытки
С концентрированной ликвидностью Uniswap V3 у вас больше контроля над тем, где ваша ликвидность активна. Выбирая более узкий ценовой диапазон, вы снижаете риск колебаний цен, которые могут привести к временным потерям. Если рыночная цена выходит за пределы выбранного вами диапазона, ваша ликвидность больше не активна, что означает, что вы не подвержены дальнейшим изменениям цен и, следовательно, меньшим временным потерям.
Однако есть и обратная сторона. Если цена выходит за пределы вашего диапазона, вы больше не зарабатываете комиссии. Но хорошая новость в том, что вы также не теряете деньги – ваша ликвидность просто остается там, в безопасности, пока цена не вернется в ваш диапазон.
Продвинутая стратегия: Активное управление ликвидностью
Одной из самых крутых вещей в Uniswap V3 является то, что она поощряет активное управление ликвидностью.
Вместо того чтобы просто установить и забыть о своей ликвидности, вы можете следить за рынком и при необходимости корректировать свой диапазон. Это может быть особенно полезно на волатильных рынках, где цены быстро меняются, и отслеживание ваших ликвидных позиций может помочь вам избежать временных потерь и максимизировать ваши доходы.
Глава 5: Магия sqrtPriceX96: Математика никогда не выглядела так хорошо
Если бы Uniswap V3 был блюдом,
sqrtPriceX96был бы секретным соусом, который соединяет все вместе.Это может звучать как загадочная математическая формула, но на самом деле это одно из основных нововведений, которые делают Uniswap V3 таким мощным.
Давайте разберем это.
Что такое
sqrtPriceX96?Проще говоря,
sqrtPriceX96обозначает квадратный корень из цены, умноженный на 296 (, что просто большое число ). Теперь вы, возможно, задаетесь вопросом, зачем кому-то рассчитывать квадратный корень из цены и почему умножать его на такое огромное число?Вот в чем дело:
Uniswap V3 использует уникальный способ представления цен внутри протокола, что упрощает работу с большими диапазонами значений с высокой точностью.
Используя квадратный корень из цены, Uniswap может эффективно и точно вычислять количество токенов, участвующих в свопах и предоставлении ликвидности, особенно при работе с незначительными ценовыми разницами в больших диапазонах.
Почему
sqrtPriceX96важенВ Uniswap V3 каждое движение цены в пределах тика ( помните те диапазоны цен, о которых мы говорили? ) выражается с помощью
sqrtPriceX96. Этот подход позволяет протоколу обрабатывать изменения цен на очень детальном уровне, обеспечивая точность каждой сделки и каждого изменения ликвидности.Но почему умножение на 296?
Вот где происходит волшебство.
Умножение на это большое число позволяет протоколу хранить эти значения в виде целых чисел, а не чисел с плавающей запятой (. Solidity, язык программирования, на котором было написано Uniswap V3 и множество других DeFi-протоколов на Ethereum, не поддерживает числа с плавающей запятой. Вы не можете записать 3.142 в Solidity), что делает математические операции гораздо более эффективными на Ethereum Virtual Machine (EVM).
Эта эффективность имеет решающее значение для снижения затрат на газ, что является большой победой для всех, кто использует протокол.
Как все это складывается
Итак, когда вы предоставляете ликвидность или выполняете сделку на Uniswap V3, протокол использует
sqrtPriceX96за кулисами, чтобы определить, сколько каждого токена вы получите, сколько каждого токена вы предоставите и как изменится цена.Это секретный ингредиент, который обеспечивает бесперебойную работу всего, гарантируя, что вы получите самые точные результаты с минимальным расходом газа.
Реальный пример
Представьте, что вы предоставляете ликвидность в диапазоне, где цена ETH находится между $1,000 и $2,000.
Вместо того чтобы работать с этими числами напрямую, Uniswap V3 использует
sqrtPriceX96, чтобы представить этот диапазон в гораздо более удобном формате. Когда кто-то совершает сделку, которая изменяет цену с $1,500 до $1,600, протокол используетsqrtPriceX96, чтобы рассчитать точное влияние на вашу ликвидность, вплоть до самой маленькой доли.Эта точность позволяет Uniswap V3 предлагать такую тонкую настройку вашего ликвидности, позволяя вам захватывать каждую частицу стоимости из выбранных ценовых диапазонов, не тратя ни капли газа.
sqrtPriceX96может звучать сложно, но на самом деле это просто умный способ гарантировать, что Uniswap V3 работает как хорошо отлаженная машина. Используя квадратный корень цен и умножая на большое число, протокол гарантирует, что каждое вычисление будет точным, эффективным и экономически выгодным.И в следующий раз, когда вы погружаетесь в пул DeFi, вы будете знать, что секретный ингредиент успеха Uniswap V3 заключается в умной математике и немного инженерной магии.
Глава 6: Пользовательские уровни сборов - Выберите свои привилегии у бассейна
В Uniswap V3 вы не только выбираете диапазон ликвидности, но и выбираете уровень комиссии. Это большое обновление по сравнению с V2, где была всего одна стандартная комиссия для всех.
Теперь вы можете настроить свои сборы в соответствии с вашей толерантностью к риску и торговым стилем.
Как работают уровни сборов
Uniswap V3 предлагает три основных уровня комиссий:
Чем ниже комиссия, тем более конкурентоспособными будут ваши цены, что может привлечь больше сделок. Чем выше комиссия, тем больше вы зарабатываете с каждой сделки, но это может привести к меньшему количеству сделок, если комиссии слишком высокие.
Например:
Если вы предоставляете ликвидность для стабильной монеты, такой как USDC/USDT, вы можете выбрать самый низкий уровень комиссии (0.05%), потому что цена вряд ли будет значительно колебаться (Я имею в виду, давайте посмотрим правде в глаза, USDC и USDT – это стабильные монеты, они привязаны к доллару США, и их цены обычно колеблются в диапазоне от $0.97 до $1.01), и трейдеры, скорее всего, будут искать самые низкие комиссии.
С другой стороны, если вы предоставляете ликвидность для более волатильной пары, такой как ETH/DAI, вы можете выбрать уровень 0,3% или 1%, чтобы максимизировать свои доходы от каждой сделки.
Совет по стратегии: Соответствие уровню комиссии
Вот здесь становится интересно:
Вы можете сочетать уровни комиссий с вашими диапазонами ликвидности. Возможно, вы предоставляете небольшую сумму ликвидности на самом низком уровне комиссии для самого узкого диапазона (высокий риск, высокая награда) и большую сумму на более высоком уровне комиссии для более широкого диапазона (низкий риск, стабильный доход).
Эта гибкость позволяет вам тонко настроить вашу стратегию в соответствии с вашими целями и текущими рыночными условиями.
Глава 7: Невзаимозаменяемая ликвидность – ваш индивидуальный пул-флот
В Uniswap V2 ликвидные позиции были взаимозаменяемыми – один токен LP был таким же, как и любой другой. Но Uniswap V3 меняет правила игры с помощью невзаимозаменяемых ликвидных позиций. Каждая позиция уникальна, как ваш собственный индивидуальный надувной круг, с вашим именем на нем.
Что такое нефункциональная ликвидность?
В V3 каждая ликвидная позиция представлена NFT (неденежным токеном).
Этот NFT включает все детали вашей позиции: активы, которые вы предоставили, диапазон цен, уровень комиссии и многое другое. Эта уникальность означает, что вы можете торговать, продавать или даже использовать вашу ликвидную позицию в качестве залога в других DeFi протоколах.
Преимущества нефункциональной ликвидности
Невзаимозаменяемая ликвидность открывает мир возможностей.
Во-первых, это означает большую гибкость и контроль над вашей ликвидностью. Вы можете настроить свои позиции в соответствии с вашей стратегией, и у вас есть возможность торговать ими на вторичных рынках, если вы хотите вывести средства или переместить свою ликвидность в другое место.
Плюс, поскольку ваша позиция является NFT, легко отслеживать и управлять ей. Вы можете точно видеть, сколько вы зарабатываете на комиссиях, сколько ликвидности у вас в каждом диапазоне, и вносить изменения по мере необходимости. Это похоже на персонализированную панель управления для вашей DeFi стратегии.
Глава 8: Активное управление ликвидностью – Будьте своим собственным управляющим пулом
Одним из крупнейших изменений в Uniswap V3 является переход к активному управлению ликвидностью.
В отличие от V2, где вы могли установить свою ликвидность и забыть об этом, V3 побуждает вас оставаться вовлеченным в рынок и корректировать свои позиции по мере необходимости.
Почему важен активный менеджмент
Активное управление ликвидностью имеет решающее значение для максимизации вашей прибыли и минимизации рисков. Регулярно отслеживая рынок и корректируя свой диапазон ликвидности, вы можете воспользоваться движениями цен и избежать попадания на неправильную сторону сделки.
Например, если вы видите, что цена ETH растёт ( этот спотовый ETF по ETH действительно хорошо влияет на цену ETH), вы можете захотеть сузить свой диапазон ликвидности, чтобы захватить больше сборов от этого движения. Или, если рынок особенно волатилен, вы можете расширить свой диапазон, чтобы уменьшить свою подверженность непостоянным убыткам.
Инструменты для активного управления
К счастью, вам не нужно управлять своей ликвидностью в одиночку. Существует множество инструментов и платформ, которые могут помочь вам отслеживать рынок, анализировать тренды и корректировать свои позиции.
Некоторые DeFi протоколы даже предлагают автоматизированные стратегии, которые могут перераспределять вашу ликвидность на основе заранее установленных правил, что облегчает и делает более эффективным активное управление.
Глава 9: Этикет Пулов – Лучшие Практики для Uniswap V3
К этому моменту вы, вероятно, чувствуете себя довольно уверенно в своих навыках предоставления ликвидности. Но перед тем как погрузиться в это, давайте рассмотрим некоторые лучшие практики, чтобы убедиться, что вы извлекаете максимальную пользу из Uniswap V3.
1.) Начните с малого и увеличивайте объем – Uniswap V3 мощный, но также и сложный. Если вы новичок на платформе, начните с небольшой суммы ликвидности, чтобы разобраться в процессе. По мере того как вы будете становиться более уверенными в функциях и стратегиях, вы сможете увеличивать свои позиции.
2.) Диверсифицируйте свою ликвидность – Не кладите все яйца в одну корзину – или всю свою ликвидность в один диапазон. Диверсификация ваших позиций по различным диапазонам, уровням сборов и даже парам активов может помочь распределить ваши риски и увеличить ваши шансы на получение стабильных сборов.
3.) Регулярно мониторьте рынок – Активное управление означает следить за рынком. Обратите внимание на колебания цен, объем торгов и рыночные тренды, чтобы ваша ликвидность была в нужном месте в нужное время. Установите оповещения, используйте аналитические инструменты и не бойтесь вносить корректировки по мере необходимости.
4.) Используйте внешние инструменты и ресурсы – Существует множество ресурсов, доступных для того, чтобы помочь вам добиться успеха в Uniswap V3. От аналитических платформ до инструментов управления ликвидностью, воспользуйтесь всем, что у вас есть в распоряжении. Чем больше информации и поддержки у вас есть, тем выше ваши шансы на принятие разумных, прибыльных решений.
5.) Понимание рисков – Как и с любыми инвестициями, предоставление ликвидности связано с рисками. Временная потеря, рыночная волатильность и другие факторы могут повлиять на ваши доходы. Убедитесь, что вы понимаете эти риски и у вас есть стратегия для их управления.
Глава 10: Продвинутые оракулы – Фортунеллы у бассейна
Представьте, что вы на вечеринке у бассейна, и кто-то утверждает, что может предсказать следующую большую волну до того, как она ударит.
В целом, именно это делают продвинутые оракулы Uniswap V3 для пространства DeFi – они предоставляют ясное представление о ценовых трендах, помогая вам принимать обоснованные решения.
Но в отличие от предсказателей на берегу бассейна, эти оракулы не полагаются на догадки — они основаны на надежной математике и умной инженерии.
Что такое оракулы в Uniswap V3?
В контексте Uniswap оракулы — это системы, которые предоставляют надежные данные о цене активов в ликвидном пуле. Они не уникальны для Uniswap, но оракулы V3 особенные, потому что они были оптимизированы для эффективности и точности.
Они предоставляют вам доступ к средневзвешенным ценам за время (TWAPs), которые являются необходимыми для различных DeFi приложений, включая кредитование, заимствование и автоматизированные торговые стратегии.
Как работают продвинутые оракулы V3?
Uniswap V2 уже имел оракулы, но версия V3 поднимает это на несколько уровней.
Вот как они работают:
1.) Взвешенные по времени средние цены (TWAPs) – Вместо того чтобы предоставлять вам единичный ценовой снимок, который может быть волатильным и легко манипулируемым, оракулы V3 рассчитывают среднюю цену актива за определенный период времени. Этот метод сглаживает краткосрочные колебания и дает более стабильное представление о тенденциях цен.
2.) Накопление цен – Каждый раз, когда кто-то взаимодействует с пулом (, например, совершая сделку ), Uniswap V3 обновляет свой ценовой оракул, добавляя текущее
sqrtPriceX96к накопительной сумме. Эта сумма представляет собой общее движение цен с течением времени. Когда вы хотите узнать среднюю цену за определенный период, оракул просто смотрит на разницу между накопительными ценами в начале и конце этого периода и делит её на прошедшее время. Этот метод является как эффективным, так и точным, минимизируя необходимость в сложных расчетах при каждом взаимодействии.3.) Эффективность газа – Оракулы версии V3 разработаны так, чтобы быть значительно более газоэффективными, чем их предшественники. Используя подход кумулятивной цены, протокол снижает количество необходимых вычислений в сети, что, в свою очередь, снижает затраты на газ, связанные с получением данных о ценах. Это делает эти продвинутые оракулы доступными для большего числа пользователей и приложений, без страха высоких транзакционных сборов.
Почему эти оракулы важны?
Передовые оракулы являются основой многих DeFi-протоколов, которые зависят от точных и надежных данных о ценах.
Вот почему они важны:
Реальный пример
Предположим, вы создаете DeFi платформу кредитования, которая использует ETH в качестве залога.
Вы не хотите полагаться на точную цену ETH в конкретный момент времени, так как это может привести к волатильным колебаниям стоимости залога и ненужным ликвидациям. Вместо этого вы используете оракул Uniswap V3 для получения TWAP, который дает вам среднюю цену ETH за последний час. Эта более стабильная цена помогает гарантировать, что заемщики не будут несправедливо ликвидированы из-за временных колебаний цен, что делает вашу платформу более надежной и удобной для пользователей.
Передовые оракулы Uniswap V3 подобны предсказателям судьбы у бассейна, которым действительно можно доверять. Обеспечивая средневзвешенные цены с учетом времени с высокой эффективностью газа и устойчивостью к манипуляциям, эти оракулы являются важными инструментами для всех, кто строит в пространстве DeFi. Независимо от того, управляете ли вы рисками, разрабатываете автоматизированные стратегии или просто нуждаетесь в надежных данных о ценах, оракулы Uniswap V3 вас полностью обеспечат.
Так что в следующий раз, когда вы будете плескаться в пуле DeFi, помните, что за этим стоит больше, чем кажется на первый взгляд. За кулисами эти продвинутые оракулы усердно работают, чтобы все функционировало гладко, помогая вам принимать более разумные и обоснованные решения.
Глава 11: Лицензия на ведение бизнеса – Сохранение эксклюзивности пула
Итак, вы слышали обо всех классных функциях Uniswap V3 и думаете о том, чтобы начать свою собственную децентрализованную биржу (DEX)?
Ну, не так быстро!
Основное программное обеспечение Uniswap V3 охватывается Лицензией на источники бизнеса (BSL) в течение первых двух лет после запуска. Это означает, что вы не можете просто скопировать код и начать свою собственную вечеринку с пулами – по крайней мере, не без некоторой юридической документации.
Что такое BSL?
Лицензия на источники бизнеса — это способ Uniswap защитить свою тяжелую работу, одновременно поощряя инновации.
В течение первых двух лет вам понадобится лицензия, если вы хотите использовать кодовую базу V3 в коммерческих целях. После этого периода код становится полностью открытым исходным кодом и бесплатным для всех, как это было с V2 ранее.
Почему это важно
Эта лицензия помогает гарантировать, что команда Uniswap получает вознаграждение за свои инновации, одновременно предоставляя сообществу время для изучения и разработки возможностей V3. Это также создает своего рода защиту вокруг V3, так что вы некоторое время находитесь в эксклюзивных водах, прежде чем все остальные смогут в них прыгнуть.
Заключение: Погружайтесь и делайте волны
Uniswap V3, запущенный в 2021 году.
Он не просто опустил ноги в воды DeFi – он прыгнул с размаха, создав огромный всплеск с такими инновациями, как концентрированная ликвидность, настраиваемые тарифные уровни, невзаимозаменяемые ликвидные позиции, продвинутые оракулы и даже бизнес-лицензия для защиты своей новаторской технологии. Это изменило игру, предоставив поставщикам ликвидности больше контроля, эффективности и потенциальной прибыли, чем когда-либо прежде.
Но, как и на любой вечеринке у бассейна, есть несколько неровностей, которые нужно сгладить.
Зона всплеска: Проблемы Uniswap V3
Хотя V3 принесла tidal wave инноваций, она не лишена своих проблем.
Управление вашей ликвидностью в V3 требует активного подхода – автоматического компаундирования нет, поэтому вам нужно вручную снимать и повторно размещать свои средства, когда цена выходит за пределы выбранного диапазона. И говоря о ценовых диапазонах, статическая природа этих диапазонов означает, что вам нужно быть настороже, постоянно корректируя свои действия, чтобы успевать за рынком.
Это может ощущаться как игра в «ударь крота», где вы всегда гонитесь за следующим лучшим местом для размещения вашей ликвидности.
К счастью, вам не нужно справляться с этим в одиночку. Входите в концентрированные управляющие ликвидностью (CLMs), такие как Beefy Finance, которые действуют как ваши спасатели у бассейна, занимаясь всеми тонкостями управления ликвидностью за небольшую плату. Они будут корректировать ваши позиции, оптимизировать ваши доходы и позволят вам сосредоточиться на наслаждении вечеринкой без постоянной тревоги о том, чтобы держать вашу ликвидность в нужном месте.
Но подождите... Что насчет UniV4?
Только когда вы думали, что вечеринка у бассейна не может стать лучше, Uniswap Labs готовится представить Uniswap V4 – приходящий к вам позже в 2024 году!
Верно – следующая эволюция Uniswap на горизонте, и она нацелена на решение некоторых ограничений V3, одновременно вводя множество новых функций, которые сделают предоставление ликвидности еще более динамичным, гибким и выгодным.
Настраиваемые хуки, позволяющие более автоматизированное и динамичное управление ликвидностью.
Представьте себе мир, где вам больше не нужно вручную настраивать свои позиции, когда рынок изменяется – UniV4 может сделать это за вас. Динамическое ценообразование, оптимизация газа и, возможно, даже более умные стратегии, которые автоматически поддерживают вашу ликвидность в самых прибыльных зонах, все это предлагается в UniV4. А с новыми моделями лицензирования и улучшенными функциями безопасности, UniV4 формируется как самая большая волна на данный момент.
Будущее - это ликвидность
UniV4 возьмёт всё, что вам нравится в V3, и увеличит это до 11.
Будь вы опытным ветераном DeFi или только начинаете, следующая волна инноваций приближается, и она будет большой.
Итак, если вам понравилось углубленное изучение Uniswap V3, держите свои очки на месте и уши настороже. Будущее DeFi более текучее, динамичное и мощное, чем когда-либо, и вы приглашены сделать фурор, когда UniV4 появится в бассейне позже в этом году [2024].
Оставайтесь с нами, потому что лучшее еще впереди.
Отказ от ответственности: В процессе создания этого руководства не использовались и не пострадали реальные пулы. Но ваш ликвидный пул может стать немного круче.