Добро пожаловать в дикий мир DeFi, где ликвидность является жизненной силой, а Uniswap V3 — это последняя эволюция в децентрализованной торговле.
Если вы когда-либо погружали свои ноги в мир DeFi, вы знаете, что это может быть немного подавляющим. Но с Uniswap V3 вы собираетесь стать Майклом Фелпсом в предоставлении ликвидности.
Давайте наденем наши очки и погрузимся глубже в самые захватывающие инновации Uniswap V3.
!
Глава 1: Проблема с старым пулом — Почему нам нужен был V3
Давайте начнем с короткого урока истории.
В добрые старые времена Uniswap V2 ликвидность была распределена по всему ценовому спектру.
Вы знаете, знаменитая формула Uniswap x * y = k.
Не имело значения, находился ли ETH на уровне $100 или $10,000 – ваша ликвидность была равномерно распределена, как масло на тосте, по всему диапазону цен – который, кстати, составляет от $0 до $∞(бесконечности).
Но вот в чем дело: большую часть времени цена активов не колеблется так сильно. Она остается в более узком диапазоне, что означает, что большая часть этой ликвидности просто сидела там, вертя пальцами.
Это было очень неэффективно с точки зрения капитала и привело к тому, что некоторые называют «расточительством ликвидности». Ваш капитал не работал так усердно, как мог, и ваши доходы в виде сборов, полученных от предоставления ликвидности, это отражали. Это было похоже на то, как если бы вы пришли на вечеринку у бассейна с полноценным баром и диджеем, но только несколько человек танцевали в одном углу.
Uniswap V3, однако, увидел эту проблему и перенес вечеринку туда, где происходят события – представьте себе концентрированную ликвидность.
Глава 2: Концентрированная ликвидность — прив bringing the party to the right spot
Uniswap V3 позволяет вам точно решить, где предоставлять ликвидность, что похоже на установку вашего плавательного круга в идеальном месте, чтобы поймать солнце. Эта концентрированная ликвидность означает, что вместо того, чтобы распределять ваши токены по всему ценовому спектру от $0 до $∞, вы можете нацелиться на конкретный диапазон, где, по вашему мнению, будет происходить большая часть торговой активности.
например, если вы думаете, что ETH будет торговаться между $4,000 и $5,000 в течение следующих нескольких недель (этот спотовый ETH ETF я прав?), вы можете предоставить ликвидность специально для этого диапазона. Такой целенаправленный подход означает, что ваш капитал более эффективен – вы предоставляете ликвидность именно там, где она нужна, что делает вас рок-звездой поставщиков ликвидности.
Но это не только выбор ценового диапазона.
Вам нужно учитывать ширину вашего диапазона. Узкий диапазон может дать более высокую прибыль, но также сопряжен с более высокими рисками – если цена выходит за пределы вашего диапазона, ваша ликвидность перестает зарабатывать комиссии. С другой стороны, более широкий диапазон безопаснее, но может размыть ваши доходы.
Пример времени: Кофейня Эспрессо
Представьте, что вы управляете эспрессо-киоском на оживленном пляже.
В Uniswap V2 вы бы установили свой стенд вдоль всего пляжа – с востока на запад, охватывая мили песка. Но только небольшой участок пляжа имеет людей, жаждущих кофеина (это сладкое место около серф-магазина). Большая часть вашего кофе остается нетронутой, и вы платите аренду за пляжное пространство, которое никто не использует.
С Uniswap V3 вы можете сосредоточить свои усилия именно там, где собираются серферы. Больше клиентов, страдающих от недостатка кофеина, теперь в пределах досягаемости, и вы продаете кофе так, будто завтрашнего дня не существует.
Это концентрированная ликвидность в действии – больше прибыли, меньше потерь.
Глава 3: Тики - строительные блоки концентрированной ликвидности
Мы уже упоминали, как вы можете установить свой собственный диапазон ликвидности, но теперь пришло время сосредоточиться на тонкостях – давайте поговорим о тиках.
Представьте себе тики как крошечные строительные блоки, которые составляют грандиозную головоломку ценовых диапазонов в Uniswap V3.
Они могут быть маленькими, но они необходимы для функционирования протокола.
Что такое ‘The Tick’?
Тики подобны перекладинам на лестнице, каждая из которых представляет собой конкретную ценовую точку в огромном диапазоне возможных цен в пуле ликвидности.
Когда вы выбираете диапазон для своей ликвидности, вы, по сути, решаете, на каких ступенях этой лестницы вы хотите разместить свои средства. Каждая отметка соответствует конкретному значению sqrtPriceX96 (больше об этом позже), что, оглядываясь назад, является тем, как Uniswap V3 представляет цены.
Проще говоря, тики делят весь ценовой диапазон пары активов на управляемые, дискретные интервалы. Эти интервалы позволяют вам сосредоточить свою ликвидность в рамках определенного диапазона, а не распределять её по всему ценовому спектру.
Как работают тики на практике
Представьте, что вы предоставляете ликвидность для пары ETH/USDC и решили сосредоточить свою ликвидность в диапазоне от $1,500 до $2,000.
Uniswap V3 будет сопоставлять этот диапазон с рядом тиков, каждый из которых представляет собой небольшой шаг в ценовом пути от $1,500 до $2,000. По мере совершения сделок и изменения цены Uniswap вычисляет точный тик, в который попадает текущая цена, и соответственно корректирует вашу ликвидность.
Если цена находится в пределах вашего выбранного диапазона, ваша ликвидность активна и зарабатывает комиссии. Но если цена выходит за пределы этого диапазона, ваша ликвидность фактически оказывается «вне рынка», пока цена не вернется в диапазон.
Почему важны тики
Тики дают вам точный контроль над тем, где ваши ликвидные средства размещены.
Вместо того, чтобы пассивно предоставлять ликвидность в широком диапазоне, вы можете сосредоточиться на наиболее прибыльных ценовых точках, оптимизируя свою доходность. Чем меньше интервал между тиками, тем более детальный контроль над вашими позициями ликвидности у вас есть.
Однако с большим контролем приходит необходимость активного управления.
Поскольку цены могут быстро меняться, особенно на волатильных рынках, вы можете обнаружить, что вам нужно чаще корректировать свои тики, чтобы поддерживать свою ликвидность в игре. Здесь концентрированная ликвидность проявляет свои преимущества, позволяя вам максимально эффективно использовать свой капитал, но также требуя от вас быть в курсе рыночных движений.
Итак, в следующий раз, когда вы будете настраивать позицию ликвидности на Uniswap V3, уделите минутку, чтобы оценить скромный тик. Это незаслуженно забытый герой, который делает возможным магию концентрированной ликвидности Uniswap V3, предоставляя вам инструменты для тонкой настройки вашей стратегии и более глубокого погружения в пул DeFi.
Глава 4: Предотвращение временных потерь – Великое побегство
Теперь давайте поговорим о "бугимене" в комнате – временной потере.
Если вы когда-либо предоставляли ликвидность, вы знаете этот страх слишком хорошо. Но не беспокойтесь, Uniswap V3 поддержит вас с несколькими хитростями, чтобы контролировать эти потери.
Что такое непостоянная потеря?
Прежде чем мы углубимся в то, как V3 помогает, давайте быстро вспомним, что такое импермантные потери.
Когда вы предоставляете ликвидность, вы по сути удерживаете смесь из двух активов, таких как ETH и USDC. Если цена одного актива изменяется относительно другого, стоимость вашей ликвидной позиции может уменьшиться, даже если общая стоимость пула увеличивается. Эта потеря является «временной», т.е. не постоянной, она становится постоянной только если вы выводите свою ликвидность до того, как цена вернется к своему первоначальному уровню.
Как V3 MitiGate.ios Имперманентные потери
С концентрированной ликвидностью Uniswap V3 вы имеете больше контроля над тем, где ваша ликвидность активна. Выбирая более узкий ценовой диапазон, вы снижаете риск ценовых колебаний, которые могут привести к временным потерям. Если рыночная цена выходит за пределы выбранного вами диапазона, ваша ликвидность больше не активна, что означает, что вы не подвержены дальнейшим изменениям цен и, следовательно, меньше временных потерь.
Однако есть и обратная сторона. Если цена выходит за пределы вашего диапазона, вы больше не зарабатываете комиссии. Но хорошая новость в том, что вы также не теряете деньги – ваша ликвидность просто остается там, в безопасности, пока цена не вернется в ваш диапазон.
Расширенная стратегия: Активное управление ликвидностью
Одним из самых крутых аспектов Uniswap V3 является то, что он поощряет активное управление ликвидностью.
Вместо того чтобы установить и забыть о своей ликвидности, вы можете следить за рынком и при необходимости корректировать свой диапазон. Это может быть особенно полезно на волатильных рынках, где цены быстро меняются, и контроль над вашими ликвидными позициями может помочь вам избежать временных потерь и максимизировать ваши доходы.
Глава 5: Магия sqrtPriceX96: Математика никогда не выглядела так хорошо
Если бы Uniswap V3 был блюдом, sqrtPriceX96 был бы секретным соусом, который объединяет все.
Это может звучать как загадочная математическая формула, но на самом деле это одна из ключевых инноваций, которые делают Uniswap V3 таким мощным.
Давайте разберем это.
Что такое sqrtPriceX96?
Проще говоря, sqrtPriceX96 обозначает квадратный корень цены, умноженный на 296 (, что просто большое число ). Теперь вы, возможно, задаетесь вопросом, зачем кому-то вычислять квадратный корень цены и почему умножать его на такое огромное число?
Вот в чем дело:
Uniswap V3 использует уникальный способ представления цен в протоколе, что упрощает обработку больших диапазонов значений с высокой точностью.
Используя квадратный корень из цены, Uniswap может эффективно и точно рассчитать количество токенов, участвующих в свопах и предоставлении ликвидности, особенно при работе с мелкими ценовыми разницами в широких диапазонах.
Почему sqrtPriceX96 важен
В Uniswap V3 каждое движение цены в пределах тика ( помните те ценовые диапазоны, о которых мы говорили? ) выражается с использованием sqrtPriceX96. Этот подход позволяет протоколу обрабатывать изменения цен с высокой степенью детализации, обеспечивая точность каждой сделки и каждого изменения ликвидности.
Но почему умножение на 296?
Здесь происходит волшебство.
Умножение на это большое число позволяет протоколу хранить эти значения в виде целых чисел, а не чисел с плавающей точкой (Solidity, язык программирования, на котором была написана Uniswap V3 и множество других DeFi-протоколов на Ethereum, не поддерживает числа с плавающей точкой. Вы не можете записать 3.142 в Solidity), что делает математические операции гораздо более эффективными в Ethereum Virtual Machine (EVM).
Эта эффективность имеет решающее значение для снижения затрат на газ, что является большим преимуществом для всех, кто использует протокол.
Как всё это складывается
Итак, когда вы предоставляете ликвидность или выполняете сделку на Uniswap V3, протокол использует sqrtPriceX96 за кулисами, чтобы определить, сколько каждого токена вы получите, сколько каждого токена вы предоставите и как изменится цена.
Это секретный ингредиент, который обеспечивает бесперебойную работу всего, гарантируя, что вы получите самые точные результаты с минимальным расходом газа.
Реальный пример
Представьте, что вы предоставляете ликвидность в диапазоне, где цена ETH составляет от 1,000 до 2,000 долларов.
Вместо того чтобы напрямую работать с этими числами, Uniswap V3 использует sqrtPriceX96, чтобы представить этот диапазон в гораздо более удобном формате. Когда кто-то совершает сделку, которая изменяет цену с $1,500 до $1,600, протокол использует sqrtPriceX96, чтобы рассчитать точное влияние на вашу ликвидность, вплоть до самой незначительной доли.
Эта точность позволяет Uniswap V3 предлагать такой тонкий контроль над вашей ликвидностью, позволяя вам захватывать каждую крупицу ценности из выбранных вами ценовых диапазонов, не тратя ни капли газа.
sqrtPriceX96 может звучать сложно, но на самом деле это просто умный способ гарантировать, что Uniswap V3 работает как хорошо отлаженная машина. Используя квадратный корень цен и умножая на большое число, протокол обеспечивает точность, эффективность и экономичность каждого расчета.
И в следующий раз, когда вы погрузитесь в DeFi-пул, вы будете знать, что секретный соус успеха Uniswap V3 — это всё благодаря умной математике и немного инженерной магии.
Глава 6: Пользовательские уровни сборов - Выберите свои привилегии у бассейна
В Uniswap V3 вы можете не только выбрать диапазон ликвидности, но и выбрать уровень комиссии. Это большое улучшение по сравнению с V2, где была только одна стандартная комиссия для всех.
Теперь вы можете настроить свои комиссии в соответствии с вашим уровнем риска и стилем торговли.
Как работают уровни комиссий
Uniswap V3 предлагает три основные уровня комиссий:
0.05%
0.3%, и
1%
Чем ниже сбор, тем более конкурентоспособными будут ваши цены, что может привлечь больше сделок. Чем выше сбор, тем больше вы зарабатываете с каждой сделки, но это может привести к меньшему количеству сделок, если сборы слишком высоки.
Например:
Если вы предоставляете ликвидность для пары стабильных монет, такой как USDC/USDT, вы можете выбрать самый низкий уровень комиссии (0.05%), потому что цена, скорее всего, не будет сильно колебаться (Я имею в виду, давайте подумаем, USDC и USDT - это стабильные монеты, они привязаны к доллару США, и их цены обычно колеблются между $0.97 – $1.01), и трейдеры, вероятно, будут стремиться к самым низким комиссиям.
С другой стороны, если вы предоставляете ликвидность для более волатильной пары, такой как ETH/DAI, вы можете выбрать уровень 0,3% или 1%, чтобы максимизировать свои earnings от каждой сделки.
Совет по стратегии: Соответствие уровням сборов
Вот здесь начинается интересное:
Вы можете сочетать различные уровни комиссий с вашими диапазонами ликвидности. Возможно, вы предоставляете небольшую сумму ликвидности на самом низком уровне комиссии для самого узкого диапазона (высокий риск, высокая награда) и большую сумму на более высоком уровне комиссии для более широкого диапазона (низкий риск, стабильный доход).
Эта гибкость позволяет вам точно настроить вашу стратегию в соответствии с вашими целями и текущими рыночными условиями.
Глава 7: Невзаимозаменяемая ликвидность – ваш индивидуальный пуф для плавания
В Uniswap V2 ликвидностные позиции были взаимозаменяемыми – один токен LP был таким же, как и любой другой. Но Uniswap V3 меняет правила игры с помощью невзаимозаменяемых ликвидностных позиций. Каждая позиция уникальна, как ваш собственный индивидуальный надувной круг, с вашим именем на нем.
Что такое нефункциональная ликвидность?
В V3 каждая ликвидная позиция представлена NFT (неделимым токеном).
Этот NFT включает все детали вашей позиции: активы, которые вы предоставили, ценовой диапазон, уровень комиссии и многое другое. Эта уникальность означает, что вы можете торговать, продавать или даже использовать свою ликвидность в качестве залога в других DeFi протоколах.
Преимущества нефункциональной ликвидности
Невзаимозаменяемая ликвидность открывает мир возможностей.
Во-первых, это означает большую гибкость и контроль над вашей ликвидностью. Вы можете настраивать свои позиции в соответствии со своей стратегией, и у вас есть возможность торговать ими на вторичных рынках, если вы хотите вывести средства или переместить свою ликвидность в другое место.
Кроме того, поскольку ваша позиция является NFT, ее легко отслеживать и управлять ею. Вы можете точно видеть, сколько вы зарабатываете на комиссиях, сколько ликвидности у вас в каждой диапазоне, и вносить изменения по мере необходимости. Это похоже на наличие персонализированной панели управления для вашей DeFi стратегии.
Глава 8: Управление активной ликвидностью – Будьте своим собственным управляющим пулом
Одним из крупнейших изменений в Uniswap V3 является переход к активному управлению ликвидностью.
В отличие от V2, где вы могли установить свою ликвидность и забыть об этом, V3 побуждает вас оставаться вовлеченным в рынок и при необходимости корректировать свои позиции.
Почему важен активный менеджмент
Активное управление ликвидностью имеет решающее значение для максимизации вашей прибыли и минимизации рисков. Регулярно контролируя рынок и корректируя свой диапазон ликвидности, вы можете воспользоваться колебаниями цен и избежать попадания на неправильную сторону сделки.
Например, если вы видите, что цена ETH движется вверх (, что спотовый ETF на ETH действительно хорошо влияет на цену ETH), вы можете захотеть сузить диапазон ликвидности, чтобы получить больше комиссий от этого движения. Или, если рынок особенно волатилен, вы можете расширить свой диапазон, чтобы уменьшить свой риск временных потерь.
Инструменты для активного управления
К счастью, вам не нужно управлять своей ликвидностью в одиночку. Существует множество инструментов и платформ, которые могут помочь вам отслеживать рынок, анализировать тренды и корректировать свои позиции.
Некоторые DeFi протоколы даже предлагают автоматизированные стратегии, которые могут перераспределять вашу ликвидность на основе заранее установленных правил, что делает активное управление проще и эффективнее.
Глава 9: Этикет Пулов – Лучшие Практики для Uniswap V3
К этому моменту вы, вероятно, чувствуете себя довольно уверенно в своих навыках предоставления ликвидности. Но прежде чем погрузиться, давайте рассмотрим некоторые лучшие практики, чтобы убедиться, что вы извлекаете максимальную пользу из Uniswap V3.
1.) Начните с малого и увеличивайте объем – Uniswap V3 мощный, но также и сложный. Если вы новичок на платформе, начните с небольшой суммы ликвидности, чтобы освоиться с функциями. По мере того как вы будете становиться более уверенными в возможностях и стратегиях, вы сможете увеличивать свои позиции.
2.) Диверсифицируйте свою ликвидность – Не складывайте все яйца в одну корзину – или всю свою ликвидность в один диапазон. Диверсификация ваших позиций по различным диапазонам, уровням комиссий и даже парам активов может помочь распределить ваш риск и увеличить шансы на получение стабильных комиссий.
3.) Регулярно следите за рынком – Активное управление означает быть в курсе событий на рынке. Следите за колебаниями цен, объемом торгов и рыночными трендами, чтобы убедиться, что ваша ликвидность находится в нужном месте в нужное время. Устанавливайте оповещения, используйте аналитические инструменты и не бойтесь вносить коррективы по мере необходимости.
4.) Используйте внешние инструменты и ресурсы – Существует множество ресурсов, доступных для того, чтобы помочь вам добиться успеха в Uniswap V3. От аналитических платформ до инструментов управления ликвидностью, воспользуйтесь всем, что у вас есть. Чем больше информации и поддержки у вас будет, тем лучше ваши шансы на принятие умных, прибыльных решений.
5.) Понимание рисков – Как и в случае с любыми инвестициями, предоставление ликвидности связано с рисками. Временные потери, рыночная волатильность и другие факторы могут повлиять на ваши доходы. Убедитесь, что вы понимаете эти риски и у вас есть стратегия для их управления.
Глава 10: Продвинутые Оракулы – Уличные Предсказатели
Представьте, что вы на вечеринке у бассейна, и кто-то утверждает, что может предсказать следующую большую волну до того, как она ударит.
Это, в основном, то, что продвинутые оракулы Uniswap V3 делают для пространства DeFi – они предоставляют кристально ясное представление о ценовых трендах, помогая вам принимать обоснованные решения.
Но в отличие от предсказателей судьбы у бассейна, эти оракулы не полагаются на догадки – они основаны на надежной математике и умном инжиниринге.
Что такое оракулы в Uniswap V3?
В контексте Uniswap оракулы — это системы, которые предоставляют надежные данные о цене активов в пуле ликвидности. Они не уникальны для Uniswap, но оракулы V3 особенные, потому что они оптимизированы для эффективности и точности.
Они предоставляют вам доступ к средневзвешенным ценам во времени (TWAPs), которые являются необходимыми для различных приложений DeFi, включая кредитование, заимствование и автоматизированные торговые стратегии.
Как работают расширенные оракулы V3?
Uniswap V2 уже имел оракулы, но версия V3 поднимает это на несколько уровней.
Вот как они работают:
1.) Взвешенные по времени средние цены (TWAPs) – Вместо того чтобы предоставлять вам единственный снимок цены, который может быть изменчивым и легко манипулируемым, оракулы V3 рассчитывают среднюю цену актива за определенный период времени. Этот метод сглаживает краткосрочные колебания и предоставляет более стабильное представление о ценовых трендах.
2.) Накопление цен – Каждый раз, когда кто-то взаимодействует с пулом (, например, совершая сделку ), Uniswap V3 обновляет свой ценовой оракул, добавляя текущее sqrtPriceX96 к накопительной сумме. Эта сумма представляет собой общее движение цен с течением времени. Когда вы хотите узнать среднюю цену за определенный период, оракул просто смотрит на разницу между накопительными ценами в начале и в конце этого периода и делит ее на прошедшее время. Этот метод является как эффективным, так и точным, минимизируя необходимость в сложных расчетах при каждом взаимодействии.
3.) Эффективность газа – Оракулы V3 разработаны так, чтобы быть гораздо более эффективными по газу, чем их предшественники. Используя подход накопительной цены, протокол уменьшает количество необходимых расчетов в цепочке, что, в свою очередь, снижает газовые расходы, связанные с получением данных о ценах. Это делает эти продвинутые оракулы доступными для большего числа пользователей и приложений, без страха высоких транзакционных сборов.
Почему эти оракулы важны?
Расширенные оракулы являются основой многих протоколов DeFi, которые полагаются на точные и надежные данные о ценах.
Вот почему они важны:
Управление рисками – На платформах кредитования и заимствования TWAP помогают гарантировать, что кредиты должным образом обеспечены залогом. Используя сглаженную цену, протокол может предотвратить резкие ликвидации, вызванные краткосрочными колебаниями цен.
Автоматизированные стратегии – Для автоматизированных торговых стратегий доступ к надежному TWAP означает, что вы можете выполнять сделки на основе реальных трендов, а не реагируя на временные колебания цен. Это может привести к лучшим результатам и более стабильной прибыли.
Снижение манипуляций – Поскольку TWAP рассчитываются за более длительный период, они менее подвержены манипуляциям. Это делает экосистему DeFi более безопасной и надежной для всех участников.
Реальный пример
Допустим, вы создаете платформу DeFi для кредитования, которая использует ETH в качестве залога.
Вы не хотите полагаться на точную цену ETH в единственный момент времени, так как это может привести к волатильным колебаниям стоимости обеспечения и ненужным ликвидациям. Вместо этого вы используете оракул Uniswap V3 для получения TWAP, который дает вам среднюю цену ETH за последний час. Эта более стабильная цена помогает гарантировать, что заемщики не будут несправедливо ликвидированы из-за временных колебаний цен, что делает вашу платформу более надежной и удобной для пользователей.
Передовые оракулы Uniswap V3 похожи на гадалок у бассейна, которым вы действительно можете доверять. Обеспечивая средневзвешенные цены с учетом времени с высокой эффективностью газа и устойчивостью к манипуляциям, эти оракулы являются необходимыми инструментами для всех, кто строит в пространстве DeFi. Независимо от того, управляете ли вы рисками, разрабатываете автоматизированные стратегии или просто нуждаетесь в надежных данных о ценах, оракулы Uniswap V3 вас поддержат.
Так что в следующий раз, когда вы будете плескаться в бассейне DeFi, помните, что за кулисами происходит больше, чем кажется на первый взгляд. Эти продвинутые оракулы усердно работают, чтобы всё шло гладко, помогая вам принимать более умные и обоснованные решения.
Глава 11: Бизнес-лицензия – Сохранение эксклюзивности пула
Итак, вы слышали обо всех классных функциях Uniswap V3 и подумываете о том, чтобы начать свою собственную децентрализованную биржу (DEX)?
Ну, не так быстро!
Основное программное обеспечение Uniswap V3 охватывается Лицензией на источники бизнеса (BSL) в течение первых двух лет после запуска. Это означает, что вы не можете просто скопировать и вставить код и начать свою собственную вечеринку с пулами – по крайней мере, не без небольшой юридической документации.
Что такое BSL?
Лицензия на источники бизнеса — это способ Uniswap защищать свою трудоемкую работу, одновременно поощряя инновации.
В течение первых двух лет вам понадобится лицензия, если вы хотите использовать кодовую базу V3 в коммерческих целях. После этого периода код станет полностью открытым и бесплатным для всех, как и V2 до него.
Почему это важно
Эта лицензия помогает гарантировать, что команда Uniswap получает вознаграждение за свои инновации, давая сообществу время для изучения и развития функций V3. Она также создает небольшую защитную зону вокруг V3, так что вы какое-то время плаваете в эксклюзивных водах, прежде чем все остальные смогут присоединиться.
Заключение: Погружайтесь и оставляйте след
Uniswap V3, запущенный в 2021 году.
Он не просто окунулся в воды DeFi – он врезался в них, произвев огромный всплеск с такими инновациями, как концентрированная ликвидность, настраиваемые уровни комиссий, нефункциональные позиции ликвидности, продвинутые оракулы и даже лицензия на ведение бизнеса для защиты своей новаторской технологии. Он изменил правила игры, предоставив поставщикам ликвидности больше контроля, эффективности и потенциальной прибыли, чем когда-либо прежде.
Но, как и на любой вечеринке у бассейна, есть несколько волн, которые нужно сгладить.
Зона брызг: Проблемы Uniswap V3
Хотя V3 принесла волну инноваций, она не обошлась без своих проблем.
Управление вашей ликвидностью в V3 требует активного подхода – автоматического компаундинга нет, поэтому вам нужно будет вручную выводить и повторно размещать свои средства, когда цена выходит за пределы выбранного диапазона. А говоря о диапазонах цен, статическая природа этих диапазонов означает, что вам нужно оставаться в курсе, постоянно корректируя свои действия, чтобы не отставать от рынка.
Это может ощущаться как игра в молотобой, где вы всегда гонитесь за следующим лучшим местом для размещения вашей ликвидности.
К счастью, вам не придется делать это в одиночку. Введите концентрированных управляющих ликвидностью (CLMs), таких как Beefy Finance, которые выступают в роли ваших спасателей у бассейна, занимающихся всеми тонкостями управления ликвидностью за небольшую плату. Они будут корректировать ваши позиции, оптимизировать ваши доходы и позволят вам сосредоточиться на наслаждении вечеринкой без постоянной заботы о том, чтобы ваша ликвидность находилась в нужном месте.
Но подождите... А что насчет UniV4?
Только когда вы думали, что вечеринка у бассейна не может стать лучше, Uniswap Labs готовится представить Uniswap V4 – который появится позже в 2024 году!
Это верно – следующая эволюция Uniswap на горизонте, и она нацелена на преодоление некоторых ограничений V3, одновременно вводя множество новых функций, которые сделают обеспечение ликвидности еще более динамичным, гибким и выгодным.
Настраиваемые хуки, позволяющие более автоматизированное и динамичное управление ликвидностью.
Представьте себе мир, где вам больше не нужно вручную корректировать свои позиции, когда рынок меняется – UniV4 может сделать это за вас. Динамическое ценообразование, оптимизация газа и, возможно, даже более умные стратегии, которые автоматически поддерживают вашу ликвидность в самых прибыльных зонах, все это предусмотрено в UniV4. А с новыми моделями лицензирования и улучшенными функциями безопасности, UniV4 становится самой большой волней на данный момент.
Будущее — это Жидкость
UniV4 собирается взять все, что вам нравится в V3, и увеличить это до 11.
Будь вы опытным ветераном DeFi или только начинаете, следующая волна инноваций уже на подходе, и она будет большой.
Итак, если вам понравилось углубленное изучение Uniswap V3, держите свои очки на месте и уши настороженно. Будущее DeFi становится более текучим, динамичным и мощным, чем когда-либо, и вы приглашены сделать фурор, когда UniV4 появится в бассейне позже в этом году [2024].
Оставайтесь с нами, потому что лучшее еще впереди.
Отказ от ответственности: В создании этого руководства не использовались и не пострадали реальные пулы. Но ваш ликвидный пул может стать немного круче.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
ПЕРСПЕКТИВА РАЗРАБОТЧИКА | Плавание с большими рыбой – Глубокое погружение в магию Ликвидности Uniswap V3
Добро пожаловать в дикий мир DeFi, где ликвидность является жизненной силой, а Uniswap V3 — это последняя эволюция в децентрализованной торговле.
Если вы когда-либо погружали свои ноги в мир DeFi, вы знаете, что это может быть немного подавляющим. Но с Uniswap V3 вы собираетесь стать Майклом Фелпсом в предоставлении ликвидности.
Давайте наденем наши очки и погрузимся глубже в самые захватывающие инновации Uniswap V3.
!
Глава 1: Проблема с старым пулом — Почему нам нужен был V3
Давайте начнем с короткого урока истории.
В добрые старые времена Uniswap V2 ликвидность была распределена по всему ценовому спектру.
Вы знаете, знаменитая формула Uniswap
x * y = k.Не имело значения, находился ли ETH на уровне $100 или $10,000 – ваша ликвидность была равномерно распределена, как масло на тосте, по всему диапазону цен – который, кстати, составляет от $0 до $∞(бесконечности).
Но вот в чем дело: большую часть времени цена активов не колеблется так сильно. Она остается в более узком диапазоне, что означает, что большая часть этой ликвидности просто сидела там, вертя пальцами.
Это было очень неэффективно с точки зрения капитала и привело к тому, что некоторые называют «расточительством ликвидности». Ваш капитал не работал так усердно, как мог, и ваши доходы в виде сборов, полученных от предоставления ликвидности, это отражали. Это было похоже на то, как если бы вы пришли на вечеринку у бассейна с полноценным баром и диджеем, но только несколько человек танцевали в одном углу.
Uniswap V3, однако, увидел эту проблему и перенес вечеринку туда, где происходят события – представьте себе концентрированную ликвидность.
Глава 2: Концентрированная ликвидность — прив bringing the party to the right spot
Uniswap V3 позволяет вам точно решить, где предоставлять ликвидность, что похоже на установку вашего плавательного круга в идеальном месте, чтобы поймать солнце. Эта концентрированная ликвидность означает, что вместо того, чтобы распределять ваши токены по всему ценовому спектру от $0 до $∞, вы можете нацелиться на конкретный диапазон, где, по вашему мнению, будет происходить большая часть торговой активности.
например, если вы думаете, что ETH будет торговаться между $4,000 и $5,000 в течение следующих нескольких недель (этот спотовый ETH ETF я прав?), вы можете предоставить ликвидность специально для этого диапазона. Такой целенаправленный подход означает, что ваш капитал более эффективен – вы предоставляете ликвидность именно там, где она нужна, что делает вас рок-звездой поставщиков ликвидности.
Но это не только выбор ценового диапазона.
Вам нужно учитывать ширину вашего диапазона. Узкий диапазон может дать более высокую прибыль, но также сопряжен с более высокими рисками – если цена выходит за пределы вашего диапазона, ваша ликвидность перестает зарабатывать комиссии. С другой стороны, более широкий диапазон безопаснее, но может размыть ваши доходы.
Пример времени: Кофейня Эспрессо
Представьте, что вы управляете эспрессо-киоском на оживленном пляже.
В Uniswap V2 вы бы установили свой стенд вдоль всего пляжа – с востока на запад, охватывая мили песка. Но только небольшой участок пляжа имеет людей, жаждущих кофеина (это сладкое место около серф-магазина). Большая часть вашего кофе остается нетронутой, и вы платите аренду за пляжное пространство, которое никто не использует.
С Uniswap V3 вы можете сосредоточить свои усилия именно там, где собираются серферы. Больше клиентов, страдающих от недостатка кофеина, теперь в пределах досягаемости, и вы продаете кофе так, будто завтрашнего дня не существует.
Это концентрированная ликвидность в действии – больше прибыли, меньше потерь.
Глава 3: Тики - строительные блоки концентрированной ликвидности
Мы уже упоминали, как вы можете установить свой собственный диапазон ликвидности, но теперь пришло время сосредоточиться на тонкостях – давайте поговорим о тиках.
Представьте себе тики как крошечные строительные блоки, которые составляют грандиозную головоломку ценовых диапазонов в Uniswap V3.
Они могут быть маленькими, но они необходимы для функционирования протокола.
Что такое ‘The Tick’?
Тики подобны перекладинам на лестнице, каждая из которых представляет собой конкретную ценовую точку в огромном диапазоне возможных цен в пуле ликвидности.
Когда вы выбираете диапазон для своей ликвидности, вы, по сути, решаете, на каких ступенях этой лестницы вы хотите разместить свои средства. Каждая отметка соответствует конкретному значению
sqrtPriceX96(больше об этом позже), что, оглядываясь назад, является тем, как Uniswap V3 представляет цены.Проще говоря, тики делят весь ценовой диапазон пары активов на управляемые, дискретные интервалы. Эти интервалы позволяют вам сосредоточить свою ликвидность в рамках определенного диапазона, а не распределять её по всему ценовому спектру.
Как работают тики на практике
Представьте, что вы предоставляете ликвидность для пары ETH/USDC и решили сосредоточить свою ликвидность в диапазоне от $1,500 до $2,000.
Uniswap V3 будет сопоставлять этот диапазон с рядом тиков, каждый из которых представляет собой небольшой шаг в ценовом пути от $1,500 до $2,000. По мере совершения сделок и изменения цены Uniswap вычисляет точный тик, в который попадает текущая цена, и соответственно корректирует вашу ликвидность.
Если цена находится в пределах вашего выбранного диапазона, ваша ликвидность активна и зарабатывает комиссии. Но если цена выходит за пределы этого диапазона, ваша ликвидность фактически оказывается «вне рынка», пока цена не вернется в диапазон.
Почему важны тики
Тики дают вам точный контроль над тем, где ваши ликвидные средства размещены.
Вместо того, чтобы пассивно предоставлять ликвидность в широком диапазоне, вы можете сосредоточиться на наиболее прибыльных ценовых точках, оптимизируя свою доходность. Чем меньше интервал между тиками, тем более детальный контроль над вашими позициями ликвидности у вас есть.
Однако с большим контролем приходит необходимость активного управления.
Поскольку цены могут быстро меняться, особенно на волатильных рынках, вы можете обнаружить, что вам нужно чаще корректировать свои тики, чтобы поддерживать свою ликвидность в игре. Здесь концентрированная ликвидность проявляет свои преимущества, позволяя вам максимально эффективно использовать свой капитал, но также требуя от вас быть в курсе рыночных движений.
Итак, в следующий раз, когда вы будете настраивать позицию ликвидности на Uniswap V3, уделите минутку, чтобы оценить скромный тик. Это незаслуженно забытый герой, который делает возможным магию концентрированной ликвидности Uniswap V3, предоставляя вам инструменты для тонкой настройки вашей стратегии и более глубокого погружения в пул DeFi.
Глава 4: Предотвращение временных потерь – Великое побегство
Теперь давайте поговорим о "бугимене" в комнате – временной потере.
Если вы когда-либо предоставляли ликвидность, вы знаете этот страх слишком хорошо. Но не беспокойтесь, Uniswap V3 поддержит вас с несколькими хитростями, чтобы контролировать эти потери.
Что такое непостоянная потеря?
Прежде чем мы углубимся в то, как V3 помогает, давайте быстро вспомним, что такое импермантные потери.
Когда вы предоставляете ликвидность, вы по сути удерживаете смесь из двух активов, таких как ETH и USDC. Если цена одного актива изменяется относительно другого, стоимость вашей ликвидной позиции может уменьшиться, даже если общая стоимость пула увеличивается. Эта потеря является «временной», т.е. не постоянной, она становится постоянной только если вы выводите свою ликвидность до того, как цена вернется к своему первоначальному уровню.
Как V3 MitiGate.ios Имперманентные потери
С концентрированной ликвидностью Uniswap V3 вы имеете больше контроля над тем, где ваша ликвидность активна. Выбирая более узкий ценовой диапазон, вы снижаете риск ценовых колебаний, которые могут привести к временным потерям. Если рыночная цена выходит за пределы выбранного вами диапазона, ваша ликвидность больше не активна, что означает, что вы не подвержены дальнейшим изменениям цен и, следовательно, меньше временных потерь.
Однако есть и обратная сторона. Если цена выходит за пределы вашего диапазона, вы больше не зарабатываете комиссии. Но хорошая новость в том, что вы также не теряете деньги – ваша ликвидность просто остается там, в безопасности, пока цена не вернется в ваш диапазон.
Расширенная стратегия: Активное управление ликвидностью
Одним из самых крутых аспектов Uniswap V3 является то, что он поощряет активное управление ликвидностью.
Вместо того чтобы установить и забыть о своей ликвидности, вы можете следить за рынком и при необходимости корректировать свой диапазон. Это может быть особенно полезно на волатильных рынках, где цены быстро меняются, и контроль над вашими ликвидными позициями может помочь вам избежать временных потерь и максимизировать ваши доходы.
Глава 5: Магия sqrtPriceX96: Математика никогда не выглядела так хорошо
Если бы Uniswap V3 был блюдом,
sqrtPriceX96был бы секретным соусом, который объединяет все.Это может звучать как загадочная математическая формула, но на самом деле это одна из ключевых инноваций, которые делают Uniswap V3 таким мощным.
Давайте разберем это.
Что такое
sqrtPriceX96?Проще говоря,
sqrtPriceX96обозначает квадратный корень цены, умноженный на 296 (, что просто большое число ). Теперь вы, возможно, задаетесь вопросом, зачем кому-то вычислять квадратный корень цены и почему умножать его на такое огромное число?Вот в чем дело:
Uniswap V3 использует уникальный способ представления цен в протоколе, что упрощает обработку больших диапазонов значений с высокой точностью.
Используя квадратный корень из цены, Uniswap может эффективно и точно рассчитать количество токенов, участвующих в свопах и предоставлении ликвидности, особенно при работе с мелкими ценовыми разницами в широких диапазонах.
Почему
sqrtPriceX96важенВ Uniswap V3 каждое движение цены в пределах тика ( помните те ценовые диапазоны, о которых мы говорили? ) выражается с использованием
sqrtPriceX96. Этот подход позволяет протоколу обрабатывать изменения цен с высокой степенью детализации, обеспечивая точность каждой сделки и каждого изменения ликвидности.Но почему умножение на 296?
Здесь происходит волшебство.
Умножение на это большое число позволяет протоколу хранить эти значения в виде целых чисел, а не чисел с плавающей точкой (Solidity, язык программирования, на котором была написана Uniswap V3 и множество других DeFi-протоколов на Ethereum, не поддерживает числа с плавающей точкой. Вы не можете записать 3.142 в Solidity), что делает математические операции гораздо более эффективными в Ethereum Virtual Machine (EVM).
Эта эффективность имеет решающее значение для снижения затрат на газ, что является большим преимуществом для всех, кто использует протокол.
Как всё это складывается
Итак, когда вы предоставляете ликвидность или выполняете сделку на Uniswap V3, протокол использует
sqrtPriceX96за кулисами, чтобы определить, сколько каждого токена вы получите, сколько каждого токена вы предоставите и как изменится цена.Это секретный ингредиент, который обеспечивает бесперебойную работу всего, гарантируя, что вы получите самые точные результаты с минимальным расходом газа.
Реальный пример
Представьте, что вы предоставляете ликвидность в диапазоне, где цена ETH составляет от 1,000 до 2,000 долларов.
Вместо того чтобы напрямую работать с этими числами, Uniswap V3 использует
sqrtPriceX96, чтобы представить этот диапазон в гораздо более удобном формате. Когда кто-то совершает сделку, которая изменяет цену с $1,500 до $1,600, протокол используетsqrtPriceX96, чтобы рассчитать точное влияние на вашу ликвидность, вплоть до самой незначительной доли.Эта точность позволяет Uniswap V3 предлагать такой тонкий контроль над вашей ликвидностью, позволяя вам захватывать каждую крупицу ценности из выбранных вами ценовых диапазонов, не тратя ни капли газа.
sqrtPriceX96может звучать сложно, но на самом деле это просто умный способ гарантировать, что Uniswap V3 работает как хорошо отлаженная машина. Используя квадратный корень цен и умножая на большое число, протокол обеспечивает точность, эффективность и экономичность каждого расчета.И в следующий раз, когда вы погрузитесь в DeFi-пул, вы будете знать, что секретный соус успеха Uniswap V3 — это всё благодаря умной математике и немного инженерной магии.
Глава 6: Пользовательские уровни сборов - Выберите свои привилегии у бассейна
В Uniswap V3 вы можете не только выбрать диапазон ликвидности, но и выбрать уровень комиссии. Это большое улучшение по сравнению с V2, где была только одна стандартная комиссия для всех.
Теперь вы можете настроить свои комиссии в соответствии с вашим уровнем риска и стилем торговли.
Как работают уровни комиссий
Uniswap V3 предлагает три основные уровня комиссий:
Чем ниже сбор, тем более конкурентоспособными будут ваши цены, что может привлечь больше сделок. Чем выше сбор, тем больше вы зарабатываете с каждой сделки, но это может привести к меньшему количеству сделок, если сборы слишком высоки.
Например:
Если вы предоставляете ликвидность для пары стабильных монет, такой как USDC/USDT, вы можете выбрать самый низкий уровень комиссии (0.05%), потому что цена, скорее всего, не будет сильно колебаться (Я имею в виду, давайте подумаем, USDC и USDT - это стабильные монеты, они привязаны к доллару США, и их цены обычно колеблются между $0.97 – $1.01), и трейдеры, вероятно, будут стремиться к самым низким комиссиям.
С другой стороны, если вы предоставляете ликвидность для более волатильной пары, такой как ETH/DAI, вы можете выбрать уровень 0,3% или 1%, чтобы максимизировать свои earnings от каждой сделки.
Совет по стратегии: Соответствие уровням сборов
Вот здесь начинается интересное:
Вы можете сочетать различные уровни комиссий с вашими диапазонами ликвидности. Возможно, вы предоставляете небольшую сумму ликвидности на самом низком уровне комиссии для самого узкого диапазона (высокий риск, высокая награда) и большую сумму на более высоком уровне комиссии для более широкого диапазона (низкий риск, стабильный доход).
Эта гибкость позволяет вам точно настроить вашу стратегию в соответствии с вашими целями и текущими рыночными условиями.
Глава 7: Невзаимозаменяемая ликвидность – ваш индивидуальный пуф для плавания
В Uniswap V2 ликвидностные позиции были взаимозаменяемыми – один токен LP был таким же, как и любой другой. Но Uniswap V3 меняет правила игры с помощью невзаимозаменяемых ликвидностных позиций. Каждая позиция уникальна, как ваш собственный индивидуальный надувной круг, с вашим именем на нем.
Что такое нефункциональная ликвидность?
В V3 каждая ликвидная позиция представлена NFT (неделимым токеном).
Этот NFT включает все детали вашей позиции: активы, которые вы предоставили, ценовой диапазон, уровень комиссии и многое другое. Эта уникальность означает, что вы можете торговать, продавать или даже использовать свою ликвидность в качестве залога в других DeFi протоколах.
Преимущества нефункциональной ликвидности
Невзаимозаменяемая ликвидность открывает мир возможностей.
Во-первых, это означает большую гибкость и контроль над вашей ликвидностью. Вы можете настраивать свои позиции в соответствии со своей стратегией, и у вас есть возможность торговать ими на вторичных рынках, если вы хотите вывести средства или переместить свою ликвидность в другое место.
Кроме того, поскольку ваша позиция является NFT, ее легко отслеживать и управлять ею. Вы можете точно видеть, сколько вы зарабатываете на комиссиях, сколько ликвидности у вас в каждой диапазоне, и вносить изменения по мере необходимости. Это похоже на наличие персонализированной панели управления для вашей DeFi стратегии.
Глава 8: Управление активной ликвидностью – Будьте своим собственным управляющим пулом
Одним из крупнейших изменений в Uniswap V3 является переход к активному управлению ликвидностью.
В отличие от V2, где вы могли установить свою ликвидность и забыть об этом, V3 побуждает вас оставаться вовлеченным в рынок и при необходимости корректировать свои позиции.
Почему важен активный менеджмент
Активное управление ликвидностью имеет решающее значение для максимизации вашей прибыли и минимизации рисков. Регулярно контролируя рынок и корректируя свой диапазон ликвидности, вы можете воспользоваться колебаниями цен и избежать попадания на неправильную сторону сделки.
Например, если вы видите, что цена ETH движется вверх (, что спотовый ETF на ETH действительно хорошо влияет на цену ETH), вы можете захотеть сузить диапазон ликвидности, чтобы получить больше комиссий от этого движения. Или, если рынок особенно волатилен, вы можете расширить свой диапазон, чтобы уменьшить свой риск временных потерь.
Инструменты для активного управления
К счастью, вам не нужно управлять своей ликвидностью в одиночку. Существует множество инструментов и платформ, которые могут помочь вам отслеживать рынок, анализировать тренды и корректировать свои позиции.
Некоторые DeFi протоколы даже предлагают автоматизированные стратегии, которые могут перераспределять вашу ликвидность на основе заранее установленных правил, что делает активное управление проще и эффективнее.
Глава 9: Этикет Пулов – Лучшие Практики для Uniswap V3
К этому моменту вы, вероятно, чувствуете себя довольно уверенно в своих навыках предоставления ликвидности. Но прежде чем погрузиться, давайте рассмотрим некоторые лучшие практики, чтобы убедиться, что вы извлекаете максимальную пользу из Uniswap V3.
1.) Начните с малого и увеличивайте объем – Uniswap V3 мощный, но также и сложный. Если вы новичок на платформе, начните с небольшой суммы ликвидности, чтобы освоиться с функциями. По мере того как вы будете становиться более уверенными в возможностях и стратегиях, вы сможете увеличивать свои позиции.
2.) Диверсифицируйте свою ликвидность – Не складывайте все яйца в одну корзину – или всю свою ликвидность в один диапазон. Диверсификация ваших позиций по различным диапазонам, уровням комиссий и даже парам активов может помочь распределить ваш риск и увеличить шансы на получение стабильных комиссий.
3.) Регулярно следите за рынком – Активное управление означает быть в курсе событий на рынке. Следите за колебаниями цен, объемом торгов и рыночными трендами, чтобы убедиться, что ваша ликвидность находится в нужном месте в нужное время. Устанавливайте оповещения, используйте аналитические инструменты и не бойтесь вносить коррективы по мере необходимости.
4.) Используйте внешние инструменты и ресурсы – Существует множество ресурсов, доступных для того, чтобы помочь вам добиться успеха в Uniswap V3. От аналитических платформ до инструментов управления ликвидностью, воспользуйтесь всем, что у вас есть. Чем больше информации и поддержки у вас будет, тем лучше ваши шансы на принятие умных, прибыльных решений.
5.) Понимание рисков – Как и в случае с любыми инвестициями, предоставление ликвидности связано с рисками. Временные потери, рыночная волатильность и другие факторы могут повлиять на ваши доходы. Убедитесь, что вы понимаете эти риски и у вас есть стратегия для их управления.
Глава 10: Продвинутые Оракулы – Уличные Предсказатели
Представьте, что вы на вечеринке у бассейна, и кто-то утверждает, что может предсказать следующую большую волну до того, как она ударит.
Это, в основном, то, что продвинутые оракулы Uniswap V3 делают для пространства DeFi – они предоставляют кристально ясное представление о ценовых трендах, помогая вам принимать обоснованные решения.
Но в отличие от предсказателей судьбы у бассейна, эти оракулы не полагаются на догадки – они основаны на надежной математике и умном инжиниринге.
Что такое оракулы в Uniswap V3?
В контексте Uniswap оракулы — это системы, которые предоставляют надежные данные о цене активов в пуле ликвидности. Они не уникальны для Uniswap, но оракулы V3 особенные, потому что они оптимизированы для эффективности и точности.
Они предоставляют вам доступ к средневзвешенным ценам во времени (TWAPs), которые являются необходимыми для различных приложений DeFi, включая кредитование, заимствование и автоматизированные торговые стратегии.
Как работают расширенные оракулы V3?
Uniswap V2 уже имел оракулы, но версия V3 поднимает это на несколько уровней.
Вот как они работают:
1.) Взвешенные по времени средние цены (TWAPs) – Вместо того чтобы предоставлять вам единственный снимок цены, который может быть изменчивым и легко манипулируемым, оракулы V3 рассчитывают среднюю цену актива за определенный период времени. Этот метод сглаживает краткосрочные колебания и предоставляет более стабильное представление о ценовых трендах.
2.) Накопление цен – Каждый раз, когда кто-то взаимодействует с пулом (, например, совершая сделку ), Uniswap V3 обновляет свой ценовой оракул, добавляя текущее
sqrtPriceX96к накопительной сумме. Эта сумма представляет собой общее движение цен с течением времени. Когда вы хотите узнать среднюю цену за определенный период, оракул просто смотрит на разницу между накопительными ценами в начале и в конце этого периода и делит ее на прошедшее время. Этот метод является как эффективным, так и точным, минимизируя необходимость в сложных расчетах при каждом взаимодействии.3.) Эффективность газа – Оракулы V3 разработаны так, чтобы быть гораздо более эффективными по газу, чем их предшественники. Используя подход накопительной цены, протокол уменьшает количество необходимых расчетов в цепочке, что, в свою очередь, снижает газовые расходы, связанные с получением данных о ценах. Это делает эти продвинутые оракулы доступными для большего числа пользователей и приложений, без страха высоких транзакционных сборов.
Почему эти оракулы важны?
Расширенные оракулы являются основой многих протоколов DeFi, которые полагаются на точные и надежные данные о ценах.
Вот почему они важны:
Реальный пример
Допустим, вы создаете платформу DeFi для кредитования, которая использует ETH в качестве залога.
Вы не хотите полагаться на точную цену ETH в единственный момент времени, так как это может привести к волатильным колебаниям стоимости обеспечения и ненужным ликвидациям. Вместо этого вы используете оракул Uniswap V3 для получения TWAP, который дает вам среднюю цену ETH за последний час. Эта более стабильная цена помогает гарантировать, что заемщики не будут несправедливо ликвидированы из-за временных колебаний цен, что делает вашу платформу более надежной и удобной для пользователей.
Передовые оракулы Uniswap V3 похожи на гадалок у бассейна, которым вы действительно можете доверять. Обеспечивая средневзвешенные цены с учетом времени с высокой эффективностью газа и устойчивостью к манипуляциям, эти оракулы являются необходимыми инструментами для всех, кто строит в пространстве DeFi. Независимо от того, управляете ли вы рисками, разрабатываете автоматизированные стратегии или просто нуждаетесь в надежных данных о ценах, оракулы Uniswap V3 вас поддержат.
Так что в следующий раз, когда вы будете плескаться в бассейне DeFi, помните, что за кулисами происходит больше, чем кажется на первый взгляд. Эти продвинутые оракулы усердно работают, чтобы всё шло гладко, помогая вам принимать более умные и обоснованные решения.
Глава 11: Бизнес-лицензия – Сохранение эксклюзивности пула
Итак, вы слышали обо всех классных функциях Uniswap V3 и подумываете о том, чтобы начать свою собственную децентрализованную биржу (DEX)?
Ну, не так быстро!
Основное программное обеспечение Uniswap V3 охватывается Лицензией на источники бизнеса (BSL) в течение первых двух лет после запуска. Это означает, что вы не можете просто скопировать и вставить код и начать свою собственную вечеринку с пулами – по крайней мере, не без небольшой юридической документации.
Что такое BSL?
Лицензия на источники бизнеса — это способ Uniswap защищать свою трудоемкую работу, одновременно поощряя инновации.
В течение первых двух лет вам понадобится лицензия, если вы хотите использовать кодовую базу V3 в коммерческих целях. После этого периода код станет полностью открытым и бесплатным для всех, как и V2 до него.
Почему это важно
Эта лицензия помогает гарантировать, что команда Uniswap получает вознаграждение за свои инновации, давая сообществу время для изучения и развития функций V3. Она также создает небольшую защитную зону вокруг V3, так что вы какое-то время плаваете в эксклюзивных водах, прежде чем все остальные смогут присоединиться.
Заключение: Погружайтесь и оставляйте след
Uniswap V3, запущенный в 2021 году.
Он не просто окунулся в воды DeFi – он врезался в них, произвев огромный всплеск с такими инновациями, как концентрированная ликвидность, настраиваемые уровни комиссий, нефункциональные позиции ликвидности, продвинутые оракулы и даже лицензия на ведение бизнеса для защиты своей новаторской технологии. Он изменил правила игры, предоставив поставщикам ликвидности больше контроля, эффективности и потенциальной прибыли, чем когда-либо прежде.
Но, как и на любой вечеринке у бассейна, есть несколько волн, которые нужно сгладить.
Зона брызг: Проблемы Uniswap V3
Хотя V3 принесла волну инноваций, она не обошлась без своих проблем.
Управление вашей ликвидностью в V3 требует активного подхода – автоматического компаундинга нет, поэтому вам нужно будет вручную выводить и повторно размещать свои средства, когда цена выходит за пределы выбранного диапазона. А говоря о диапазонах цен, статическая природа этих диапазонов означает, что вам нужно оставаться в курсе, постоянно корректируя свои действия, чтобы не отставать от рынка.
Это может ощущаться как игра в молотобой, где вы всегда гонитесь за следующим лучшим местом для размещения вашей ликвидности.
К счастью, вам не придется делать это в одиночку. Введите концентрированных управляющих ликвидностью (CLMs), таких как Beefy Finance, которые выступают в роли ваших спасателей у бассейна, занимающихся всеми тонкостями управления ликвидностью за небольшую плату. Они будут корректировать ваши позиции, оптимизировать ваши доходы и позволят вам сосредоточиться на наслаждении вечеринкой без постоянной заботы о том, чтобы ваша ликвидность находилась в нужном месте.
Но подождите... А что насчет UniV4?
Только когда вы думали, что вечеринка у бассейна не может стать лучше, Uniswap Labs готовится представить Uniswap V4 – который появится позже в 2024 году!
Это верно – следующая эволюция Uniswap на горизонте, и она нацелена на преодоление некоторых ограничений V3, одновременно вводя множество новых функций, которые сделают обеспечение ликвидности еще более динамичным, гибким и выгодным.
Настраиваемые хуки, позволяющие более автоматизированное и динамичное управление ликвидностью.
Представьте себе мир, где вам больше не нужно вручную корректировать свои позиции, когда рынок меняется – UniV4 может сделать это за вас. Динамическое ценообразование, оптимизация газа и, возможно, даже более умные стратегии, которые автоматически поддерживают вашу ликвидность в самых прибыльных зонах, все это предусмотрено в UniV4. А с новыми моделями лицензирования и улучшенными функциями безопасности, UniV4 становится самой большой волней на данный момент.
Будущее — это Жидкость
UniV4 собирается взять все, что вам нравится в V3, и увеличить это до 11.
Будь вы опытным ветераном DeFi или только начинаете, следующая волна инноваций уже на подходе, и она будет большой.
Итак, если вам понравилось углубленное изучение Uniswap V3, держите свои очки на месте и уши настороженно. Будущее DeFi становится более текучим, динамичным и мощным, чем когда-либо, и вы приглашены сделать фурор, когда UniV4 появится в бассейне позже в этом году [2024].
Оставайтесь с нами, потому что лучшее еще впереди.
Отказ от ответственности: В создании этого руководства не использовались и не пострадали реальные пулы. Но ваш ликвидный пул может стать немного круче.
___________________________________________
___________________________________________