Отсканируйте, чтобы загрузить приложение Gate

Больше вариантов загрузки

Не напоминай мне больше сегодня.

Gate Децентрализованные финансы ежедневник ( 14 ноября ): TVL упал ниже 130 миллиардов долларов; Babylon завершила значительное обновление Основной сети

MarketWhisper

2025-11-14 09:13:58

14 ноября, несмотря на окончание приостановки работы правительства США, крипторынок столкнулся с масштабным демпингом из-за снижения вероятности снижения ставок Федеральной резервной системы (ФРС) в декабре. BTC упал ниже психологической отметки в 100000 долларов, составив 97000 долларов; ETH откатился до 3200 долларов; общая стоимость заблокированных средств в Децентрализованных финансах (DeFi) снизилась до 127,816 миллиарда долларов, за 24 часа падение составило 2,89%, а ликвидации за 24 часа превысили 700 миллионов долларов. Основные протоколы в целом откатились, среди них Lido, EigenLayer и ether.fi упали более чем на 9%. Объем торгов DEX за 24 часа составил около 15,017 миллиарда долларов, что на 11,12% меньше по сравнению с предыдущим периодом, что свидетельствует о преобладании медвежьих настроений на рынке в краткосрочной перспективе. Рыночные热点 сосредоточены на вопросах безопасности протоколов, корректировках токеномики и прогрессе в области соблюдения регуляторных норм.

Обзор рынка Децентрализованных финансов

! DeFi TVL

（Источник：DeFiLlama）

Общий DeFi TVL: сегодня (14 ноября) правительство США наконец прекратило работу, однако с учетом снижения вероятности снижения процентных ставок ФРС в декабре, крипторынок вновь подвергся резкому падению, общий объем ликвидаций за последние 24 часа превысил 700 миллионов долларов. BTC упал ниже психологической отметки в 100000 долларов и сейчас находится вблизи 97000 долларов; ETH откатился до уровня 3200 долларов; общий DeFi TVL упал ниже 130 миллиардов долларов, в настоящее время составляет 127.816 миллиарда долларов, снижение за 24 часа составило 2.89%.

DEX 24 часа объем交易: около 150.17 миллиардов долларов, снижение на 11.12% по сравнению с прошлой неделей, в тройке лидеров: PancakeSwap (30.04 миллиардов долларов), Uniswap (29.38 миллиардов долларов), HumidiFi (8.0078 миллиардов долларов).

Обзор новостей проекта

Криптоаналитик Specter опубликовал статью, в которой говорится, что анализ на блокчейне показывает, что BTX Capital и его основатель Vanessa Cao могли участвовать в манипуляциях с ценами на различные токены на Hyperliquid, включая POPCAT, TST и другие, и получали прибыль за счет значительных финансовых преимуществ. 12 ноября злоумышленники разместили ордер на покупку примерно на 25 миллионов долларов при цене POPCAT около 0,21 доллара, создав иллюзию сильного спроса с помощью более чем 26 кошельков, а затем отменив ордер, что привело к массовым ликвидациям. Инцидент привел к тому, что злоумышленники потеряли 4 миллиона долларов в залоге, а HLP понес убыток в 4,9 миллиона долларов. Specter считает, что злоумышленники смогли понести такие огромные убытки, возможно, потому что они делали короткие ставки на этот токен на централизованной торговой платформе.

Онлайн-финансовые потоки указывают на BTX Capital. Кошельки, связанные с манипуляциями с TST, кошелек для пополнения Bybit и мультиподписные адреса имеют прямую связь с официальным кошельком BTX Capital и открытым кошельком VanessaCao vanessacao.eth. Потоки финансирования показывают, что они могут легко мобилизовать крупные суммы для манипуляции ценами. Specter указывает на то, что BTX Capital также мог манипулировать токенами ZEREBRO, JELLYJELLY, HIFI и подозревает, что аналогичные методы могут применяться к ZEC.

2、Официальный мультиподписной кошелек WLFI перевел 166,6 миллиона WLFI (примерно 23,74 миллиона долларов США) на 7 кошельков, каждый кошелек получил около 23,8 миллиона WLFI.

Протокол ликвидного стейкинга экосистемы Cosmos Drop Protocol объявил, что из-за текущего направления экосистемы и рыночной ситуации его путь устойчивого развития неосуществим. После оценки будет организовано поэтапное прекращение работы. Процесс остановки будет ответственным и прозрачным, с учетом интересов всех сторон. Часть активов Drop по-прежнему активно используется в сфере DeFi, и будет приложено максимум усилий для обеспечения непрерывности обслуживания в областях с высокой степенью принятия. В то же время, Drop больше не будет продвигать события генерации токенов (TGE) и связанные с планом Droplets аirdrop, а рассматривает возможность распределения доходов протокола среди участников плана в качестве вознаграждения, конкретные способы распределения и детали подачи заявок будут объявлены отдельно. В настоящее время Drop переходит в стабильный переходный этап, все dAssets находятся в этом процессе, dTIA и deINIT постепенно прекратят обслуживание, вывод средств будет открыт и график будет объявлен заранее, dATOM и dNTRN продолжат получать поддержку.
Официальный аккаунт Sui на платформе X выпустил предупреждение о том, что аккаунт X протокола ликвидного стекинга Sui Aftermath был украден. Пожалуйста, не выполняйте никаких операций с этим аккаунтом до восстановления официального.
Согласно отчету The Block, генеральный директор DEX Labs Адитя Палепу сообщил, что DerivaDEX, управляемый DAO, получил лицензию от Управления финансовых услуг Бермудских островов, что является первой лицензией, выданной Управлением финансовых услуг Бермудских островов для DAO.

Согласно информации, DerivaDEX является децентрализованной платформой для торговли деривативами, ориентированной на институциональных пользователей, и ожидается, что она будет запущена до конца года. Этот Протокол был разработан опытными специалистами из DRW и Consensys и получил поддержку таких венчурных капиталистов, как Dragonfly, CMS Holdings, Electric Capital и Polychain.

Согласно официальным данным, протокол стейкинга биткойнов Babylon завершил значительное обновление основной сети, внеся два ключевых изменения в экономическую модель токена BABY и запустив удобную функцию продления срока стейкинга BTC. В частности, годовая инфляция BABY снизилась с 8% до 5.5%, а ежегодный объем эмиссии уменьшен на 250 миллионов токенов, что улучшает устойчивость экономической модели токена. Также введен механизм совместного стейкинга, позволяющий пользователям, одновременно ставящим BTC и BABY, получать более высокие вознаграждения, что усиливает связь с интересами экосистемы. Кроме того, функция продления срока стейкинга BTC позволяет пользователям увеличивать срок блокировки без снятия стейкинга, что обеспечивает бесшовное получение вознаграждений за стейкинг и предотвращает перерывы.

7、Сообщество dYdX проголосовало за немедленное увеличение доли выкупа токена $DYDX с 25% от комиссионных протокола до 75%.

Дочерняя компания Aave Labs Push Virtual Assets Ireland Limited получила разрешение от центрального банка Ирландии на основе рамок MiCAR ЕС и запустит регулируемую услугу нулевой комиссии по переводу стабильных монет в EEA, поддерживающую GHO и другие стабильные монеты. Эта услуга позволяет пользователям удобно конвертировать евро в цифровые активы и подчеркивает защиту потребителей и прозрачность. Aave Labs выбрала Ирландию в качестве операционного центра EEA; разрешение применяется только к соответствующим поступлениям и выводам Push, децентрализованный Протокол Aave не затрагивается.

9、Согласно данным Token Terminal, Uniswap в октябре 2025 года зафиксировала исторически максимальный месячный объем торговли, составивший около $1166 долларов США, установив новый рекорд с момента запуска платформы.

Uniswap объявила о запуске Continuous Clearing Auctions (CCA), чтобы направить ликвидность и провести открытое ценообразование для новых или низколиквидных токенов на Uniswap v4. CCA работает полностью на цепочке, устанавливая единую цену ликвидации по блокам, где более высокая ставка имеет приоритет, а при равенстве цен распределение происходит пропорционально, и покупатели оплачивают одну и ту же цену; после завершения аукциона доход автоматически поступает в создание пула v4. Первым партнерским проектом стал Aztec, который предлагает опциональный модуль ZK Passport для конфиденциального и проверяемого участия. Команды проекта могут настраивать количество продаж, стартовую цену, продолжительность и другие параметры.
Согласно сообщению The Block, Monad объявила о запуске своей Layer1 блокчейна и нативного токена MON 24 ноября в 9:00 по восточному времени США и назначила Anchorage Digital в качестве предпочтительного хранителя. Институциональные пользователи могут безопасно хранить и ставить MON через платформу хранения Anchorage или кошелек Porto. MON станет первым проектом, запущенным на новой публичной платформе Coinbase, с начальным объемом обращения, заблокированным на уровне 50,6%.
Согласно исследователю DeFi Игнасу, Aave из-за падения 10/10 (по пекинскому времени 10/11 рано утром) во время резкого падения предсказатель обновил данные за один раз на 15%–50%, что привело к задержке цен и риску плохих долгов, в настоящее время голосует за установку LTV для токенов $CRV, $UNI, $ZK, $BAL, $LDO, 1INCH, $METIS, $CAKE на 0 и удаление займа. Игнас отметил, что цена Chainlink имела разницу примерно в 58% с ценами DEX, что привело к арбитражу средств ~$200K ; общий доход от залога этих активов за последние три месяца составил около $14K, доход от займа низкий (например, годовой доход CRV ~$80K). Он, как доверитель, уже проголосовал за поддержку.
Hedera объявила о том, что она интегрировала ERC-3643 (стандарт T-REX, предложенный Tokeny) в свою студию токенизации активов, поддерживая выпуск трансграничных активов в рамках глобальной системы соответствия. Этот стандарт вводит идентификацию на блокчейне и модульную архитектуру, что усиливает гибкость и соответствие. Новая функция поможет финансовым учреждениям и компаниям легко выпускать соответствующие активы, соответствующие требованиям KYC/KYB, и поддерживать их параллельно с ERC-1400, обеспечивая глобальную совместимость.

Обзор ведущих проектов DeFi в различных экосистемах

BNB Chain DEX 24 часа объем вновь занял первое место, около 34,41 миллиарда долларов, среди которых три лучших проекта:

PancakeSwap (24,95 миллиарда долларов), Uniswap (5,2066 миллиарда долларов), OPINION (3,6487 миллиарда долларов);

Solana DEX занимает второе место по объему торгов за 24 часа, составив около 33,48 миллиарда долларов, при этом три лучших проекта выглядят следующим образом:

HumidiFi (800,780,000 долларов), Meteora (745,480,000 долларов), Orca (565,120,000 долларов);

DEX на основе Ethereum занимает третье место по объему торгов за 24 часа, примерно 2,749 миллиарда долларов, при этом три лучших проекта следующие:

Uniswap (11.64 миллиарда долларов), Curve Finance (7.094 миллиарда долларов), Fluid (4.6272 миллиарда долларов).

Данные о рынке токенов Gate DeFi

Согласно данным страницы котировок Gate, цены на токены в топ-10 сектора DeFi выглядят следующим образом:

! Котировки сектора DeFi

(Источник: Рынок сектора Gate DeFi)

По состоянию на 14 ноября, крипторынок в целом снижается, токены сектора децентрализованных финансов (DeFi) падают, в частности:

UNI в настоящее время составляет 7.36 долларов, 24-часовое падение 7.29%;

AAVE временно составляет 185.1 долларов США, 24-часовое падение 13.73%;

WLFI временно составляет 0.1441 долларов США, 24-часовое падение 4.06%;

MORPHO временно составляет 2 доллара, 24-часовое падение 4,08%;

INJ в настоящее время составляет 7 долларов, падение за 24 часа 6,18%;

MYX временно составляет 2.22 долларов, 24-часовое падение 10.88%;

CRV временно составляет 0.4494 долларов США, 24-часовое падение 4.58%;

SYRUP в настоящее время составляет 0.4801 долларов США, 24-часовой рост составил 2.75%;

2Z в настоящее время составляет 0.1588 долларов, 24-часовое падение на 5.43%;

FF составляет 0.1254 доллара, 24-часовое падение 9.29%.

Интерпретация рыночных трендов

TVL и основные протоколы под давлением

Общий TVL DeFi на всей сети упал ниже 130 миллиардов долларов, до 127,816 миллиардов долларов, что свидетельствует о высоком уровне риска на рынке. У ведущих протоколов наблюдается значительное падение:

Aave: 33.446 миллиардов долларов, падение 3.59%
Lido: 276,49 миллиардов долларов, падение 9,59%
EigenLayer: 13.297 миллиарда долларов, падение 9.30%
ether.fi：77.48 миллиардов долларов, падение 9.73%

Сокращение TVL отражает освобождение рыночных рисков и настроение ожидания капитала, в то время как различия в падении основных протоколов показывают, что чувствительность инвесторов к рискам различных протоколов явно различается.

Объем DEX и активность в цепочке снижаются

За последние 24 часа общий объем DEX торгов на сети составил около 15.017 миллиардов долларов, что на 11.12% ниже по сравнению с прошлой неделей, при этом BNB Chain вернулся на первое место с объемом в 3.441 миллиарда долларов, а Solana и Эфириум составили соответственно 3.348 миллиарда долларов и 2.749 миллиарда долларов. Снижение объема торговли отражает снижение краткосрочного рыночного аппетита к риску, инвесторы склонны к наблюдению или выходу из высокорискованных стратегий.

Рейтинг сборов протокола и различия в активности в блокчейне

Что касается сборов по протоколу, Ethena занимает третье место с 7,46 миллиона долларов, Hyperliquid и Jupiter составляют соответственно 4,94 миллиона долларов и 3,71 миллиона долларов. Основные протоколы все еще могут поддерживать определенную торговую привязанность, но уровень сборов значительно ниже общего уровня на рынке, что показывает, что краткосрочные потоки капитала становятся более осторожными.

Мнение аналитиков

1. Освобождение рыночного риска приводит к краткосрочному падению

Аналитики указывают, что текущее падение вызвано макроэкономическими факторами, BTC и ETH синхронно откатились, что усугубило давление на вывод средств из протоколов DeFi. TVL и объем торгов на DEX снизились, что указывает на рост краткосрочных настроений по поводу укрытия капитала, но случаи ликвидации показывают, что плечевые средства все еще действуют в соответствии с поведением “покупай на рост, продавай на падение”.

2. На манипуляции на цепочке и события безопасности все еще необходимо обращать внимание

События манипуляции ценами токенов POCPAT, TST и крупных переводов WLFI на Hyperliquid напоминают рынку о том, что безопасность протоколов и манипуляции на блокчейне все еще могут вызывать краткосрочные колебания. Аналитики советуют инвесторам оставаться бдительными в периоды высокой волатильности и следить за безопасностью протоколов и движением средств на блокчейне.

3. Корректировка проекта и реформа экономии токенов могут смягчить системные риски

Обновление основной сети Babylon и корректировка экономики токена BABY, а также повышение доли выкупа токенов dYdX демонстрируют активную оптимизацию экономической модели и структуры стимулов со стороны протокола в условиях рыночной волатильности, что способствует среднесрочной устойчивости.

4. Действия по соблюдению нормативных требований способствуют уверенности учреждений

DerivaDEX получил лицензию DAO в Бермудских островах, Aave запустил услуги, соответствующие MiCAR в ЕС, а Hedera поддерживает выпуск соответствующих активов ERC-3643, что свидетельствует о прогрессе в области соблюдения нормативных требований. Аналитики считают, что развитие соблюдения и институционализации в долгосрочной перспективе повысит доверие институциональных инвесторов и поможет укрепить устойчивость экосистемы DeFi.

5. Рекомендации по инвестиционной стратегии В условиях текущего высоковолатильного рынка аналитики рекомендуют:

Осторожно наблюдайте за краткосрочными колебаниями, избегайте высоких кредитных операций
Обратите внимание на проекты, оптимизирующие модель экономики протокола и смягчающие безопасностные инциденты
Отслеживание тенденций соблюдения норм, подготовка к размещению институциональных и долгосрочных инвестиций заранее

Заключение

14 ноября рынок Децентрализованные финансы демонстрирует явное давление на снижение, TVL и объем DEX уменьшаются синхронно, события ликвидации происходят часто, и краткосрочные настроения на рынке склоняются к падению. Тем не менее, экономическая корректировка со стороны протоколов, прогресс в соответствии с регулированием и инновации на блокчейне все еще обеспечивают среднесрочную и долгосрочную устойчивую поддержку экосистеме. В условиях краткосрочной волатильности инвесторы должны в первую очередь управлять рисками, одновременно обращая внимание на структурные возможности и способности реагирования на инциденты безопасности.

BABY8.02%

BTC-3.71%

ETH-0.14%

EIGEN-0.3%

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .