BlackRock BLK и Blackstone BX являются ведущими фирмами по управлению активами в США. В то время как BLK сосредоточен на инвестициях в публичные рынки и биржевые фонды (ETFs), BX специализируется на альтернативных активах, таких как частный капитал и недвижимость.
Индустрия управления активами в настоящее время извлекает выгоду из изменения интересов инвесторов в сторону высокодоходных инвестиционных инструментов, таких как акционные фонды, альтернативные активы и фонды долгосрочных облигаций. Также ожидается, что дерегуляция откроет доступ к криптовалютам и ранее не использованному пенсионному рынку. Кроме того, растущее принятие токенизированных активов — токенизация традиционных активов, таких как недвижимость и акции — привлекает интерес инвесторов. Вместе эти тенденции, как ожидается, будут способствовать продолжению роста активов под управлением (AUM). В этом развивающемся ландшафте BLK и BX, похоже, хорошо позиционированы для использования этих благоприятных условий.
Теперь возникает вопрос: какой управляющий активами, BlackRock или Blackstone, заслуживает место в вашем портфеле? Давайте рассмотрим их основные показатели, финансовую производительность и перспективы роста, чтобы определить, какая акция представляет собой более привлекательную возможность в данный момент.
Аргументы в пользу BlackRock
BlackRock, один из крупнейших управляющих активами в мире (с общим объемом активов под управлением $12,53 триллиона на 30 июня 2025), расширяет свое присутствие на внутренних и глобальных рынках через приобретения. С 2024 года компания приобрела оставшиеся 75% доли в SpiderRock Advisors, Global Infrastructure Partners (GIP) и лондонских Preqin и HPS Investment Partners. Кроме того, в июле 2025 года она согласилась приобрести ElmTree Funds, чтобы углубить свои предложения на частных рынках. Эти сделки представляют собой стратегическое расширение бизнеса BlackRock в области технологий Aladdin в быстрорастущем сегменте данных частных рынков.
Кроме того, BlackRock сосредоточилась на диверсификации своего продуктового портфеля и структуры доходов, что, наряду со стратегическими приобретениями, способствовало росту активов под управлением (AUM) на протяжении многих лет. AUM за пять лет продемонстрировал ( сложный годовой темп роста )CAGR( в 9,2%, при этом восходящий тренд сохраняется в первой половине 2025 года, несмотря на макроэкономические трудности. Скорее всего, этот импульс продолжится, поскольку усилия по укреплению подразделения iShares ) предлагают более 1,400 ETF по всему миру ( и операции с ETF ), которые получили одобрение на спотовые ETF на биткойн и эфир (, а также увеличенное внимание к активному бизнесу акций ожидаются для поддержки.
Эти усилия, скорее всего, укрепят структуру доходов BLK, снизят риск концентрации выручки и позволят обслуживать более широкий круг клиентов, способствуя росту AUM. Выручка компании по GAAP за последние пять лет, завершившихся в 2024 году, показала среднегодовой темп роста (CAGR) 7%, при этом momentum сохранялся в первые шесть месяцев 2025 года. Более того, комбинация данных HPS Investment, Preqin и GIP с платформой управления альтернативными активами компании eFront приведет к значительному росту доходов.
История продолжается Zacks Investment Research
Источник изображения: Zacks Investment Research
Тем не менее, неопределенности, связанные с влиянием тарифной политики и геополитическими рисками, вероятно, будут в какой-то степени сказываться на доходах BlackRock.
Аргументы в пользу Blackstone
Blackstone, один из крупнейших мировых менеджеров альтернативных активов ) с общими AUM в $1.21 триллиона на 30 июня 2025 года (, успешно привлекает средства, несмотря на несколько краткосрочных трудностей. Привлечение средств для глобальных фондов частного капитала и недвижимости привело к тому, что "сухой порошок" компании, или доступный капитал, составил $181.2 миллиарда на 30 июня 2025 года.
Имея значительный капитал для инвестиций, Blackstone хорошо позиционирован для использования рыночных дислокаций. Компания сохраняет сильную долгосрочную уверенность в ключевых секторах, таких как цифровая инфраструктура, энергетика и электроэнергия, науки о жизни, альтернативные инвестиции и восстановление коммерческой недвижимости. Кроме того, ускоренный рост в Индии и Японии предлагает привлекательные возможности, поддерживая стратегическое размещение капитала.
Кроме того, в апреле Wellington, Vanguard и Blackstone объявили о создании альянса для разработки упрощенных многоактивных инвестиционных решений, объединяющих публичные и частные рынки. С целью расширения доступа инвесторов к портфелям институционального качества, сотрудничество использует сильные стороны каждой компании для решения задач долгосрочной диверсификации и доходности в управлении состоянием и активами.
Тем не менее, более жесткие кредитные рынки, более высокие на длительный срок процентные ставки, замедленная активность сделок в частном капитале и недвижимости, снижение реализаций, негативно влияющее на производственные сборы, и опасения по поводу возможностей выхода, вероятно, будут сдерживать краткосрочные перспективы Blackstone. Кроме того, самым большим фактором, влияющим на его финансовые показатели, вероятно, станет продолжающаяся неопределенная операционная обстановка из-за неопределенности в торговой политике.
Руководство считает, что активность сделок, вероятно, останется низкой в ближайшее время, так как тарифные планы привели к повышенной неопределенности. Это также привело к осторожности на рынке IPO. Таким образом, Blackstone будет нелегко добиться роста доходов от консультационных услуг по сделкам и чистого реализованного дохода от деятельности в ближайшей перспективе.
Исследование инвестиций Zacks
Источник изображения: Zacks Investment Research
Каковы оценки доходов для BLK и BX?
Консенсус-прогноз Zacks для прибыли BLK в 2025 и 2026 годах указывает на рост соответственно на 9,1% и 9,6%. За последний месяц прогнозы прибыли на 2025 и 2026 годы были пересмотрены в сторону увеличения. Это указывает на бычьи настроения аналитиков.
Zacks Investment Research
Источник изображения: Zacks Investment Research
Аналитики также оптимистично настроены по поводу перспектив BX. Консенсусный прогноз по доходам за 2025 и 2026 годы предполагает увеличение на 7,8% и 29,9% соответственно. Однако за последний месяц прогнозы доходов за оба года остались без изменений.
Исследование инвестиций Zacks
Источник изображения: Zacks Investment Research
BLK & BX: Ценовая динамика, оценка и другие сравнения
Хотя 2025 год начался на позитивной ноте, операционная обстановка постепенно стала пессимистичной по мере продвижения года из-за неопределенности торговой политики Трампа и ее негативного влияния на экономику и монетарную политику Федеральной резервной системы. Тем не менее, на данный момент акции BlackRock демонстрировали устойчивость и обеспечивали положительные доходы, в то время как акции Blackstone снизились.
Zacks Investment Research
Источник изображения: Zacks Investment Research
С точки зрения оценки, BLK в настоящее время торгуется по коэффициенту цена/балансовая стоимость )P/B( 3.55X, что выше его пятилетнего медианного значения 3.01X. Акции BX, с другой стороны, в настоящее время торгуются по коэффициенту P/B 6.39X, что выше его пятилетнего медианного значения 4.05X.
Исследование инвестиций Zacks
Источник изображения: Zacks Investment Research
Поэтому BlackRock дешевле по сравнению с Blackstone.
Тем временем, доходность собственного капитала )ROE( BX составляет 20,47%, что выше 15,53% BLK. Таким образом, Blackstone более эффективно использует средства акционеров для генерации прибыли, чем BlackRock.
Zacks Investment Research
Источник изображения: Zacks Investment Research
BLK & BX: Какой акцией лучше делать ставку на 2025 год?
BlackRock, похоже, является более сильным выбором на 2025 год, учитывая его диверсифицированную стратегию роста, устойчивое расширение AUM и динамику в предложениях ETF и частного рынка. Стратегические выкупы, такие как GIP, Preqin, HPS Investment и фонды Elmtree, улучшат его платформу данных и альтернатив, в то время как воздействие на спотовые крипто ETF и сильное присутствие iShares хорошо позиционируют его для удовлетворения меняющегося спроса инвесторов. Его последовательный рост выручки и прибыли также свидетельствует о стойкости в условиях неопределенности макроэкономической ситуации.
Blackstone, хотя и остается значимым игроком на рынке альтернатив, сталкивается с краткосрочными трудностями из-за более жестких кредитных условий, умеренной активности сделок и геополитической неопределенности. Несмотря на сильный сбор средств и значительный объем инвестируемого капитала, проблемы с развертыванием могут задержать монетизацию. Хотя его ROE опережает BLK, более широкий ассортимент продуктов и оценочное преимущество BlackRock делают его более привлекательным вариантом для покупки в 2025 году.
В настоящее время BLK и BX имеют ранг Zacks #3 )Hold( каждый.
Вы можете увидеть полный список акций, имеющих рейтинг Zacks #1 на сегодня )Сильная покупка( здесь.
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Blackstone Inc. )BX( : Бесплатный отчет по анализу акций
BlackRock )BLK( : Бесплатный отчет по анализу акций
Эта статья изначально была опубликована на Zacks Investment Research )zacks.com(.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
BlackRock против Blackstone: какой гигант управления активами имеет преимущество?
BlackRock BLK и Blackstone BX являются ведущими фирмами по управлению активами в США. В то время как BLK сосредоточен на инвестициях в публичные рынки и биржевые фонды (ETFs), BX специализируется на альтернативных активах, таких как частный капитал и недвижимость.
Индустрия управления активами в настоящее время извлекает выгоду из изменения интересов инвесторов в сторону высокодоходных инвестиционных инструментов, таких как акционные фонды, альтернативные активы и фонды долгосрочных облигаций. Также ожидается, что дерегуляция откроет доступ к криптовалютам и ранее не использованному пенсионному рынку. Кроме того, растущее принятие токенизированных активов — токенизация традиционных активов, таких как недвижимость и акции — привлекает интерес инвесторов. Вместе эти тенденции, как ожидается, будут способствовать продолжению роста активов под управлением (AUM). В этом развивающемся ландшафте BLK и BX, похоже, хорошо позиционированы для использования этих благоприятных условий.
Теперь возникает вопрос: какой управляющий активами, BlackRock или Blackstone, заслуживает место в вашем портфеле? Давайте рассмотрим их основные показатели, финансовую производительность и перспективы роста, чтобы определить, какая акция представляет собой более привлекательную возможность в данный момент.
Аргументы в пользу BlackRock
BlackRock, один из крупнейших управляющих активами в мире (с общим объемом активов под управлением $12,53 триллиона на 30 июня 2025), расширяет свое присутствие на внутренних и глобальных рынках через приобретения. С 2024 года компания приобрела оставшиеся 75% доли в SpiderRock Advisors, Global Infrastructure Partners (GIP) и лондонских Preqin и HPS Investment Partners. Кроме того, в июле 2025 года она согласилась приобрести ElmTree Funds, чтобы углубить свои предложения на частных рынках. Эти сделки представляют собой стратегическое расширение бизнеса BlackRock в области технологий Aladdin в быстрорастущем сегменте данных частных рынков.
Кроме того, BlackRock сосредоточилась на диверсификации своего продуктового портфеля и структуры доходов, что, наряду со стратегическими приобретениями, способствовало росту активов под управлением (AUM) на протяжении многих лет. AUM за пять лет продемонстрировал ( сложный годовой темп роста )CAGR( в 9,2%, при этом восходящий тренд сохраняется в первой половине 2025 года, несмотря на макроэкономические трудности. Скорее всего, этот импульс продолжится, поскольку усилия по укреплению подразделения iShares ) предлагают более 1,400 ETF по всему миру ( и операции с ETF ), которые получили одобрение на спотовые ETF на биткойн и эфир (, а также увеличенное внимание к активному бизнесу акций ожидаются для поддержки.
Эти усилия, скорее всего, укрепят структуру доходов BLK, снизят риск концентрации выручки и позволят обслуживать более широкий круг клиентов, способствуя росту AUM. Выручка компании по GAAP за последние пять лет, завершившихся в 2024 году, показала среднегодовой темп роста (CAGR) 7%, при этом momentum сохранялся в первые шесть месяцев 2025 года. Более того, комбинация данных HPS Investment, Preqin и GIP с платформой управления альтернативными активами компании eFront приведет к значительному росту доходов.
История продолжается Zacks Investment Research
Источник изображения: Zacks Investment Research
Тем не менее, неопределенности, связанные с влиянием тарифной политики и геополитическими рисками, вероятно, будут в какой-то степени сказываться на доходах BlackRock.
Аргументы в пользу Blackstone
Blackstone, один из крупнейших мировых менеджеров альтернативных активов ) с общими AUM в $1.21 триллиона на 30 июня 2025 года (, успешно привлекает средства, несмотря на несколько краткосрочных трудностей. Привлечение средств для глобальных фондов частного капитала и недвижимости привело к тому, что "сухой порошок" компании, или доступный капитал, составил $181.2 миллиарда на 30 июня 2025 года.
Имея значительный капитал для инвестиций, Blackstone хорошо позиционирован для использования рыночных дислокаций. Компания сохраняет сильную долгосрочную уверенность в ключевых секторах, таких как цифровая инфраструктура, энергетика и электроэнергия, науки о жизни, альтернативные инвестиции и восстановление коммерческой недвижимости. Кроме того, ускоренный рост в Индии и Японии предлагает привлекательные возможности, поддерживая стратегическое размещение капитала.
Кроме того, в апреле Wellington, Vanguard и Blackstone объявили о создании альянса для разработки упрощенных многоактивных инвестиционных решений, объединяющих публичные и частные рынки. С целью расширения доступа инвесторов к портфелям институционального качества, сотрудничество использует сильные стороны каждой компании для решения задач долгосрочной диверсификации и доходности в управлении состоянием и активами.
Тем не менее, более жесткие кредитные рынки, более высокие на длительный срок процентные ставки, замедленная активность сделок в частном капитале и недвижимости, снижение реализаций, негативно влияющее на производственные сборы, и опасения по поводу возможностей выхода, вероятно, будут сдерживать краткосрочные перспективы Blackstone. Кроме того, самым большим фактором, влияющим на его финансовые показатели, вероятно, станет продолжающаяся неопределенная операционная обстановка из-за неопределенности в торговой политике.
Руководство считает, что активность сделок, вероятно, останется низкой в ближайшее время, так как тарифные планы привели к повышенной неопределенности. Это также привело к осторожности на рынке IPO. Таким образом, Blackstone будет нелегко добиться роста доходов от консультационных услуг по сделкам и чистого реализованного дохода от деятельности в ближайшей перспективе.
Исследование инвестиций Zacks
Источник изображения: Zacks Investment Research
Каковы оценки доходов для BLK и BX?
Консенсус-прогноз Zacks для прибыли BLK в 2025 и 2026 годах указывает на рост соответственно на 9,1% и 9,6%. За последний месяц прогнозы прибыли на 2025 и 2026 годы были пересмотрены в сторону увеличения. Это указывает на бычьи настроения аналитиков.
Zacks Investment Research
Источник изображения: Zacks Investment Research
Аналитики также оптимистично настроены по поводу перспектив BX. Консенсусный прогноз по доходам за 2025 и 2026 годы предполагает увеличение на 7,8% и 29,9% соответственно. Однако за последний месяц прогнозы доходов за оба года остались без изменений.
Исследование инвестиций Zacks
Источник изображения: Zacks Investment Research
BLK & BX: Ценовая динамика, оценка и другие сравнения
Хотя 2025 год начался на позитивной ноте, операционная обстановка постепенно стала пессимистичной по мере продвижения года из-за неопределенности торговой политики Трампа и ее негативного влияния на экономику и монетарную политику Федеральной резервной системы. Тем не менее, на данный момент акции BlackRock демонстрировали устойчивость и обеспечивали положительные доходы, в то время как акции Blackstone снизились.
Zacks Investment Research
Источник изображения: Zacks Investment Research
С точки зрения оценки, BLK в настоящее время торгуется по коэффициенту цена/балансовая стоимость )P/B( 3.55X, что выше его пятилетнего медианного значения 3.01X. Акции BX, с другой стороны, в настоящее время торгуются по коэффициенту P/B 6.39X, что выше его пятилетнего медианного значения 4.05X.
Исследование инвестиций Zacks
Источник изображения: Zacks Investment Research
Поэтому BlackRock дешевле по сравнению с Blackstone.
Тем временем, доходность собственного капитала )ROE( BX составляет 20,47%, что выше 15,53% BLK. Таким образом, Blackstone более эффективно использует средства акционеров для генерации прибыли, чем BlackRock.
Zacks Investment Research
Источник изображения: Zacks Investment Research
BLK & BX: Какой акцией лучше делать ставку на 2025 год?
BlackRock, похоже, является более сильным выбором на 2025 год, учитывая его диверсифицированную стратегию роста, устойчивое расширение AUM и динамику в предложениях ETF и частного рынка. Стратегические выкупы, такие как GIP, Preqin, HPS Investment и фонды Elmtree, улучшат его платформу данных и альтернатив, в то время как воздействие на спотовые крипто ETF и сильное присутствие iShares хорошо позиционируют его для удовлетворения меняющегося спроса инвесторов. Его последовательный рост выручки и прибыли также свидетельствует о стойкости в условиях неопределенности макроэкономической ситуации.
Blackstone, хотя и остается значимым игроком на рынке альтернатив, сталкивается с краткосрочными трудностями из-за более жестких кредитных условий, умеренной активности сделок и геополитической неопределенности. Несмотря на сильный сбор средств и значительный объем инвестируемого капитала, проблемы с развертыванием могут задержать монетизацию. Хотя его ROE опережает BLK, более широкий ассортимент продуктов и оценочное преимущество BlackRock делают его более привлекательным вариантом для покупки в 2025 году.
В настоящее время BLK и BX имеют ранг Zacks #3 )Hold( каждый.
Вы можете увидеть полный список акций, имеющих рейтинг Zacks #1 на сегодня )Сильная покупка( здесь.
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Blackstone Inc. )BX( : Бесплатный отчет по анализу акций
BlackRock )BLK( : Бесплатный отчет по анализу акций
Эта статья изначально была опубликована на Zacks Investment Research )zacks.com(.
Исследования инвестиционной компании Zacks
Посмотреть комментарии