Дайте определение APY

Что такое годовая доходность?

Годовая доходность — это сравнительный показатель, который переводит доходность за разные периоды в единую ставку за год. Он помогает пользователям оценивать относительную прибыльность различных продуктов. При этом годовая доходность не гарантирует фактическую выплату, а служит единым ориентиром для оценки.

В традиционных финансах продукты на три, шесть или двенадцать месяцев сложно сравнивать только по доходности к погашению. Перевод доходности в годовой эквивалент облегчает выбор более выгодного продукта. В Web3 годовая доходность широко используется в стейкинге, кредитовании и пулаx ликвидности, помогая сравнивать доходность на единой временной шкале.

Как рассчитывается годовая доходность?

Суть годовой доходности — пересчет фактической доходности за период владения в эквивалент за год. Чаще всего для оценки применяется простой процент:

Шаг 1. Определите фактический доход (R) и сумму вложения (P) за период владения.

Шаг 2. Рассчитайте доходность за период: R ÷ P.

Шаг 3. Переведите в годовую ставку: Годовая доходность ≈ (R ÷ P) ÷ (количество дней владения ÷ 365).

Пример: если вы вложили 1 000 USDT в продукт на 90 дней и получили 12,5 USDT к погашению, доходность за период = 12,5 ÷ 1 000 = 1,25%. Годовая доходность ≈ 1,25% ÷ (90 ÷ 365) = примерно 5,07%.

Если продукт начисляет проценты ежедневно или ежемесячно, расчет по простой ставке занижает реальную доходность — именно здесь проявляется разница между APR и APY.

В чем разница между APR и APY в годовой доходности?

APR — Annual Percentage Rate, годовая процентная ставка по простой схеме, обычно без учета капитализации. APY — Annual Percentage Yield, учитывает эффект сложных процентов и точнее отражает реальный прирост дохода.

APR — это «фиксированное годовое пополнение», а APY — «эффект снежного кома», когда доход сам приносит дополнительный доход. Например, при APR 10% и ежемесячной капитализации APY будет чуть выше — около 10,47%; при ежедневной — APY еще выше. Платформы отображают эти показатели по-разному, поэтому важно учитывать, применяется ли капитализация и какова ее частота.

В Web3-продуктах при автоматическом реинвестировании наград (например, автокомпаунд в стейкинге) ориентируйтесь на APY; если выплаты происходят разово при погашении, APR будет ближе к реальности.

Как используется годовая доходность в Web3 финансах?

В Web3 годовая доходность — основной ориентир для сравнения стейкинга, кредитования, пулов ликвидности и платформенных инвестиционных продуктов. Она позволяет быстро сравнивать доходность по одному токену, разным срокам или протоколам.

Например, при стейкинге токенов основной сети платформа показывает прогнозную годовую доходность; в кредитных протоколах вкладчик видит годовую доходность по вкладу, заемщик — годовую стоимость заема; в пулах ликвидности годовая доходность может включать комиссионные и токеновые награды, а также меняться при изменении объемов торгов и цены.

Обращайте внимание на единицу измерения: если указано «10% годовой доходности (в токенах)», прирост считается по количеству токенов. При пересчете в фиат колебания цены могут увеличить или уменьшить фактическую доходность.

Как связаны годовая доходность, простые и сложные проценты?

Простые проценты — это проценты только на изначальную сумму; сложные — когда проценты прибавляются к сумме и далее тоже приносят доход. APY учитывает частоту капитализации в годовом выражении.

При годовой доходности 10% по простой схеме через год вы получите только сумма × 10%; при ежедневной капитализации проценты начисляются на растущую сумму, итоговый доход выше. Чем чаще капитализация, тем больше разница между APY и APR. Применяется ли капитализация — зависит от правил продукта: на некоторых платформах поддерживается автореинвестирование, на других требуется ручное повторное инвестирование.

Почему годовая доходность не равна фактическому доходу?

Годовая доходность — это ориентир, а не гарантия. Фактические выплаты могут отличаться по нескольким причинам:

Ставки меняются; для многих продуктов годовая доходность — это текущая оценка, а не фиксированная ставка. Волатильность цены токена влияет на доход в фиате — даже если количество токенов растет, фиатная стоимость может снижаться. Частота капитализации и возможность автореинвестирования напрямую влияют на итог. Также важны комиссии, условия досрочного вывода и правила блокировки средств.

Пример: если в стейкинге указана годовая доходность 3% (в токенах), но цена токена за год снизилась на 20%, фиатная доходность может быть отрицательной. В пулах ликвидности рыночная волатильность приводит к непостоянным потерям, которые не отражаются в показателе годовой доходности.

Как смотреть и сравнивать годовую доходность на Gate?

Шаг 1. На странице Finance или Earn на Gate смотрите «прогнозную годовую доходность» по каждому продукту, обращая внимание на обозначения APR или APY и раскрытие частоты капитализации.

Шаг 2. Уточните единицу измерения и правила продукта — например, «USDT без срока», «ETH стейкинг», «срок блокировки», «период вывода», «поддержка автореинвестирования». Эти параметры определяют, получите ли вы APY или только APR.

Шаг 3. Фильтруйте по токену и сроку; сравнивайте показатели внутри одного токена, чтобы не смешивать данные по стейблкоинам и высоковолатильным токенам.

Шаг 4. Учитывайте комиссии и ограничения — комиссии на подписку/вывод, минимальную сумму входа, штрафы за досрочный вывод и частоту выплат, чтобы скорректировать ожидаемую годовую доходность.

По данным публичных страниц платформы (на второе полугодие 2025 года), гибкие продукты в стейблкоинах обычно дают доходность 2–8%. На эти ставки сильно влияют активность протокола и рынка. Всегда сверяйтесь с актуальными показателями на Gate.

Какие риски влияют на годовую доходность?

Риск процентной ставки: доходность Web3 часто зависит от спроса на протокол и бюджета стимулов — при снижении рынка ставки падают.

Риски платформы и смарт-контракта: централизованные платформы несут операционные и контрагентские риски, децентрализованные — уязвимости в смарт-контрактах. Перед выбором платформы изучайте аудиты и меры управления рисками.

Риск ликвидности: условия блокировки и правила вывода влияют на доступность средств — это может привести к упущенным возможностям или дополнительным расходам.

Риск цены токена: доходность в токенах может быть нивелирована колебаниями курса в фиате. Для продуктов вне стейблкоинов важно учитывать динамику цены.

Риск правил: включение сложных процентов, график выплат (ежедневно/еженедельно) или временная акция — все это влияет на итоговую доходность.

Как использовать годовую доходность для принятия личных решений?

Воспринимайте годовую доходность как инструмент сравнения, а не гарантию. Сначала уточните единицу измерения; затем выясните, указан ли APR или APY и какая частота капитализации; разберитесь в правилах продукта и комиссиях; сопоставьте все с вашими требованиями по сроку и уровнем риска. Сравнения внутри одного токена наиболее информативны; при высоких ставках сначала проверьте их источник и стабильность. Используйте годовую доходность вместе с фактическими условиями и анализом рисков для грамотного распределения активов.

FAQ

В чем разница между 7-дневной и стандартной годовой доходностью?

7-дневная годовая доходность переводит фактический результат за последние 7 дней в годовую ставку, а стандартная — это обещанная платформой или средняя историческая доходность за год. Первый показатель лучше отражает текущую рыночную ситуацию, но более волатилен; стандартная годовая доходность стабильнее, но может отставать от динамики рынка. При выборе продуктов на Gate учитывайте оба показателя для комплексной оценки доходности.

Что означают APR и APY в годовой доходности?

APR — годовая процентная ставка без учета сложного процента; APY — годовая доходность с учетом капитализации. Например: при годовой ставке 10% APR рассчитывает простой доход за год, а APY — с реинвестированием каждого периода, что дает больший итоговый прирост. При выборе финансовых продуктов смотрите, как платформа маркирует доходность — APR или APY; фактическая доходность по APY обычно выше.

Всегда ли продукты с высокой доходностью лучше низкодоходных?

Не всегда. Более высокая доходность обычно связана с большими рисками — например, некоторые новые майнинговые токены предлагают высокие ставки, но отличаются сильной волатильностью или риском ликвидации. При выборе продуктов используйте подход доходность ÷ риск — сравнивайте рейтинги риска в разделе Finance на Gate и учитывайте собственную склонность к риску, а не гонитесь только за высокими ставками. Иногда стабильная низкая доходность предпочтительнее для долгосрочного распределения активов.

Почему фактический доход часто меньше заявленной годовой доходности?

Годовая доходность — это теоретическая или историческая оценка; реальный доход может отличаться по многим причинам: рыночная волатильность влияет на цену актива, досрочный вывод сокращает срок начисления, частота капитализации может различаться, действуют комиссии платформы. Годовая доходность — только ориентир, а не гарантия. На Gate изучайте раскрытия по бенчмаркам и историческим результатам для получения данных, ближе к реальным значениям.

Фиксируется ли годовая доходность на период блокировки?

В большинстве случаев ставка устанавливается при запуске продукта, но может меняться при резких рыночных колебаниях. Некоторые продукты с переменной доходностью (например, майнинговые награды) меняются вместе с рынком. Перед покупкой на Gate внимательно читайте описание годовой доходности в соглашении продукта, чтобы понять, фиксирована ли ставка или она может меняться — это поможет избежать недоразумений.