Pengantar

Integrasi konsep “Nesting” dari keuangan tradisional (TradFi) ke dalam keuangan terdesentralisasi (DeFi) didorong oleh beberapa faktor seperti peningkatan aksesibilitas, implementasi cepat, efisiensi biaya, dan kemampuan untuk menghindari beberapa hambatan regulasi tertentu. Bursa yang bersarang adalah adaptasi DeFi dari nesting, sebuah proses di mana platform crypto yang lebih kecil memanfaatkan Antarmuka Pemrograman Aplikasi (API) dari bursa cryptocurrency yang besar dan terregulasi untuk menyediakan layanan crypto kepada pengguna mereka.

Model ini telah memfasilitasi pembuatan platform-platform yang menawarkan layanan kripto kepada pengguna dengan cepat. Namun, Nesting telah menimbulkan kekhawatiran di kalangan pemangku kepentingan karena ketergantungannya pada pertukaran yang lebih besar dan potensi kerentanannya.

Apa itu Bersarang?

Sumber:Kode Perusahaan

Awalnya merupakan istilah TradFi, Nesting adalah proses di mana lembaga keuangan (pemegang akun bersarang) menggunakan layanan orang lain (akun bersarang) untuk memberikan solusi kepada pelanggannya, seringkali dengan cara multi-tiered atau tidak langsung. Pemegang akun bersarang memainkan peran perantara dalam memenuhi kewajiban keuangan kliennya menggunakan layanan lembaga induk yang mapan, akun bersarang.

Penyusunan sarang menjadi populer sebagai solusi atas kendala yang terkait dengan pemrosesan transaksi tradisional, memberikan pengguna dengan cara perdagangan yang disederhanakan dan kurang teratur. Kendala-kendala ini juga termasuk transfer jarak jauh dan proses perdagangan yang rumit.

Dalam praktiknya, Nesting mengambil berbagai bentuk seperti perbankan koresponden, solusi pembayaran lintas batas, sub-pialang, dan pertukaran Bersarang.

Apa itu Pertukaran Bertingkat?

Sumber: Elips

Pertukaran Bertingkat adalah platform perdagangan kriptokurensi yang menggunakan protokol dari pertukaran yang lebih besar untuk menyediakan layanan perdagangan kriptokurensi kepada pelanggannya. Di bagian depan, pengguna melakukan transaksi dengan antarmuka pengguna Pertukaran Bertingkat, tetapi di bagian belakang, transaksi mereka diproses oleh pertukaran pihak ketiga.

Juga, di bagian depan, Pertukaran bertingkat menyediakan Ul/UX yang unik di mana pengguna melihat merek mereka dan mengalami layanan khusus seperti dukungan bahasa lokal, opsi pembayaran regional, alat perdagangan unik, dan sumber daya pendidikan, untuk menargetkan demografi tertentu. Di bagian belakang, pertukaran didukung oleh layanan dan keamanan API pertukaran induk, yang membantu menyediakan likuiditas, keamanan, kepatuhan regulasi, pencocokan pesanan, dan eksekusi.

Dalam istilah yang lebih sederhana, pertukaran Bertingkat meminjam infrastruktur, buku pesanan, dan likuiditas dari pertukaran induk mereka—seringkali pertukaran terpusat (CEX)—sementara menyajikan antarmuka yang terpisah kepada pengguna mereka. Pertukaran Bertingkat menghasilkan pendapatan dengan membebankan biaya perdagangan, mark-up pada spread, dan layanan langganan.

Bagaimana Transaksi Pertukaran Bersarang Bekerja

Sumber: Diri sendiri

Antarmuka depan sederhana dari pertukaran Nested didukung oleh operasi backend yang kompleks. Berikut adalah pembagian langkah demi langkah tentang bagaimana transaksi pengguna diproses:

Interaksi Pengguna

Seorang pengguna berinteraksi dengan antarmuka pertukaran Nested - aplikasi web atau aplikasi seluler. Ini membantu pengguna untuk membeli atau menjual pasangan perdagangan, melakukan penarikan dan deposit, dan menjembatani aset digital.

Transmisi Pesanan

Transaksi diinisiasi dan diproses di backend melalui API yang terintegrasi pada pertukaran Bersarang.

Pelaksanaan Transaksi

Bursa induk menjalankan perdagangan atau transaksi menggunakan buku pesanan dan likuiditas mereka sendiri.

Status Transaksi

Kemajuan perdagangan kemudian dikirim kembali ke pertukaran Bersarang, dan pembaruan yang diperlukan dibuat pada saldo aset pengguna dan riwayat transaksi.

Bagaimana Cara Mendeteksi Bursa Tertanam

Dengan beberapa bursa kripto yang tersedia di ekosistem, penting untuk mengetahui faktor-faktor kunci yang perlu dipertimbangkan saat memilih satu untuk trading dan menyimpan aset digital. Mengidentifikasi tanda-tanda ini dapat membantu menghindari risiko potensial.

Ketidaktransparan Regulasi yang Ketat

Pertukaran bersarang tidak diverifikasi oleh platform kepatuhan regulasi dan lisensi terkemuka maupun melakukan prosedur “Kenal Pelanggan Anda” (KYC) dan “Anti-Pencucian Uang” (AML) secara menyeluruh saat memasukkan pengguna mereka.

Praktik Operasional yang Tidak Jelas

Bursa pertukaran bersarang memiliki prosedur operasional yang kabur, sehingga sulit untuk memahami alur transaksi—bagaimana perdagangan dieksekusi dan dana ditangani. Selain itu, mereka memiliki jumlah pasangan perdagangan yang sangat besar dengan volume perdagangan yang sangat rendah, menunjukkan bahwa data ini dikumpulkan dari bursa lain.

Informasi Perusahaan Tidak Cukup

Bursa pertukaran bertingkat tidak memberikan informasi eksplisit tentang lokasi, kepemimpinan, dan sejarah operasional mereka. Selain itu, kurangnya dokumentasi API yang dapat diakses publik menimbulkan kekhawatiran bahwa platform-platform ini mungkin tidak beroperasi sebagai bursa pertukaran yang sepenuhnya independen.

Mengapa Anda Harus Menghindari Pertukaran Bersarang?

Berinteraksi dengan pertukaran bersarang memiliki risiko signifikan, menjadikannya pilihan yang tidak dapat diandalkan untuk menyimpan dan melakukan perdagangan aset digital. Infrastruktur lemah mereka telah membuat mereka menjadi sasaran utama bagi pelaku jahat yang mencari untuk melakukan penipuan keuangan dalam ekosistem cryptocurrency.

Kejahatan Keuangan Diperbesar

Struktur pertukaran yang Bersarang membuat lebih sulit melacak catatan dana karena mereka tidak memiliki fitur KYC/AML atau menyimpan catatan transaksi individu di blockchain. Pelaku jahat dapat menggunakan media ini untuk melakukan kejahatan seperti pencucian uang dan penipuan.

Sumber: Planet DeFi

Pada tahun 2021, pertukaran cryptocurrency Suex, sebuah perusahaan Ceko, menghadapi sanksi dari Kantor Pengawasan Aset Asing (OFAC) AS. OTC Suex menggunakan layanan pertukaran crypto Nested yang disediakan oleh CEX utama untuk memfasilitasi transaksi pelanggannya. Suex juga memiliki prosedur KYC yang sangat lunak, memungkinkan penggunanya untuk menggunakan transaksi tunai fisik untuk membeli cryptocurrency.

Sanksi terhadap Suex terjadi ketika Chainalysis, sebuah perusahaan forensik blockchain, melaporkan keterlibatannya dalam pencucian dana dari peretasan dan serangan ransomware. Setelah penemuan ini, perusahaan induk menonaktifkan semua akun yang diketahui terkait dengan Suex dan OFAC memasukkan daftar hitam lebih dari 30 dompet yang memegang BTC, ETH, dan USDT. Ini membuat semua orang yang terlibat dengan Suex terkena risiko hukum dan keuangan.

Pertukaran Bersarang Berbahaya

Operator pertukaran bersarang sulit dilacak karena kurang transparansi seputar struktur administratif mereka. Karena mereka mengambil tanggung jawab penuh atas dana pengguna, mereka dapat memanipulasi data untuk menghasilkan keuntungan ilegal tanpa dimintai pertanggungjawaban. Dalam kasus ekstrim, mereka dapat memutuskan untuk menutup operasi dan menghancurkan data dan dana pengguna tanpa memberi kompensasi.

Kerentanan dan Eksploitasi API

Bursa bertingkat bergantung pada API bursa lain dan jika terjadi kompromi atau kerentanan, para penyerang cyber dapat mencuri data sensitif dan memanipulasi data perdagangan.

Perbedaan Antara Bursa Tertanam dan Terdesentralisasi

Sumber: Diri sendiri

Bursa terjalin dan terdesentralisasi digunakan untuk membantu pengguna memproses transaksi kriptokurensi di platform-platform yang telah dibangun mereka. Namun, beberapa atribut digunakan untuk membedakan di antara keduanya.

Ketergantungan Infrastruktur

Karena pertukaran Bersarang bertindak seperti agen transaksi, mereka dibangun di atas protokol pertukaran cryptocurrency yang sudah mapan. Dengan DEX, pengguna berinteraksi langsung dengan blockchain melalui kontrak pintar tanpa perlu perantara.

Penjagaan Dana

Untuk membantu pengguna memproses transaksi mereka, pertukaran Bersarang mengambil total kontrol atas dana pengguna. Namun, pengguna DEX sepenuhnya bertanggung jawab atas aset mereka, dan transaksi mereka dieksekusi langsung dari dompet mereka.

Transparansi Transaksi

Pengguna tidak mengetahui pergerakan dana mereka di bursa Nested, karena umumnya tidak ada catatan on-chain. Di sisi lain, transaksi di DEXs dicatat di blockchain, membuatnya transparan dan dapat diaudit.

Kesimpulan

Meskipun pertukaran bertingkat menjanjikan pengalaman pengguna yang terlokalisasi dan kemudahan penggunaan, struktur mereka memperkenalkan risiko seperti kurangnya transparansi, pengawasan regulasi yang lemah, dan potensi manipulasi aset digital pengguna.

Risiko yang terkait dengan bertransaksi di pertukaran Nested melebihi manfaatnya; oleh karena itu, pengguna diharapkan untuk melakukan kajian dengan cermat sebelum memilih platform-platform ini untuk melakukan transaksi kripto mereka.

Untuk melindungi transaksi dan aset digital di Web3, para pedagang dan pengguna mata uang kripto didorong untuk menggunakan bursa kripto yang sangat terpercaya dan diatur yang menawarkan langkah-langkah KYC/AML yang komprehensif, seperti Gate.io.