Чего 3Jane стремится достичь, соединяя банковский кредит в блокчейне и предлагая займы под 0% залог?

В текущей экосистеме DeFi-кредитования, если обычные пользователи хотят занять средства, обычно им нужно предоставлять обеспечение в виде активов на цепи, ограниченных ETH, стейблкоинами или определенными основными криптоактивами. Эта модель не только ограничивает использование капитала, но и исключает многих потенциальных пользователей. Даже услуги необеспеченных кредитов часто ограничены определенными группами, такими как внеблокчейновые частные кредитные компании или институциональные рыночные сделки. Эта ситуация значительно снижает инклюзивность и эффективность капитала в DeFi-кредитовании.

Однако появление 3Jane может нарушить это ограничение. Его основная идея заключается в интеграции данных о кредитной истории в блокчейне и вне блокчейна, выдаче кредитов на основе комплексной кредитной истории пользователей, а не только на основе частичных активов в блокчейне. Другими словами, пользователи могут использовать активы DeFi, активы CEX, банковские активы и будущие денежные потоки в качестве факторов оценки кредитоспособности, что позволяет им получать кредиты без необходимости залога.

Что такое 3Jane?

3Джейн выпустила свой белый доклад 25 февраля. Согласно официальному введению, протокол 3Джейн является кредитно-ориентированным денежным рынком точка-в-пул, который предоставляет алгоритмические, реальном времени незаложенные кредитные линии USDC для пользователей фермерства доходности, трейдеров, предприятий и искусственных интеллектов. 3Джейн предоставляет капитал на основе проверяемых финансовых доказательств, которые охватывают полный финансовый профиль пользователя по DeFi активам, централизованным биржам, брокерским счетам и банковским счетам.

Кроме того, 3Jane также может предоставлять оборотный капитал и финансирование роста высокопроизводительным предприятиям и искусственным интеллектом с меньшим количеством активов, охватывая финансовые рынки, рынки услуг и ресурсные рынки, с оценкой кредитоспособности на основе их будущих денежных потоков.

В декабре прошлого года 3Jane заявила, что будет построена на сети Base. Тем не менее, в последнем белой книге подчеркивается, что она будет запущена на Ethereum. На начальном этапе 3Jane будет доступна только пользователям в Соединенных Штатах.

Основательница 3Джейн, @_yakovsky, ранее работал в Ribbon Finance (позже объединившейся с Aevo) в течение трёх лет. Он присоединился к протоколу через месяц после его создания в качестве инженера смарт-контрактов, позже перешел к работе по стратегии роста и покинул Ribbon Finance в апреле 2024 года.

Как работает протокол 3Jane?

Протокол 3Jane в основном сосредоточен на трех основных функциях: ядро денежного рынка, оценка кредитоспособности и снижение кредита:

1. Основной денежный рынок (депозиты и кредитование)

Это двусторонний рынок, который соединяет кредиторов и заёмщиков:

• Кредитор:

Пользователи вносят USDC в пул для выпуска USD3 и могут также выбрать стейкинг USD3 в качестве sUSD3. Весь USDC сначала вносится в пул Aave V3 USDC, и после создания aETHUSDC он снова вкладывается в 3Jane основной денежный рынок, чтобы гарантировать, что простаивающий капитал получает базовую доходность Aave.

Важно отметить, что и USD3, и sUSD3 являются дивидендоносными токенами, соответствующими стандарту ERC-4626. ERC-4626 - это стандарт для токенизированных хранилищ, позволяющий любому дивидендоносному токену быть совместимым с любым приложением DeFi, тем самым улучшая компонуемость и доступность. sUSD3 является подчиненным долгом USD3, и для его вывода в USDC требуется период охлаждения.

• Заемщики:

Заемщикам нужно только подключить свой адрес ETH и банковский счет (через Plaid), чтобы мгновенно создать кредитный лимит USDC с 0% залогом, открытыми условиями и персонализированной процентной ставкой. Когда заемщик берет кредитную линию, средства изымаются из пула Aave.

2. Кредитный андеррайтер

Алгоритм оценки кредитоспособности 3CA 3Jane вне блокчейна является его основной технологией. Он отвечает за установление кредитных лимитов, процентных ставок по риску дефолта и погашения на основе активов пользователя, денежных потоков и кредитного статуса, и загружает результаты в блокчейн вместе с доказательствами zkTLS (предоставленными протоколом Reclaim).

• Источники активов: Это включает активы с CEX, банков, брокерских счетов и активы DeFi (все активы, внесенные в пулы на цепочках EVM, основные токены, альткоины, стейблкоины, стейкинг, рестейкинг, денежные рынки, пулы ликвидности DEX, CDP, деривативные DEX, мосты межцепочечного обмена, NFT, SoFi и активы RWA)
• Денежный поток: Доход, заблокированные токены для голосования и статус доходов.
• Статус кредита: Основанный на баллах Cred, баллах Blockchain Bureau и VantageScore 3.0 от Equifax/TransUnion. Эти кредитные протоколы оценивают кредитоспособность на основе транзакций каждого пользователя — включая заемы, погашения, ликвидации, удержание токенов, возраст адреса, генерацию дохода и взаимодействия с биржами.

Протокол Reclaim использует доказательства zkTLS для проверки любых данных в Интернете. 3Jane, через Reclaim, использует zkTLS для избежания традиционных жестких проверок кредитной истории (например, с использованием SSN) и вместо этого напрямую извлекает кредитно-связанные данные из учетной записи пользователя в Credit Karma.

3. Уменьшение кредита

3Джейн использует следующие три стратегии для минимизации возникновения дефолтов:

1. Снижение 3Jane балла у пользователей, не исполняющих обязательства, что снижает их будущие кредитные лимиты и повышает будущие процентные ставки.
2. Распределение просроченных процентов по возврату долга должников пропорционально всем текущим заемщикам.
3. Запуск аукционов по непроизводительным кредитам (NPL) и привлечение коллекторских агентств.

Что касается того, вызывает ли механизм взыскания долгов опасения за конфиденциальность, чтобы защитить конфиденциальность пользователей, 3Jane не хранит информацию об идентификации пользователей, пока не произойдет дефолт. При подключении банковского счета 3Jane получает полное имя, адрес электронной почты, номер телефона и информацию о городе/штате и хранит эти данные в зашифрованной фрагментированной форме на нескольких облачных провайдерах. Частные данные пользователей раскрываются только в случае дефолта и когда коллекторская агентство принимает вызов по взысканию долгов. Кроме того, коллекционерские агентства-партнеры должны иметь доступ к базе данных TLOxp, которая предоставляет 100 миллиардов данных для поиска должников.

Как погасить? Что произойдет в случае дефолта?

3Jane утверждает, что каждый месяц заёмщики должны производить минимальный платеж. При разработке правил погашения протокол 3Jane принимает относительно гибкий и дружелюбный к заёмщику подход.

Конкретно, минимальная ежемесячная сумма погашения не является фиксированным основным долгом плюс процентами, а рассчитывается как меньшее из двух методов. Согласно формулировке белой книги 3Jane: «Заемщик должен погасить лишь меньшую из двух сумм: либо пожизненный рост стоимости с момента получения кредитной линии, плюс проценты и ставка погашения».

По мнению автора, ежемесячный платеж составляет меньшее из двух расчетов:

1. Накопленный рост портфеля активов заемщика (включая активы в блокчейне и вне блокчейна) и денежный поток с момента первого использования заемщиком кредитной линии.
2. Основная часть погашения и проценты определяются 3Jane на основе кредитной оценки.

Основа этого дизайна заключается в избежании избыточного давления на заемщиков, особенно в периоды рыночной волатильности или плохой производительности активов. Но что если накопленная стоимость роста отрицательная — как должен быть обработан платеж? Автор в настоящее время не уверен в конкретных деталях. Возможно, 3Jane уже учитывает волатильность нестабильных активов при выдаче кредитов.

Заемщики имеют определенный период отсрочки для погашения своего долга после срабатывания нового триггера погашения. После истечения срока отсрочки заемщик входит в период просрочки, в течение которого начинают начисляться дополнительные просроченные проценты на неоплаченный основной долг. Если долг до сих пор не погашен к метке времени блока, обозначающей конец периода просрочки, заемщик попадает в состояние дефолта. В этот момент автоматически срабатывает модуль снижения кредитного рейтинга 3Jane, и запускается аукцион неплатежеспособных кредитов (NPL).

Краткое изложение

3Jane нарушает ограничения по сверхзалогу в децентрализованной финансовой системе кредитования, интегрируя в себя данные в блокчейне и вне блокчейна, предоставляя пользователям необеспеченные кредитные услуги на основе всесторонней кредитной истории.

Автор считает, что 3Jane избегает прямой конкуренции с традиционной финансовой системой, вместо этого удовлетворяя конкретные потребности в крипто-экосистеме, ориентированные на активных пользователей в пространстве Web3. Эти пользователи часто имеют диверсифицированные активы или денежные потоки, и 3Jane предлагает им большую ликвидность в блокчейне.

Концепция необеспеченных кредитов от 3Jane привлекательна, особенно своим перспективным подходом к созданию кредитной системы Web3. Однако реализация этих преимуществ зависит от надежности данных и алгоритмов, точности кредитных оценок и эффективности управления проблемными долгами. Для пользователей и инвесторов важно полностью понимать эти риски перед участием и обращать внимание на аудиторские отчеты проекта, производительность тестовой сети и прогресс будущего развития.

Отказ от ответственности:

1. Эта статья перепечатана из [Прогнозирование новостей]. Авторские права принадлежат оригинальному автору [KarenZ, Foresight News]. Если у вас есть возражения по поводу перепечатки, пожалуйста, свяжитесь Gate Learnкоманда, команда обработает это как можно скорее в соответствии с соответствующими процедурами.
2. Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, представляют только личные взгляды автора и не являются инвестиционными советами.
3. Другие языковые версии статьи переводятся командой Gate Learn и не упоминаются в Gate.ioПереведенная статья не может быть воспроизведена, распространена или украдена.