Qu'est-ce que PayFi ?

PayFi (Finance des paiements) est un paradigme financier de paiement innovant basé sur la technologie blockchain, conçu pour réaliser des règlements mondiaux efficaces et peu coûteux grâce à une architecture décentralisée, remodelant ainsi le système de paiement. Son cœur réside dans la maximisation de la valeur temporelle de l'argent en utilisant des technologies telles que les contrats intelligents et le règlement en temps réel, améliorant fondamentalement l'efficacité et l'inclusivité des systèmes de paiement traditionnels.

Contrairement aux systèmes de paiement traditionnels qui dépendent des règlements bancaires et souffrent de retards, PayFi exploite la technologie du grand livre distribué de la blockchain pour réduire les délais de confirmation des transactions de jours à secondes, améliorant ainsi considérablement l'efficacité de la circulation des fonds sans intervention manuelle. Selon Lily Liu, présidente de la Fondation Solana, lors de la 7e conférence EthCC, PayFi construit un « nouveau marché financier qui maximise la valeur temporelle de l'argent », avec des applications couvrant les paiements transfrontaliers, le financement du commerce et la gestion d'actifs d'entreprise.

Origine de PayFi

Le concept de PayFi trouve ses racines dans les pratiques de l'industrie des cryptomonnaies. Dès le Livre blanc sur le Bitcoin (2008), Satoshi Nakamoto a proposé l'idée d'un "système de paiement électronique pair à pair". Cependant, en raison de problèmes tels que la congestion du réseau et la fluctuation des frais de transaction, le Bitcoin s'est progressivement éloigné de son rôle de moyen de paiement. L'introduction du premier stablecoin, USDT, en 2014 a tenté de combler le fossé entre les marchés des devises fiduciaires et des cryptomonnaies, mais a encore rencontré d'importantes lacunes en termes d'expérience utilisateur, de conformité et d'efficacité du capital.

Ce n'est qu'en juillet 2024 que le concept de PayFi a commencé à se cristalliser. Lily Liu a présenté le thème "L'essor de PayFi : Réaliser la vision de la cryptomonnaie" lors de la 7e conférence EthCC à Bruxelles. Elle a souligné qu'en dépit de plus d'une décennie de développement de la technologie blockchain, le secteur des paiements a eu du mal à surmonter le défi du "dernier kilomètre", principalement en raison d'un manque de soutien infrastructurel financier global.

Lily Liu estime que la maturité de PayFi nécessite trois conditions essentielles : un réseau de transactions à faible coût avec confirmation en moins d'une seconde, des scénarios d'application dans le monde réel avec une valeur tangible et un écosystème de développeurs actif. Actuellement, des projets tels que Solana, Huma Finance et Ondo Finance ont commencé à établir l'écosystème initial de PayFi, Karrier One étendant ses services au monde physique grâce à la technologie de carte SIM blockchain.

Principe fondamental de PayFi : La valeur temporelle de l'argent

La valeur temps de l'argent est un concept fondamental en finance qui met l'accent sur la relation entre la valeur de l'argent et le temps. Il indique qu'une somme d'argent aujourd'hui est généralement plus précieuse que la même somme dans le futur car les fonds actuels peuvent être utilisés pour l'investissement, la génération de revenus, ou la consommation, réalisant ainsi leur utilité pratique.

PayFi utilise la technologie de la blockchain pour permettre aux utilisateurs de maximiser la valeur temporelle de leurs fonds de manière économique et efficace. Dans l'article "Comprendre PayFi : la prochaine narration de Solana", Lily Liu illustre cela avec trois cas clés :

• Achetez maintenant, ne payez jamais : Contrairement au modèle courant de "Achetez maintenant, payez plus tard", la logique fondamentale de "Achetez maintenant, payez jamais" consiste à couvrir les dépenses de consommation avec les intérêts de l'investissement sans toucher au capital. Par exemple, lors de l'achat d'un café à 5 $, un utilisateur peut déposer 50 $ dans un produit de prêt blockchain (comme un protocole DeFi) et, une fois que les intérêts s'accumulent à 5 $, le système utilise automatiquement les intérêts pour payer le café, en retournant le capital intact. Ce processus repose sur de l'"argent programmable" (comme des contrats intelligents) pour automatiser l'ensemble du flux d'épargne, de calcul des intérêts et de paiement sans intervention manuelle.

• Monétisation des créateurs : Les créateurs sont souvent confrontés à des difficultés de trésorerie en raison de la nature de leur travail, qui consiste en un "investissement initial, retours différés". Par exemple, si une vidéo est censée rapporter 10 000 $ mais qu'il faut un mois pour les recevoir, le créateur peut rencontrer des pénuries de financement pendant ce temps. La solution de PayFi permet aux créateurs de recevoir immédiatement 9 000 $ en espèces, la plateforme verrouillant les droits de revenus futurs via la technologie blockchain pour accélérer la circulation des fonds. Bien que les créateurs puissent renoncer à une partie de leurs revenus (par exemple, 10 %), ils peuvent rapidement obtenir du capital de travail, garantissant ainsi la continuité de leur processus créatif.

• Créances clients : Les créances clients constituent une relation financière courante entre les entreprises et les clients, faisant référence à l'argent dû par les clients aux entreprises. Cela peut entraîner des problèmes de trésorerie pour les petites et moyennes entreprises (PME). Les solutions traditionnelles consistent à mettre en gage les créances clients auprès des institutions financières pour obtenir des escomptes, ce qui peut être fastidieux et présenter des obstacles importants. PayFi optimise ce processus de trois manières :

  1. Vérification de la blockchain : les informations sur les comptes clients sont enregistrées sur la blockchain, garantissant l'inaltérabilité.
  2. Règlement automatique du contrat intelligent : cela raccourcit le cycle traditionnel d'examen financier.
  3. Abaisser les barrières de financement : les PME peuvent rapidement être mises en relation avec des investisseurs sur la chaîne, convertissant les "créances futures" en "flux de trésorerie immédiat".

Ces trois scénarios tournent autour du concept de la "valeur temporelle de l'argent" — 1 $ d'aujourd'hui vaut plus que 1 $ de demain. PayFi permet aux particuliers et aux entreprises de gérer plus flexiblement la valeur temporelle de leurs fonds, ouvrant de nouvelles voies en dehors du système financier traditionnel.

Relation de PayFi avec les paiements Web3, DeFi et RWA

PayFi entretient des liens étroits avec les paiements Web3, la finance décentralisée (DeFi) et les actifs du monde réel (RWA) :

• Paiements Web3 : cela fait référence à des méthodes de paiement décentralisées basées sur la technologie blockchain, et PayFi est une extension de ce concept. Les paiements Web3 mettent l'accent sur l'autonomie de l'utilisateur et la protection de la confidentialité, tandis que PayFi renforce le contrôle de l'utilisateur grâce au traitement décentralisé des transactions. Ses fonctionnalités de règlement en temps réel et à faible coût en font un élément vital de l'écosystème de paiement Web3.

• DeFi : PayFi peut servir de solution de paiement au sein de l’écosystème DeFi. Grâce à PayFi, les utilisateurs peuvent effectuer des transactions rapides et peu coûteuses sur les plateformes DeFi, améliorant ainsi l’expérience utilisateur. À l’inverse, la DeFi introduit la composabilité dans le secteur des paiements, permettant des opérations financières plus complexes telles que l’emprunt, le trading et l’investissement. Par exemple, Huma Finance permet aux utilisateurs d’obtenir des prêts sans garantie sur la base de l’historique de crédit on-chain, en utilisant les fonds directement pour les paiements de factures ou les transferts transfrontaliers, créant ainsi une boucle fermée « crédit-paiement-remboursement ».

• RWA : RWA fait référence à des actifs numériques liés à des actifs physiques dans le monde réel. PayFi utilise la technologie de tokenisation pour convertir des actifs tangibles tels que l'immobilier et les obligations du Trésor en liquidités on-chain, facilitant les paiements transfrontaliers et les flux de capitaux. RWA sert également de canal crucial pour l'application pratique et la réalisation de la valeur de PayFi, offrant une nouvelle plateforme pour les transactions mondiales.

Signification et valeur de PayFi

Pour les particuliers

PayFi permet aux utilisateurs d'atteindre une "consommation couverte par les intérêts" grâce aux actifs d'intérêt sur la blockchain (comme les obligations gouvernementales tokenisées). Ce modèle "Achetez maintenant, payez jamais" améliore la liquidité et soulage la pression financière. Les créateurs peuvent également utiliser des contrats intelligents pour encaisser des revenus futurs, facilitant les défis de trésorerie. Ce modèle brise les contraintes temporelles de la finance traditionnelle, permettant une planification financière plus efficace.

Pour les entreprises

Les petites et moyennes entreprises peuvent tokeniser les comptes clients grâce à PayFi, réalisant une conversion de financement en quelques minutes au lieu de semaines. Par exemple, elles peuvent garantir les dettes des clients sur la chaîne pour obtenir un flux de trésorerie immédiat sans le processus d'approbation bancaire fastidieux. Les contrats intelligents automatisent le partage des revenus et le règlement, réduisant les coûts de confiance dans la finance de la chaîne d'approvisionnement.

Pour la société

PayFi remplace les exigences de garantie traditionnelles par un crédit sur chaîne à faible barrière, ce qui profite aux 1,4 milliard d'individus non bancarisés dans le monde. Les utilisateurs des pays en développement peuvent participer au marché financier mondial grâce aux stablecoins, obtenant ainsi des rendements plus élevés, tandis que les zones reculées peuvent tirer parti des fonctionnalités de paiement transfrontalier pour des services financiers efficaces, atténuant ainsi les inégalités économiques.
De plus, la finance traditionnelle dispose de plus de 4 billions de dollars de fonds inactifs en raison des retards de règlement ; PayFi peut amener ces fonds dans le monde DeFi on-chain, contribuant ainsi à construire un écosystème financier plus décentralisé, flexible et efficace.

Conclusion

PayFi représente une intégration profonde de la blockchain, des paiements et de la finance, combinant de manière transparente les transactions, le crédit et la gestion d'actifs dans une expérience unifiée. Bien qu'il soit encore confronté à des ambiguïtés réglementaires et des goulots d'étranglement techniques, ses avantages en termes d'efficacité, de coûts et d'inclusivité deviennent de plus en plus évidents.

À l'avenir, à mesure que les politiques se clarifient et que l'échelle de la tokenisation des RWA s'étend, PayFi pourrait devenir le "pompe" de l'économie numérique. Comme l'a déclaré Lily Liu, "PayFi ne remplace pas la finance traditionnelle ; elle permet à l'argent de servir l'humanité de manière plus libre et plus intelligente." Ce nouveau paradigme de la blockchain redéfinira l'essence du "paiement" en le transformant d'un simple outil de transfert de valeur en un réseau vital pour l'économie mondiale.