مستقبل PumpSwap يعتمد على توازن حساس من 'التوقيت والبحة'.

مع انضمام Gate.io، يمكنك الوصول إلى تجربة تداول بتكوين فريدة.

أمس، انضم Pump.fun إلى الصراع من خلال الإعلان عن منصة تبادل غير مركزية جديدة - PumpSwap.

يشير اسم "التبادل" مباشرة إلى الوظيفة الأساسية لتبادل الرموز في DeFi. بالنسبة لمنصة متأصلة في ثقافة memecoin، يشير هذا الإجراء إلى التوسع في مجال DeFi الأوسع.

ولكن ما هو بالضبط PumpSwap؟ ولماذا اختار Pump.fun هذه اللحظة لإطلاقه؟ للإجابة على هذه الأسئلة، نحتاج إلى فحص خلفية المنصة ودوافعها.

من النمو السريع إلى السيطرة الكاملة

استفادت Pump.fun من آلية التداول الداخلية والخارجية الفريدة التي تمتلكها وثقافة العملات الميمية لجذب موجة من المستخدمين وحجم تداول خلال الدورة السوقية الأخيرة.

ومع ذلك، مع نمو المنصة، أصبحت قيود نموذجها واضحة بشكل متزايد.

بينما ساعد آلية التداول الداخلية والخارجية Pump.fun في الحصول على جاذبية، إلا أنها أيضا خلقت تحديا رئيسيا: تعتمد تجربة المستخدم بشكل كبير على استقرار السيولة.

• التحديات مع السوق الداخلي: سيولة السوق الداخلي تعتمد بالكامل على موارد المنصة الخاصة. عندما تنخفض السيولة، يواجه المستخدمون تجربة تداول غير مرضية.
• الاعتماد على السوق الخارجي: عندما لا يمكن للسوق الداخلية تلبية طلب المستخدم، يتم توجيه التجارات إلى الأسواق الخارجية، التي تعتمد على منصات تابعة لأطراف ثالثة مثل Raydium من أجل السيولة. بينما يعالج هذا الإعداد المشاكل على المدى القصير، إلا أنه يجعل Pump.fun عرضة للمخاطر على المدى الطويل نظرًا لاعتماده على منصات خارجية.

حالياً، تدفع Pump.fun ملايين الدولارات سنوياً كرسوم معاملات إلى منصات خارجية مثل Raydium. هذه الرسوم لا تزيد فقط من تكاليف التشغيل ولكنها تستنزف جزءاً من أرباح Pump.fun إلى مزودي السيولة الخارجيين.

للحد من اعتمادها على المنصات الخارجية، أطلقت Pump.fun سابقًا نسخة اختبارية من بركة AMM الخاصة بها (amm.pump.fun). على الرغم من أن النسخة الاختبارية كانت تتمتع بوظائف أساسية وواجهة بسيطة، إلا أنها أظهرت بديلاً قابلاً للتطبيق للمنصة.

أثبتت الاختبارات أن Pump.fun لديها القدرة على بناء بركة سيولتها الخاصة، مما يسمح لها بالاحتفاظ بالسيطرة الكاملة على رسوم المعاملات.

من خلال النظر إلى واجهة PumpSwap الحالية، من الواضح أن تم تصميم هذا البركة AMM كسلعة مسبقة لمنتج Swap، حيث تظهر كل من الواجهة والوظيفة تشابهات قوية.

(للقراءة المزيد: Pump.fun تبني بركة AMM الخاصة بها؟ طموحاتها في التقليل من أرباح Raydium واضحة.)

تحديثات المنتجات هي فقط السطح؛ الهدف الحقيقي هو الحصول على السيطرة على السيولة.

سابقًا، كان Pump.fun يعمل كـ "مزود حركة مرور" لـ Raydium، مما يدفع حجم تداول كبير إلى المنصة. الآن، يقوم Pump.fun بتحويل دوره ليصبح "مراقب السيولة"، بهدف القضاء على اعتماده بالكامل على المنصات الخارجية.

من خلال بناء بركة السيولة الخاصة بها، يحتفظ Pump.fun لا يحتفظ فقط بالمزيد من أرباحه ولكنه أيضًا يضع المسرح لمنتجات DeFi المستقبلية، مثل العقود الآجلة الدائمة وبروتوكولات الإقراض، مما يخلق بيئة أكثر ثراءً ودينامية.

الميزات الرئيسية ل PumpSwap

في هذا السياق، قدم Pump.fun PumpSwap، وهو صرف لامركزي (DEX) متكامل.

تهدف PumpSwap بشكل أساسي إلى تقديم تجربة تداول أكثر كفاءة للمستخدمين ودفع النظام البيئي نحو تنوع أكبر واستدامة طويلة الأمد. باعتباره ترقية استراتيجية، يتجاوز PumpSwap تداول العملات الرمزية من خلال دعم مجموعة أوسع من المشاريع عالية الجودة والأصول عبر السلاسل، مما يوسع كل من نطاقه وعمقه في النظام البيئي الخاص به.

هنا بعض من ميزاتها البارزة ومزاياها:

هجرة فورية بدون رسوم

قدمت PumpSwap لتبسيط عملية هجرة الرموز، مما يسمح لجميع الرموز التي تكمل منحنى التشكيل بالهجرة مباشرة إلى PumpSwap دون أي رسوم.

هذا تحسين كبير بالمقارنة مع رسوم هجرة 6 SOL السابقة، مما يقلل بشكل كبير من التكاليف للمستخدمين وفرق المشروع على حد سواء.

تعزيز السيولة ومكافآت الخالق

تقدم PumpSwap سيولة أعلى للرموز وتخطط لإدخال آلية مشاركة إيرادات المبدعين. يخصص هذا النظام جزءًا من إيرادات البروتوكول لمبدعي الرموز، مما يشجع المشاريع عالية الجودة على الانضمام إلى PumpSwap وتعزيز الروابط الأقوى بين المبدعين والمجتمع.

إدارة حوض السيولة المرنة

يمكن للمستخدمين إنشاء أحواض السيولة الخاصة بهم مجانًا أو التسهيل في الأموال للأحواض الحالية. تزيد هذه المرونة المضافة من سهولة إدارة أصول المستخدمين مع زيادة السيولة عبر النظام البيئي.

دعم لأصول متنوعة

ما وراء عملات ميمي، يدعم PumpSwap التداول للرموز الرئيسية من شركائه، والكثير منها يتم نقله إلى سولانا لأول مرة. هذا ليس فقط يوسع عروض أصول PumpSwap ولكنه أيضا يوفر للمستخدمين المزيد من خيارات التداول.

هيكل رسوم مصمم للعدالة والنمو

تتنافس رسوم التداول في PumpSwap مع منصات التبادل اللامركزية الرئيسية مثل Raydium، حيث تقوم بفرض 0.25٪ لكل عملية تداول. ومع ذلك، تم تصميم نموذج توزيع الرسوم الخاص بها بشكل فريد لتحقيق توازن بين العدالة والحوافز:

• 0.20% يذهب إلى مزودي السيولة: يشجع هذا المستخدمين على تمويل حمامات السيولة، مما يحسن عمق التداول واستقرار المنصة.
• 0.05% يتوجه إلى البروتوكول: يتم إعادة استثمار هذه الأموال في تطوير المنصة ونمو النظام البيئي.

في المستقبل، مع إدخال آلية مشاركة عائد الخالق، سيتم تحسين هيكل الرسوم هذا بشكل أكبر لضمان استفادة الخالقين مباشرة أيضا.

Pump.fun مقابل PumpSwap: ما الفرق؟

بينما تعتبر PumpSwap منصة تبادل غير مركزية (DEX) الرئيسية لـ Pump.fun ، تختلف المنصتان بشكل كبير في أدوارهما ووظائفهما ، مكملة لبعضهما البعض ضمن النظام البيئي.

Pump.fun تم وضعها في المقام الأول كمنصة أدوات لهواة العملات الميمية، حيث تقدم أدوات بسيطة ومتاحة لمساعدة المستخدمين على إنشاء وإدارة وتعزيز مشاريع العملات الميمية. مهمتها تقليل الحواجز أمام إطلاق العملات الميمية، وتشجيع المزيد من الناس على المشاركة في إنشائها ونشرها.

من ناحية أخرى، يعمل PumpSwap كعمود فقري للبنية التحتية للنظام البيئي. بوصفه DEX الأصلي لـ Pump.fun، يكمن دوره في توفير حلول تداول فعالة وسواءل السيولة للعملات المميزة بينما يوسع النظام البيئي إلى مجال DeFi بشكل أوسع من خلال ميزات مثل مشاركة عائدات الخالقين ودعم مجموعة أوسع من الأصول.

يمكن تلخيص العلاقة بين الاثنين على أنها "نقطة الدخول مقابل النواة":

• Pump.fun هو نقطة الدخول، وهو ما يجذب المستخدمين إلى النظام من خلال أدواته ومجتمعه، مما يتيح لهم إنشاء وتداول العملات الرمزية.
• PumpSwap هو النواة الأساسية للنظام البيئي، حيث يدمج السيولة ويقدم خدمات تداول لدعم تطوير النظام البيئي المستدام.

مقارنة الرسم البياني أكثر تفهما كما يلي:

هل سيعمل؟

هل تستخدم حاليًا PumpSwap وحدك لتبادل الرموز؟

بناءً على السوق الحالي وسلوك المستخدم، فإن الإجابة على الأرجح لا. وهذا يسلط الضوء على الحاجة لـ Pump.fun لإطلاق المزيد من الحوافز والفعاليات والشراكات لتشجيع المستخدمين على اعتماد PumpSwap.

مع انحسار الضجة حول الميم، إنشاء DEX كمصدر جديد للدخل هو استراتيجية ذكية.

ومع ذلك، ستعتمد نجاح PumpSwap ليس فقط على تصميم منتجها ولكن أيضًا على الظروف السوقية الخارجية. بمعنى آخر، يعتمد هذا المشروع بشكل كبير على التوقيت والبيئة.

وقت المسائل

إذا دخلت السيولة الجديدة إلى السوق أو وصلت سوق الثيران الجديدة، فقد يشهد PumpSwap ارتفاعًا في حجم التداول. تُظهر التاريخ أن الأسواق الثيرانية غالبًا ما تعيد إشعال الاهتمام بالعملات الرقمية الميمية والأصول الناشئة، وPumpSwap موضوعة بشكل جيد لالتقاط تلك الطلبات.

ولكن إذا استمر السوق في التباطؤ وتلاشت الحماسة الاستثمارية، فقد يواجه PumpSwap رياح رئيسية كبيرة.

العثور على حافة تنافسية

للنجاح، يجب على Pump.fun تحديد مزايا تنافسية فريدة، خاصة ضمن نظام Solana ومشهد DeFi الأوسع. النداء بين تبادل العملات اللامركزية مكثف بالفعل، والاعتماد فقط على تضخيم عملات الميم لن يحافظ على جذب المستخدمين على المدى الطويل.

PumpSwap يحتاج إلى التركيز على الحوافز المبتكرة، وتجارب المنتج المتميزة، والتعاونات الاستراتيجية مع المشاريع الرئيسية لجذب والاحتفاظ بالمستخدمين.

لعبة من التوقيت والبيئة

مستقبل PumpSwap يعتمد على عاملين:

الوقت: يجب على المنصة تحسين منتجاتها بشكل مستمر وتوسيع نظامها البيئي.

Environment: يحتاج إلى انتظار ظروف سوق مواتية، مثل زيادة السيولة أو سوق صاعد، لجلب مستخدمين جدد.

في النهاية، ستعتمد قدرة PumpSwap على النجاح على مدى استغلالها للفرص خلال ارتداد السوق وإنشاء مسار نمو فريد.

إخلاء المسؤولية:

1. تم نقل هذه المقالة من [Gateتيكفلو]. جميع حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى الكاتب الأصلي [تيك فلوإذا كانت هناك اعتراضات على هذه النسخة المعاد طباعتها، يرجى التواصل معبوابة تعلمالفريق، وسيتولون عليه على الفور.

2. إخلاء المسؤولية عن المسؤولية: وجهات النظر والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط تلك التي تعود إلى الكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.

3. تتم ترجمة المقال إلى لغات أخرى من قبل فريق Gate Learn. ما لم يذكرGate.io, نسخ أو توزيع أو ارتكاب الانتحال للمقالات المترجمة ممنوع.