Цена акций Coinbase приближается к историческому максимуму, поддерживаемая как фундаментальными показателями, так и рыночными настроениями.

С 2024 года Coinbase (код акции: COIN) демонстрирует сильные показатели на фондовом рынке, увеличившись более чем на 42% с начала года, с текущей рыночной капитализацией, приближающейся к 89,6 миллиарда долларов, что делает её одной из самых представительных публично торгуемых криптовалютных компаний в мире. В последнее время она также обновила свой 52-недельный максимум, находясь всего в 2% от исторического максимума закрытия в 357,39 долларов, установленного в ноябре 2021 года. Под влиянием постоянного роста цен на Биткойн, более позитивной регуляторной среды в Соединенных Штатах и стабильного роста доходов платформы, цена акций COIN продолжает извлекать выгоду.

Транзакционные сборы служат операционным рычагом, способствуя стабильному росту долгосрочного денежного потока.

Coinbase рассматривает транзакционные сборы как одну из основных операционных расходов платформы, покрывающих прямые затраты, такие как сопоставление транзакций, услуги кошелька и инфраструктура. Хотя ожидается, что доходы удвоятся в 2024 году, транзакционные сборы составляют лишь около 14% от общего дохода, поддерживая стабильную пропорцию.

Этот уровень стабильности имеет стратегическую ценность против рыночных колебаний, эффективно сглаживая валовую маржу и поддерживая стабильные операционные денежные потоки. Эти денежные потоки используются не только для поддержания основных операций платформы, но и инвестируются в проекты роста, такие как расширение рынка деривативов, институциональный бизнес и глобальный спотовый рынок. Самостоятельно построенная сеть Ethereum L2 Base, интеллектуальная система сопоставления, механизм пакетирования сборов и широкое использование USDC являются ключевыми инструментами для повышения эффективности торговых сборов.

Глубокое сотрудничество с ведущим стейблкоином Circle

Стратегическое партнерство между Coinbase и Circle Internet Group также способствовало росту его акций. С тех пор как Coinbase приобрела долю в Circle в 2023 году, две компании стали ближе в своем бизнесе вокруг стабильной монеты USDC. Недавно Circle успешно вышла на биржу под кодом CRCL, и цена ее акций выросла с 31 доллара до более чем 200 долларов, что еще больше повысило рыночную уверенность в общей экосистеме стабильных монет. Circle даже на некоторое время возглавила индекс VanEck MVIS Global Digital Assets по весу, привлекая больше внимания со стороны традиционного капитала к всему сектору стабильных монет. В качестве основной торговой платформы в этой экосистеме, Coinbase, безусловно, является одним из крупнейших бенефициаров.

Прогноз на третий квартал и предсказание цен

Операционная модель Coinbase постепенно становится менее зависимой от колебаний торговых объемов. Рыночные эксперты оценивают, что если доля торговых комиссий сможет поддерживаться на уровне около 13 - 15%, в сочетании с ростом BTC и динамикой доходов от стейблкоинов, цена акций Coinbase имеет шанс бросить вызов отметке в $400 в течение этого года, с ожидаемым восстановлением, превышающим 130% от минимального уровня апреля.

Если вы хотите узнать больше о контенте Web3, нажмите, чтобы зарегистрироваться:https://www.gate.com/

резюме

Являясь одной из немногих основных криптовалютных платформ, котирующихся на фондовом рынке США, Coinbase не только обладает доверием к бренду и ликвидностью торгов, но и контроль затрат и диверсифицированные источники дохода также постепенно улучшаются. Если цена BTC продолжит расти и макро-регуляторная тенденция останется благоприятной, есть значительная вероятность того, что COIN преодолеет свой исторический максимум в краткосрочной перспективе и приблизится к 400 долларам.