# JapanBondMarketSell-Off

Como devem os traders reagir à tempestade da dívida japonesa?
Face à volatilidade anormal dos títulos do Japão, o mais importante para os traders não é prever o resultado, mas ajustar as hipóteses de risco.
A minha abordagem principal consiste em três pontos:
* Reduzir a dependência de taxas de juro extremamente baixas a longo prazo
* Aumentar a tolerância e preparação para a subida da volatilidade
* Evitar "apostar na estabilidade" em ativos de alta alavancagem
A venda de títulos japoneses não equivale a uma crise sistémica, mas lembra o mercado: algumas premissas consideradas garantidas estã

Sobre o impacto de transbordo nos mercados globais e ativos de risco
A venda de títulos do governo japonês não será um evento isolado. É muito provável que se espalhe por três vias:
1️⃣ A volatilidade do iene aumenta, afetando a estabilidade do mercado cambial
2️⃣ Os rendimentos globais de títulos sobem passivamente
3️⃣ A avaliação de ativos de risco é comprimida
Para o mercado de ações, esse impacto tende a ser mais estrutural do que abrangente; para ativos criptográficos, pode haver uma perturbação na preferência por risco a curto prazo, mas o impacto na narrativa de médio a longo prazo é li

O verdadeiro receio do mercado é perder a âncora
Os títulos do Japão têm sido vistos como a " âncora de estabilidade" no sistema de taxas de juros global. Assim que essa âncora começa a afrouxar, o medo do mercado não é apenas pelo Japão, mas por uma reação em cadeia na avaliação de ativos global.
O aumento dos rendimentos dos títulos japoneses significa:
* A base das operações de carry trade está a ser abalada
* A hipótese de taxas de juros baixas globais está a ser reavaliada
* Os fundos podem estar a retornar de ativos de alto risco
É por isso que a volatilidade dos títulos japoneses tende