Acabei de analisar os últimos resultados da Hexcel e há algumas informações interessantes escondidas nos números. A receita atingiu $491,3 milhões no quarto trimestre, superando as expectativas em cerca de 2,7% em relação à estimativa consensual. O EPS atingiu $0,52, igualando o do ano passado, mas superando a previsão de $0,50 em mais de 4%. Portanto, à primeira vista, um bom desempenho.

Mas aqui é onde fica interessante - se aprofundar na divisão por segmentos revela uma verdadeira divergência. A divisão de materiais compostos foi um sucesso absoluto, registrando vendas de $415,1 milhões contra os $375,7 milhões esperados pelos analistas. Isso é um $39M superior, e ano após ano, cresceu 5%. Materiais compostos de defesa e espaço especialmente fortes, com aumento de 24% em relação ao ano anterior.

O lado negativo? Produtos engenheirados estão enfrentando algumas dificuldades. Produtos engenheirados para aviação comercial ficaram em $41,6 milhões contra os $46,9 milhões esperados - isso é uma falha. No geral, produtos engenheirados praticamente estáveis em relação ao ano anterior, com aumento de apenas 0,2%. Então, você percebe essa divisão entre o que está funcionando (compósitos, especialmente relacionados à defesa) e o que está atrasado (produtos engenheirados).

O lucro operacional dos compósitos também foi impressionante - $85,2 milhões contra a estimativa de $39,5 milhões. Isso é uma superação enorme, embora os custos corporativos tenham puxado para baixo, com uma perda de $31,8 milhões contra os $3,2 milhões esperados. A ação subiu 7,7% no último mês, superando claramente o mercado mais amplo. Vale a pena acompanhar como esse momentum se mantém.