Bilt 2.0: Todo vestido a rigor e sem destino

O cartão Bilt original, patrocinado pelo Wells Fargo, foi um bom esforço, mas a dinâmica de receitas não funcionou.
Não é a primeira co-marca falhada a sair do âmbito de parcerias bem-sucedidas de companhias aéreas e viagens.
A oportunidade parecia promissora—cerca de um terço dos lares americanos arrendam—mas o obstáculo conhecido permanecia: proprietários dispostos a abrir mão de uma parte dos seus lucros.

Será que a Bilt exigia que a infraestrutura de lealdade fosse o foco em vez do modelo de cartão bancário? E quanto à previsão errada de receitas de juros porque os portadores de cartões descobriram como explorar o sistema? Ou foi apenas um mau casamento? O tempo dirá, mas há muitos detalhes macabros neste artigo do WSJ.

Substituindo a Wells por um Pequeno Banco Fintech?

A Bilt 2.0 está a começar fraca. Parece que o Wells Fargo estava correto—esta variação do modelo bem-sucedido de co-marca de cartão de crédito pode escalar, mas está a perder dinheiro.
Agora, em vez de um emissor de cartões, enquanto a Mastercard era Master Charge, e a Visa era Bank Americard, um pequeno fintech procura substituir o modelo que um grande emissor não conseguiu fazer funcionar.

Em vez de um grande banco de Wall Street a liderar a carga, o novo parceiro da Bilt é um banco fintech, chamado Column, NA.
A Column não é um Wells Fargo (ou BoA, Chase, ou Citi, para esse efeito). Originalmente chamada de Northern California National Bank, tornou-se um banco fintech em 2021.
O banco está assegurado pela FDIC para depósitos e a sua carta de banco nacional permite-lhe oferecer produtos de empréstimo, como cartões de crédito.
Os seus ativos atuais (empréstimos, na linguagem bancária) estão abaixo de 1 bilião de dólares, e as suas responsabilidades (depósitos) são ligeiramente mais da metade disso.
No seu último relatório ao FFIEC, a Column NSA reportou 25.000 dólares em juros de cartões de crédito ganhos em dezembro de 2025.
Comparado ao Wells Fargo, isso é um erro de arredondamento.

Começo Difícil

A Forbes reporta uma ampla insatisfação com o novo cartão.
Os pagamentos não estão a ser processados corretamente—em vez de permitir que os portadores de cartões acumulem pontos com os seus pagamentos de abrigo, os pagamentos estão a perder-se no ciberespaço.
A função de atendimento ao cliente é uma bagunça e depende de chatbots de IA muito confusos.
Contas com pontuação de crédito impecável estão a acumular avisos de atraso, e a Bilt tem sido ineficaz em fornecer suporte de backup.
A Cardless, patrocinadora do programa, é reportada como não responsiva.

Eu Conheço Cartões de Crédito, e a Bilt 2.0 Parece um Fracasso

Após mais de quatro décadas em cartões de crédito, posso afirmar com confiança o que é um vencedor e o que é um perdedor.
A Javelin até tem uma ferramenta de reconhecimento para os principais emissores, conhecida como Card Bench, que reporta mudanças nas taxas, recompensas ou termos em minutos após o evento.
Mas isto não vai deslocar muitos cartões no mercado, prometo.

Quando a Wells saiu, ofereceu converter os Cartões Bilt no seu produto de cartão Autograph, um cartão rico em recompensas e com um bom limite de crédito, adequado para uso geral.
Não tenho um cartão Autograph, mas posso dizer que nunca tive um problema com o Wells Fargo, e se eu ligar para o atendimento ao cliente agora, haverá um agente ao vivo ao telefone, sem mais do que uma espera momentânea.
E todas as minhas transações de pagamento para pagar e cobrar irão passar, como se esperaria com qualquer pagamento Mastercard ou Visa.

Momento de aprendizado: esqueça as co-marcas não padrão, especialmente aquelas que têm sistemas de lealdade concorrentes.
E, uma boa parceria depende de uma relação sólida, onde todas as partes ganham.