Da Teoria à Prática: A Transformação Imminente dos Pagamentos Comerciais

Os pagamentos em tempo real ainda não se tornaram um verdadeiro pilar do retalho nos EUA, mas trilhões de dólares foram movimentados através das redes FedNow e RTP no ano passado. Ambas as redes aumentaram recentemente os seus limites de transação para 10 milhões de dólares, expandindo dramaticamente os casos de uso empresarial.

A crescente adoção de pagamentos em tempo real irá moldar significativamente o panorama dos pagamentos B2B. Mas este é apenas um dos vários fatores que estão convergindo num ano que se está a configurar para ser um ano decisivo para os pagamentos comerciais.

Como Hugh Thomas, Analista Principal de Comércio e Empresas na Javelin Strategy & Research, discutiu no relatório Tendências Comerciais e Empresariais de 2026, a automação impulsionada por inteligência artificial e o surgimento de estruturas de preços mais direcionadas e baseadas em valor também desempenharão papéis definidores na próxima era dos pagamentos empresariais.

Um Ano de Inflexão para a IA

Otimizar os fluxos de pagamentos comerciais—seja através de automação ou terceirização—sempre foi uma prioridade para os líderes financeiros. No entanto, poucas tecnologias oferecem a promessa da IA.

Nos últimos anos, empresas de diversos setores investiram pesadamente em capacidades de IA. Este ano representa um teste crítico: as organizações agora esperam retornos mensuráveis sobre esses investimentos.

As expectativas intensificaram-se apenas com a emergência da IA agente, que tem o potencial de acelerar ainda mais a automação.

“Você está a olhar para algo agora onde tanto do trabalho pode ser automatizado, onde na iniciação de uma compra poderia começar a provisionar um agente para sair e encontrar bens ou serviços que atendam aos critérios—encontrar pontos de preço, observar todos os fatores que precisam ocorrer antes de você dizer, ‘Estou agora pronto para puxar o gatilho e fazer o pagamento aqui’,” disse Thomas.

“Os dados já existem há muito tempo, a tecnologia está apenas a chegar ao ponto onde eu acho que este ano será quase um ano de inflexão no espaço das contas a pagar, onde você começará a ver alguns grandes estudos de caso a acontecer,” disse ele. “Estive a entrevistar pessoas no espaço das contas a receber e todos falam sobre como a IA é bem adequada para gerenciar interações com clientes nos seus portais de AR.”

No passado, os processos de contas a receber exigiam intervenção humana consistente—gerenciar linhas de crédito, rever faturas, reconciliar pagamentos e lidar com exceções. A IA generativa e agente agora pode reduzir substancialmente o tempo gasto nesses fluxos de trabalho manuais.

Essa promessa é atraente. No entanto, implementar IA de forma segura e responsável requer uma governança forte, supervisão e uma implementação iterativa. O progresso será provavelmente incremental em vez de instantâneo.

“Não sei se veremos mudanças de paradigma, mas acho que este será o ano em que haverá uma necessidade percebida mais ubíqua para a IA na mistura de pagamentos,” disse Thomas. “Ainda será um ano de aprendizado, mas haverá muitos estudos de caso interessantes a acontecer. Isto é algo onde se passa do teórico para o prático e aplicado.”

Um Novo Campo de Jogo em Tempo Real

Os pagamentos em tempo real estão muito mais enraizados culturalmente em mercados como Índia e Brasil do que nos EUA, mas a adoção interna está a acelerar.

Durante anos, o RTP—operado pela The Clearing House—foi a única rede de pagamentos instantâneos nos EUA, o que ajudou a crescer de 60 bilhões de pagamentos em tempo real no Q2 2024 para cerca de 481 bilhões no Q2 2025. O FedNow, lançado há quase três anos pelo Federal Reserve, não deslocou o RTP; em vez disso, ambos os sistemas expandiram-se em paralelo, com o FedNow a facilitar aproximadamente 246 bilhões de pagamentos no Q2 2025.

“Você está num campo de jogo diferente agora, onde tem um valor médio mais alto e estão a ver casos de uso claros onde a transferência instantânea de fundos é necessária,” disse Thomas. “O que se fala muito atualmente são os pagamentos iniciais para habitação—movendo-se de uma transferência bancária ou um cheque de caixa para um pagamento em tempo real, onde ambas as partes podem estar sentadas nos seus terminais e observar o dinheiro a mover-se de uma conta para a outra.”

“É uma ótima maneira de evitar muitos passos em comparação a entregar um cheque de caixa a um advogado e tê-lo a confirmar ao advogado da contraparte que os fundos estão a caminho,” disse ele.

A velocidade introduz novas considerações de risco, mais notavelmente o fraude. Nos sistemas de pagamento tradicionais, os atrasos na liquidação proporcionavam tempo para triagem de fraudes e resolução de disputas. Com a liquidação em tempo real, esses buffers desaparecem em grande parte.

Enquanto os pagamentos instantâneos introduzem desafios únicos de gestão de risco, também oferecem benefícios poderosos.

“Esses movimentos de fundos instantâneos observáveis serão onde você verá uma rápida adoção,” disse Thomas. “E eles irão impulsionar o caso de negócios para investir na gestão desses novos parâmetros de risco. À medida que os casos de uso em tempo real se tornam amplamente conhecidos, a funcionalidade será esperada dos bancos menores, e você está a ver empresas a desenvolver a funcionalidade para oferecer isso aos pequenos fornecedores em grande escala.”

Alvo: Preço em Relação ao Valor

À medida que as infraestruturas em tempo real ganham impulso nos pagamentos B2B, as redes de cartões permanecem concorrentes formidáveis.

Durante anos, os principais emissores de cartões de crédito tentaram replicar seu sucesso no mercado de consumo nos pagamentos comerciais. No entanto, traduzir modelos de preços baseados no retalho para o ambiente B2B provou ser mais complexo do que o esperado.

“Existem milhões de tipos diferentes de consumidores, mas não há muita diferenciação em como eles querem pagar por coisas,” disse Thomas. “As pessoas ou querem recompensas ou acesso a crédito, ou querem ser o mais baratas possível—e tendem a saber a melhor maneira de atender às suas próprias necessidades.”

“Como consumidor, se você for a um supermercado hoje, tente pagar com um cheque—não são os dias de The Big Lebowski, você pode pagar com cartão ou dinheiro,” disse ele. “No entanto, se você é uma empresa, pode pagar com ACH, pode pagar com pagamentos em tempo real, pode pagar com um cheque, pode fazer débito direto, ou pode usar um cartão. Raramente você faria dinheiro, mas algumas pessoas fazem. Você tende a ter muitas mais opções do que os consumidores, e muitas delas dependem de se você quer pagar agora ou depois, e que tipo de descontos ou opções de pagamento posterior estão disponíveis.”

Os pagamentos comerciais operam sob economias, fluxos de trabalho e expectativas de valor diferentes. Como resultado, os emissores enfrentam alternativas bem estabelecidas e processos profundamente enraizados dentro das equipes financeiras empresariais.

Ainda assim, os cartões oferecem vantagens significativas em contextos B2B. As organizações podem autorizar um montante e liquidar outro dentro de parâmetros definidos, e os direitos de estorno oferecem fortes proteções de recurso. Tanto do ponto de vista de controle quanto de mitigação de risco, os cartões permanecem um dos métodos de pagamento mais seguros disponíveis.

Para ganhar uma tração mais ampla nos pagamentos comerciais, no entanto, os emissores provavelmente precisarão ir além dos modelos de preços do retalho e adotar modelos alinhados especificamente à criação de valor B2B.

“O cronograma de preços para Visa e Mastercard costumava ser um documento de seis ou sete páginas para os Estados Unidos e Canadá,” disse Thomas. “Agora, é um documento de cerca de 30 páginas, e a maioria das novas páginas descreve diferentes tipos de transações B2B—uma página para diferentes tipos de pagamentos de frotas, duas páginas para diferentes tipos de pagamentos de cartões virtuais, novos tranches de tipos de cartões e esquemas de intercâmbio associados a eles.”

“Então, as redes estão a ficar mais inteligentes sobre preços, mas o problema é que não estão a ver os dois lados da transação. Eles não sabem os custos e benefícios totais que as partes estão a ver ao usar a rede, quanto de reembolso o comprador pode estar a receber, e quanto está a custar ao fornecedor aceitar cartões,” disse ele. “Esses novos esquemas de preços são uma tentativa de equilibrar a economia da transação sem realmente controlar os custos finais; eles são projetados para incentivar o uso máximo e sustentado da rede. Dada a prioridade que as redes de cartões têm colocado no crescimento B2B, deve-se supor que continuarão a ajustar seus preços ainda mais para capturar tipos de gastos específicos onde podem precificar de acordo com o valor que as suas soluções entregam.”