Fornecer liquidez está sempre associado à exposição à movimentação de preços, e um dos riscos mais discutidos é a perda impermanente. Isto ocorre quando o valor dos tokens dentro de um pool sofre uma variação significativa em comparação com o momento em que foram depositados. Na blockchain TON, foi implementado um mecanismo de mitigação direcionado especificamente para o pool STON/USDT para abordar esta preocupação.

O modelo de Offset de IL é estruturado para compensar os fornecedores de liquidez quando os preços dos tokens se movem de forma acentuada, cobrindo desvios de até 2x e protegendo até 5,72% do valor total bloqueado no pool. Este mecanismo funciona automaticamente e aplica-se a todos os participantes do pool, incluindo aqueles que ganham recompensas adicionais através de programas de farming.

Se a divergência de preço gerar uma perda mensurável, o sistema distribui uma compensação em tokens STON para cobrir a diferença, com uma cobertura automática limitada a $100 por posição. Esta salvaguarda estruturada melhora significativamente a confiança dos participantes que apoiam pools de liquidez profunda, especialmente durante ciclos de mercado voláteis, quando o risco de exposição tende a aumentar.

Para além deste quadro específico de offset, existem ferramentas adicionais de gestão de risco em todo o ecossistema. Para ativos altamente correlacionados, como pares de stablecoins ou tsTON/TON, são utilizados pools WStableSwap para reduzir o slippage e limitar o desequilíbrio de preços durante a execução. Estes pools são projetados para ativos que se espera que negociem com valores próximos, ajudando a absorver grandes trocas com mínima perturbação.

Ao implementar modelos especializados de contratos inteligentes adaptados a diferentes comportamentos de ativos, o protocolo cria um ambiente de liquidez mais previsível e controlado. Esta arquitetura de proteção em camadas permite que os participantes se envolvam em atividades de finanças descentralizadas com expectativas mais claras sobre os resultados da execução.

Uma compreensão sólida destas salvaguardas integradas é essencial para qualquer pessoa que contribua com capital para pools de liquidez. Embora a volatilidade do mercado continue a ser inerente aos ativos digitais, sistemas automatizados de mitigação reduzem de forma significativa o seu impacto. A STONfi continua a aprimorar estas estruturas de proteção para manter uma estrutura de liquidez segura, profissional e resiliente na rede TON.