Previsões de preços do ouro face a sinais hawkish de Powell - análise das quedas nos mercados de commodities

Os mercados de commodities no início da semana passaram por turbulências significativas, com ouro, prata, petróleo e metais industriais a registarem quedas acentuadas. A mudança de perceção relativamente à política futura do Federal Reserve tornou-se um fator-chave que impulsionou a venda global de ativos de risco. Os investidores cada vez mais acreditam que Jerome Powell manterá uma postura mais restritiva por um período prolongado, o que influencia diretamente a avaliação das commodities.

O mercado de commodities reage à mudança de postura do Fed - o papel do dólar a fortalecer-se

Vivek Dhar, analista de estratégia de commodities na CBA, indica uma venda paralela nos mercados irmãos como um sinal de mudança fundamental na perceção dos investidores. A venda simultânea de ouro e ações americanas expressa uma reserva crescente dos investidores face às previsões de uma postura hawkish do Fed. O dólar americano a fortalecer-se representa um peso adicional para todo o complexo de commodities, abrangendo tanto metais preciosos como energia.

Os contratos futuros asiáticos de ações seguiram as quedas dos instrumentos americanos, aumentando o sentimento de aversão ao risco nos primeiros dias da semana, numa semana marcada por resultados corporativos, reuniões de bancos centrais e comunicados económicos importantes.

Como os investidores percebem a política de Jerome Powell - análise multidimensional das quedas dos mercados irmãos

Dhar alerta, no entanto, contra conclusões precipitadas sobre a natureza desta venda. O analista destaca que é importante distinguir entre uma correção transitória e uma mudança estrutural no mercado de ouro e outras commodities. A sua interpretação dos movimentos atuais do mercado tende a vê-los como um ajustamento de posições, e não uma transformação fundamental.

A perspetiva do analista aponta para uma chamada de “oportunidade de compra” face às quedas atuais, sugerindo que os fundamentos do mercado de commodities permanecem sólidos apesar das turbulências de curto prazo.

De uma correção a uma mudança estrutural - perspetiva de longo prazo para o mercado do ouro

Apesar das turbulências atuais nos mercados de metais preciosos, Dhar mantém previsões otimistas de longo prazo para o ouro. O analista mantém a previsão de que o ouro atingirá os 6.000 USD no quarto trimestre, o que sugere um crescimento significativo na perspetiva de médio prazo. Esta projeção demonstra a confiança do analista nos fundamentos de longo prazo do mercado do ouro, independentemente das atuais volatilidades.

Dhar destaca que a postura hawkish cada vez mais acentuada de Powell não altera os fundamentos que sustentam o crescimento de longo prazo dos preços do ouro. Este contraste entre os movimentos de curto prazo e as previsões de longo prazo para o ouro ilustra a complexidade das dinâmicas atuais do mercado e a importância de manter uma perspetiva de longo prazo.