Como as Ferramentas de Perfuração e as Ações Estratégicas Superaram o Mercado no Início de 2026

Os mercados de ações ofereceram retornos sólidos durante a semana de negociação encurtada pelos feriados, com o Nasdaq Composite, S&P 500 e Dow Jones Industrial Average a subir 2,4%, 1,8% e 1,3%, respetivamente. Embora esses ganhos sinalizem uma força subjacente do mercado, os investidores continuam a lidar com dinâmicas geopolíticas em mudança e incerteza económica. As primeiras semanas de 2026 têm sido marcadas por sentimentos fluctuantes — desde tensões comerciais relacionadas com propostas tarifárias até otimismo renovado após diálogos construtivos em grandes fóruns económicos. No entanto, por baixo destes riscos de destaque, surgiu um padrão claro: ações estrategicamente selecionadas superaram dramaticamente os benchmarks de mercado mais amplos.

Por trás desta performance superior encontra-se uma fórmula simples, mas poderosa: análise rigorosa de lucros combinada com posicionamento oportuno no mercado. Empresas que demonstraram resiliência através de revisões de estimativas de lucros têm consistentemente recompensado investidores que se posicionaram antes do consenso. Vamos examinar como vários setores de mercado — desde ferramentas industriais até bens de consumo essenciais — entregaram retornos acima da média.

Drilling Tools International lidera melhorias no Zacks Rank com uma subida excecional de 56,7%

Poucas ações captaram tanta atenção dos investidores como a Drilling Tools International Corporation (DTI), que subiu 56,7% desde que recebeu uma atualização para Zacks Rank #1 (Compra Forte) a 12 de novembro. Este desempenho supera o retorno de 0,9% do S&P 500 durante o mesmo período, representando uma diferença de desempenho de impressionantes 63 pontos percentuais.

A acompanhar este sucesso está a Ooma, Inc. (OOMA), que recebeu uma classificação Zacks Rank #2 (Compra) a 17 de novembro e retornou 6,3%, face ao ganho de 2,5% do índice. A divergência nos retornos reflete a procura contínua do mercado por oportunidades de qualidade que equilibram potencial de crescimento com disciplina na avaliação.

Estes sucessos individuais reforçam uma verdade mais ampla: carteiras de peso igual construídas a partir de ações Zacks Rank #1 geraram retornos substancialmente superiores. No ciclo mais recente de três anos, tais carteiras entregaram +17,81%, face aos +10,85% do S&P 500 de peso igual — uma vantagem de 7 pontos percentuais. Olhando mais atrás, esta estratégia demonstrou uma consistência notável: a carteira hipotética Rank #1 retornou +22,4% em 2024, face aos +13,7% do índice de peso igual. Ao longo da última década (2016-2025), esta abordagem disciplinada produziu uma performance acumulada superior a 7 pontos percentuais (+18,55% contra +11,65%).

Alcoa e Teradata juntam-se ao círculo dos vencedores com melhorias de desempenho significativas

Enquanto o Zacks Rank foca no momentum de curto prazo (um a três meses), o quadro de Recomendações Zacks visa um horizonte mais longo de seis a 12 meses. Ambos os sistemas assentam na mesma base analítica: tendências nas revisões de estimativas de lucros. A Alcoa Corporation (AA) e a Teradata Corporation (TDC) exemplificam a eficácia desta abordagem.

A Alcoa avançou 60,7% desde a sua atualização para Desempenho Superior a 25 de novembro, superando largamente o ganho de 3% do S&P 500. A Teradata subiu 10,4% após a sua atualização a 20 de novembro, em comparação com os 4% do índice. O sistema de Recomendações Zacks categoriza as ações em três grupos — Desempenho Superior, Neutro e Abaixo do Desempenho — determinado principalmente através de análise quantitativa de lucros. No entanto, a equipa de investimento mantém uma supervisão discricionária de cerca de 1.100 empresas de grande seguimento, permitindo aos analistas ajustar recomendações com base na dinâmica de avaliação, posicionamento competitivo e qualidade da gestão.

Esta abordagem combinada — disciplina quantitativa com supervisão qualitativa — revelou-se inestimável durante períodos de transição do mercado.

Lista de foco e estratégias de carteira entregam retornos superiores

Para além das seleções baseadas em classificação e recomendações, abordagens temáticas de carteira têm atraído a atenção dos investidores. A Huntington Ingalls Industries, Inc. (HII), uma ação incluída na Lista de Foco desde maio de 2016, avançou 39,6% nas últimas 12 semanas. A Ulta Beauty, Inc. (ULTA), adicionada a esta lista curada em março de 2020, seguiu com um ganho de 32,5% no mesmo período, enquanto o S&P 500 subiu apenas 1,7%.

A carteira da Lista de Foco — uma coleção de 50 ações representando setores diversos e várias capitalizações de mercado — retornou +22,1% em todo o ano de 2025, superando tanto o +17,9% do S&P 500 como o +11,4% do índice de peso igual. Este histórico de três anos ganha ainda mais credibilidade quando analisado em períodos mais longos: a carteira gerou +18,41% em 2024 (contra +25,04% do S&P 500), +29,54% em 2023 (contra +26,28%) e resistiu ao difícil ambiente de 2022 com apenas uma queda de -15,2% (contra -17,96% do índice).

Num período de um ano móvel, a Lista de Foco produziu retornos de +22,1% face aos +17,9% do benchmark. Em três anos, a diferença alarga-se para +23,3% contra +23,01%, enquanto o período móvel de 10 anos mostra +15,5% contra +14,8%. Notavelmente, desde a sua criação em 2004, esta carteira tem capitalizado a uma taxa composta de +12,1% ao ano, face aos +10,7% do S&P 500.

Opções focadas em dividendos: Starbucks e ações de consumo enfrentam volatilidade do mercado

Durante períodos de incerteza elevada, os títulos geradores de rendimento captam capital dos investidores. A Earnings Certain Dividend Portfolio (ECDP) — uma coleção de 25 ações com ênfase em baixa volatilidade e lucros consistentes — tem atraído nova atenção, com a Starbucks Corporation (SBUX) a retornar 15,6% em 12 semanas e a Johnson & Johnson (JNJ) a avançar 13,4%.

A estrutura da ECDP visa empresas que apresentam uma variabilidade mínima de lucros ao longo de duas décadas ou mais, combinada com uma sensibilidade de preço excepcionalmente baixa (beta). Esta abordagem mitiga substancialmente o risco de perdas: a carteira caiu apenas -2,1% no quarto trimestre de 2025, enquanto o S&P 500 avançou +2,7%, e no ano completo de 2025, caiu -0,6%, face ao ganho de +6,8% do ETF Dividend Aristocrats (NOBL).

Dados históricos ilustram ainda mais o mérito defensivo desta carteira. Em 2024, retornou +6,95%, contra +24,89% do S&P 500 e +6,72% do NOBL. Durante o forte mercado de 2023, a ECDP retornou -0,9%, face aos +26,28% das ações em geral e +8,11% dos aristocratas. Mais revelador ainda, durante o difícil ambiente de 2022, esta carteira conservadora caiu -2,3%, enquanto o S&P 500 caiu -17,96% e o NOBL recuou -8,34%.

Foco em semicondutores e desempenho de carteiras de longo prazo

Os setores industrial e tecnológico continuam a atrair capital orientado para o crescimento. A Monolithic Power Systems, Inc. (MPWR), incluída na lista Top 10 Stocks para 2026 da Zacks (divulgada a 5 de janeiro de 2026), valorizou-se 13,6% desde o lançamento, face ao retorno de 0,9% do S&P 500. A carteira Top 10 completa gerou +22,6% em 2025, comparado com +17,9% do índice e +11,4% da versão de peso igual.

Olhar mais atrás revela que a carteira Top 10 entregou um desempenho extraordinário de +62,98% em 2024 (contra +25,04% do S&P 500) e +25,15% em 2023 (contra +26,28%). A estatística mais impressionante, no entanto, refere-se ao seu histórico de 14 anos desde 2012: retornos acumulados de +2.472,7%, comparados com +561,6% do S&P 500 — aproximadamente 4,4 vezes mais. Em termos anuais, a Top 10 tem capitalizado a uma taxa de +25,8% desde 2012 até 2025, quase o dobro do +13,1% do S&P 500.

Estes retornos evidenciam a fome persistente do mercado por soluções de semicondutores, especialmente à medida que a implementação de inteligência artificial acelera. O setor de fabricação de semicondutores, em geral, projeta-se expandir de $452 mil milhões em 2021 para $971 mil milhões até 2028 — uma trajetória de crescimento de 115%, explicando porque as seleções focadas em inovação têm superado.

Contexto macroeconómico: Porque é que ações fortes continuam a importar

Compreender o contexto por trás destas métricas de desempenho superior revela-se instrutivo. A economia dos EUA acelerou significativamente no final de 2025, com o crescimento do PIB do terceiro trimestre a atingir 4,4%, acima dos 3,8% do trimestre anterior. A inflação moderou-se de forma significativa: o índice de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) subiu apenas 0,2% mensalmente até novembro, e embora a taxa anualizada de 2,8% esteja ligeiramente acima do objetivo de 2% do Federal Reserve, não mostra sinais de aceleração.

A renda pessoal expandiu-se 0,3% em novembro, e a renda disponível aumentou $63,7 mil milhões. No entanto, a taxa de poupança pessoal diminuiu de 3,7% para 3,5%, sugerindo que os consumidores podem estar a redirecionar recursos para participação no mercado de ações ou consumo, em vez de poupança de precaução.

Questões geopolíticas criaram volatilidade: propostas tarifárias e manobras diplomáticas internacionais provocaram a maior venda em quase três meses. No entanto, declarações subsequentes indicando quadros de cooperação ajudaram a restabelecer a confiança. Neste cenário de resiliência económica aliado à incerteza política, o processo de seleção utilizado por quadros quantitativos rigorosos — que acompanham as revisões de estimativas de lucros com precisão cirúrgica — revelou-se extremamente valioso.

O que está a impulsionar estas ações que superam o mercado

O fio condutor que liga o aumento de 56,7% da Drilling Tools International, a valorização de 60,7% da Alcoa e a performance superior do portefólio mais amplo envolve o momentum de lucros aliado às dinâmicas de revisão de consenso dos analistas. Ações que recebem atualizações positivas nas estimativas de lucros antes do reconhecimento geral do mercado captam retornos desproporcionais, à medida que a base de investidores reprecifica gradualmente as avaliações.

Os históricos de longo prazo destas abordagens sistemáticas — seja focando no momentum de curto prazo (Zacks Rank), nos fundamentos de médio prazo (Recomendações), na excelência temática (Lista de Foco), na estabilidade defensiva (ECDP) ou no potencial de crescimento (Top 10) — demonstram que uma seleção disciplinada de ações melhora substancialmente os retornos ajustados ao risco. Embora nenhum sistema elimine totalmente o risco de mercado, os dados sugerem que posicionar-se em empresas com tendências favoráveis de revisão de lucros e fortes características fundamentais pode melhorar significativamente os resultados das carteiras ao longo de horizontes temporais prolongados.