Bitcoin e Ethereum sob pressão: linha de tendência crítica determina o próximo movimento de preço

A criptomercado enfrenta quarta-feira uma forte pressão após uma semana de sinais contraditórios. Embora o Bitcoin (BTC) tenha atingido $92.000 no início da semana passada durante as horas de negociação asiáticas, a principal criptomoeda acabou recuando para $78,3 mil, com uma queda de 5,07% nas últimas 24 horas. A linha de tendência técnica que remonta ao pico de agosto agora representa um ponto de inflexão crítico: uma quebra sustentada abaixo dela indicaria que a pressão de baixa persiste.

O Ethereum segue um padrão semelhante, com uma queda ainda maior de 9,07%, recuando para $2,38 mil. Enquanto refugos tradicionais como ouro e prata atingiram recordes em janeiro — o ouro passou de $4.600 por onça e a prata chegou a $84,60 — as criptomoedas não acompanharam esse padrão de expectativa. Isso aponta para dinâmicas de mercado fundamentalmente diferentes entre o cripto e ativos defensivos clássicos.

Pressão política sobre Powell enfraquece expectativas de mercado

Desde que foi divulgado que procuradores federais iniciaram uma investigação criminal contra o presidente do Fed, Jerome Powell, focada em seu testemunho perante o Congresso sobre a reforma de $2,5 bilhões do edifício do banco central, as expectativas de taxa de juros mudaram. Powell afirmou que essa investigação representa uma pressão política sobre a independência do banco, após sua recusa em reduzir agressivamente as taxas de juros, como o ex-presidente Donald Trump repetidamente exigiu.

No entanto, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA mostram força, ao invés de fraqueza. O rendimento de 10 anos está prestes a ultrapassar a marca de 4,2%, enquanto o rendimento de 2 anos, sensível às taxas, está em 3,54% — o nível mais alto em duas semanas. Isso sugere que os investidores não esperam que Powell ceda sob pressão legal. Analistas do ING apontam que números de desemprego mais baixos em dezembro e dados de inflação potencialmente mais altos nesta semana podem, na verdade, impedir que o Federal Reserve corte as taxas, pelo menos até março.

Análise técnica: onde a linha de tendência serve como sinal de alerta

O gráfico diário do token LINK da Chainlink oferece um momento de aprendizado para todo o ecossistema cripto. Os preços atualmente testam a resistência da linha de tendência traçada desde o pico de agosto. Isso não é por acaso — a mesma dinâmica de resistência ocorre em moedas de grande capitalização.

Para o Bitcoin, uma quebra acima dessa linha de tendência poderia ser considerada uma fuga de alta, potencialmente estimulando maior demanda pela moeda. Por outro lado, uma falha nesse nível poderia pressionar ainda mais o suporte. Com as velas diárias atuais assustadoras e uma queda de 5% em um dia, muitas moedas ainda estão acima desse nível crítico, mas a ruptura parece próxima.

Altcoins mostram força seletiva apesar da pressão geral do mercado

Enquanto Bitcoin e Ethereum recuam, moedas focadas em privacidade demonstram comportamento defensivo. Monero, que na semana passada atingiu um recorde de $598, recuou para níveis onde ainda apresenta sinais mistos de 24 horas. Outras moedas de risco seletivo e de privacidade, como Solana (SOL, -8,15%), Render Network (RENDER, -2,06%), ZCash (ZEC, -5,52%) e Canton Network (CC, -6,99%), mostram mais resistência do que o Bitcoin, embora todas fechem em vermelho.

O XRP mantém-se forte, com uma perda de apenas -2,21%, sugerindo que atraiu investidores com base em risco seletivo, ao invés de risco amplo. Esse padrão é consistente com observações anteriores de que ETFs de XRP e SOL continuaram atraindo capital, enquanto ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista tiveram saídas líquidas de $681 milhões e $69 milhões, respectivamente, na semana de 5 a 9 de janeiro.

Fluxos de ETFs e padrões de volatilidade revelam sentimento de mercado

A dinâmica dos ETFs conta uma história de realocação ativa. Embora os ETFs de Bitcoin à vista e de Ethereum à vista tenham perdido capital, isso ocorreu junto com volumes de negociação elevados de $19,5 bilhões — não uma saída típica de pânico. Em vez disso, indica investidores ajustando seus perfis de exposição.

Produtos derivados, no entanto, dão sinais opostos. Os índices de volatilidade implícita de 30 dias para BTC e ETH estão nos níveis mais baixos em semanas, sugerindo que os atores de mercado de prazo não esperam grandes explosões de preço, nem para cima nem para baixo. Esse nível de baixa volatilidade historicamente funcionou como um gatilho de salto em ambos os lados — e, dada a complexidade dos fundamentos, é difícil prever em que direção irá saltar.

Regulamentação traz mudança estrutural no cenário

A Dubai Financial Services Authority anunciou na semana passada que a regulamentação revisada entrará em vigor, eliminando a lista de tokens reconhecidos e responsabilizando as empresas por aprovar ativos no Dubai International Financial Centre. Essa medida reflete normas globais de combate à lavagem de dinheiro e reforça a definição de quais moedas podem ser consideradas stablecoins lastreadas em fiat.

Provavelmente, essa regulamentação prejudicará moedas de privacidade em certas jurisdições, mas também trará clareza para plataformas legítimas. A incerteza — como isso se espalhará globalmente? — adiciona uma segunda camada ao sentimento de pressão que atualmente domina os mercados de criptomoedas.

Ações de cripto acompanham momento de baixa

Empresas de cripto negociadas publicamente mostram fraqueza, alinhadas com os preços à vista. Coinbase Global fechou na sexta-feira a $240,78 (-1,96%), Galaxy Digital a $24,94 (-2,20%) e CleanSpark caiu 3,17%, para $11,61. Algumas exceções, como Core Scientific (+2,76%) e o ETF CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners (+2,63%), mostraram resistência, provavelmente apoiadas por preços de energia mais baixos e sinais de estabilidade na taxa de hash.

A participação da MicroStrategy é notável: fechou a $157,33 (-5,77%), sugerindo que os investidores estão reavaliando sua exposição ao Bitcoin. Isso apoia a teoria de realocação de risco, ao invés de pânico total.

Olhando para frente: para onde a linha de tendência aponta

As próximas duas semanas serão cruciais. Os dados de inflação desta semana e as declarações públicas dos presidentes do Fed podem reorientar o mercado em relação às movimentações de taxa. Tecnicamente, os investidores irão monitorar como o Bitcoin se comporta em torno de suportes críticos — e, crucialmente, como evolui a linha de tendência de longo prazo.

Dado o pouco de eventos de desbloqueio e o alto nível de votos de governança em projetos alternativos, a atividade seletiva provavelmente continuará. Mas, até que o Bitcoin e o Ethereum rompam claramente acima de suas linhas de tendência técnicas, muitos investidores permanecerão cautelosos em suas posições. A questão não é mais “bull ou bear?” — é “qual linha de tendência será a primeira a quebrar?”