Mapa de liquidação do BTC exposto: a pressão dos touros é o dobro dos ursos, é preciso ultrapassar 94660 dólares para estar verdadeiramente seguro

O preço atual do Bitcoin oscila perto de 90.759 dólares, mas está exatamente numa zona de risco assimétrica. Segundo os dados mais recentes, se o BTC cair abaixo de 86.378 dólares, a força de liquidação de posições longas nas principais exchanges atingirá os 1,457 milhões de dólares; por outro lado, se ultrapassar os 94.660 dólares, a força de liquidação de posições curtas será de apenas 654 milhões de dólares. Esta proporção de desequilíbrio de 2,23 indica que os compradores estão a suportar uma pressão de liquidação muito superior à dos vendedores.

O verdadeiro significado do desequilíbrio na liquidação long/short

O preço atual encontra-se entre duas linhas de liquidação

De acordo com os dados mais recentes, o BTC está a cerca de 4.381 dólares da linha de liquidação de posições longas (86.378 dólares), o que equivale a 4,82% do preço atual. E a cerca de 3.901 dólares da linha de liquidação de posições curtas (94.660 dólares), representando 4,29%. Isto significa que:

• Os longs precisam de uma queda de 4,82% para serem liquidados em massa
• Os shorts precisam de uma subida de 4,29% para enfrentarem pressão de liquidação
• O intervalo de preço entre as duas linhas de liquidação é relativamente estreito, com alta volatilidade

Aviso sobre a comparação da força de liquidação

A força de liquidação de 14,57 bilhões de dólares em posições longas representa o quê? Indica que há uma grande acumulação de posições longas a 86.378 dólares, e uma vez ativadas, podem gerar uma onda de liquidez que acelera a queda. Por outro lado, a força de liquidação de 6,54 bilhões de dólares em shorts mostra que as posições curtas estão relativamente dispersas, com menor pressão de liquidação.

Contexto de mercado: do colapso à recuperação

Este momento de mapa de liquidações é bastante sensível. Segundo dados de mercado, o BTC sofreu uma queda dramática na “Terça-feira Negra” a 21 de janeiro, chegando a 87.794 dólares, com uma queda superior a 5% num só dia. Na altura, mais de 1,8 mil milhões de dólares foram liquidados, dos quais 93% eram posições longas.

Atualmente, o BTC está a recuperar dessa queda, com um aumento de 1,33% nas últimas 24 horas. Mas essa recuperação não é estável:

• Queda de 4,55% nos últimos 7 dias
• Subida de 3,87% nos últimos 30 dias
• O sentimento de mercado ainda está em fase de recuperação

Isto indica que, embora os longs estejam a reagir, ainda não assimilam completamente o risco, e novas posições longas podem estar a ser acumuladas.

Por que a pressão de liquidação de longs é tão elevada

Segundo dados on-chain recentes, o entusiasmo por posições longas é claramente superior ao de shorts. Isto reflete-se em vários aspetos:

• A força de liquidação de longs é 2,23 vezes maior que a de shorts, indicando maior inclinação dos participantes do mercado para o otimismo
• Nos últimos 24 horas, foram liquidados 879 milhões de dólares na totalidade da rede, dos quais 772 milhões de dólares eram posições longas, representando 87,8%
• Um total de 169.049 pessoas foram liquidadas, a maioria das quais com posições longas

Esta estrutura de posições assimétrica sugere que a “fragilidade” dos longs é maior. Assim que o preço quebra um suporte crítico, pode desencadear uma reação em cadeia.

Significado prático dos níveis de preço-chave

A curto prazo, há dois níveis de preço importantes a monitorizar:

Suporte abaixo de 86.378 dólares: além de ser a linha de liquidação de longs, está perto de um nível importante durante a queda de 21 de janeiro. Se for rompido, ativará uma força de liquidação de 14,57 bilhões de dólares, possivelmente acelerando a descida do preço.

Resistência acima de 94.660 dólares: é a linha de liquidação de shorts. Se for ultrapassada, os shorts enfrentarão uma pressão de liquidação de 654 milhões de dólares, embora seja relativamente menor. Uma quebra aqui daria aos longs uma oportunidade de respirar.

Opinião pessoal

Segundo o mapa de liquidações, o mercado encontra-se numa situação de equilíbrio relativamente frágil. Os longs dominam, mas enfrentam uma pressão de liquidação enorme; os shorts, embora com menor pressão, carecem de impulso para romper. Esta estrutura assimétrica costuma indicar que o preço pode ser facilmente impulsionado a extremos por pequenos catalisadores.

No curto prazo, é mais provável que o BTC teste para baixo a linha de liquidação de longs, enquanto uma quebra da linha de liquidação de shorts acima de 94.660 dólares requer um suporte fundamental mais forte.

Resumo

O BTC encontra-se numa posição de alto risco e altas oportunidades. A força de liquidação de 14,57 bilhões de dólares em longs é mais de duas vezes a de 654 milhões de dólares em shorts, e este desequilíbrio indica maior risco de descida. O preço está a apenas 4.381 dólares da linha de liquidação de longs, e qualquer notícia negativa pode desencadear uma reação em cadeia de liquidações.

Para os traders, este não é o momento de “comprar e esperar”, mas sim de avaliar cuidadosamente os riscos. A verdadeira linha de segurança está acima de 94.660 dólares; só com uma quebra desse nível os longs poderão aliviar a pressão de liquidação. A curto prazo, o foco deve estar em manter o suporte em 86.378 dólares e na possível resistência por volta de 91.000 dólares.