1.23 Análise do mercado matinal de prata

Bom dia a todos! Hoje, a prata continua a sua tendência forte recente, com os mercados interno e externo a ressoar em alta, apoiados por múltiplas lógicas centrais. A tendência de alta está clara, mas é preciso estar atento à volatilidade em níveis de resistência chave. Com base nos dados de mercado mais recentes e nos fatores de impulso, a análise detalhada é a seguinte:

A tendência da prata nesta manhã mantém-se forte, com os mercados interno e externo a subir em sincronia. Até agora, o preço está em 97.374, com um aumento de 0.45% no dia, atingindo um máximo de 97.531, a apenas um passo do objetivo anterior de 98.

Vale notar que, enquanto a prata mantém uma correlação com o ouro, sua elasticidade é significativamente maior. Ontem, o ouro subiu e recuou ligeiramente, enquanto a prata, apoiada pela demanda industrial e pelo capital de proteção, continua a subir de forma unidirecional, destacando a preferência atual do mercado pela prata.

Suporte dos touros: gap de oferta e procura + explosão da demanda industrial

No médio a longo prazo, o equilíbrio entre oferta e procura da prata continua a se fortalecer. Do lado da oferta, o mundo enfrenta um déficit de oferta de prata por cinco anos consecutivos, com uma previsão de queda de 0.6% na produção de prata mineral em 2026 em relação ao ano anterior. Além disso, a prata é frequentemente um subproduto de cobre e zinco, com ciclos de expansão longos, dificultando a rápida compensação do déficit. Do lado da procura, a sua natureza industrial é o motor principal, com demandas explosivas nos setores de energia solar, veículos elétricos e IA: a demanda por prata na energia solar deve dobrar até 2030 em relação a 2025, o uso de prata por veículo elétrico é três vezes maior do que em carros tradicionais a combustão, e o consumo de prata em servidores de IA é de 2 a 3 vezes maior do que em modelos tradicionais. Além disso, as propriedades de condução elétrica e térmica da prata são quase insubstituíveis, sustentando rigidamente o preço.

No curto prazo, tensões geopolíticas, o enfraquecimento do dólar e expectativas de redução de juros pelo Federal Reserve ativam ainda mais a natureza financeira da prata. Fundos de proteção e de especulação continuam a entrar, impulsionando o preço a romper resistências importantes.

Riscos potenciais: resistência sob pressão + alta volatilidade

O mercado de prata é muito menor do que o de ouro, e alta volatilidade é a norma. Após uma rápida alta anterior, o intervalo de 97-98 formou uma resistência de curto prazo forte. Uma alta intradiária pode desencadear realização de lucros, levando a uma correção técnica. Além disso, um rebound do dólar, mudanças marginais nas expectativas de política do Fed ou uma intensificação na disputa de fundos entre os mercados europeu e americano podem ampliar a volatilidade de curto prazo, sendo necessário estar atento ao risco de "subida e recuo".

Sugestões de operação para hoje

De modo geral, mantenha a estratégia de tendência de alta, focando em “seguir a tendência + controle rigoroso de riscos”. Evite compras cegas em altas, priorizando oportunidades de correção para entrada ou confirmação de rompimento.

Estratégia de compra: ① Após uma correção e estabilização entre 96.5-96.8 (prata de Londres), entre na posição, com stop em 96.1. Primeiro, objetivo entre 97.5-98; após o rompimento, siga para 99-100. ② Se a prata de Londres romper volume acima de 98, pode-se entrar com posição leve, com stop abaixo do nível de rompimento por 1-2 pontos, mirando na extensão do topo anterior.

Estratégia de venda: recomenda-se apenas uma tentativa leve de venda após resistência forte, não apostando cegamente na queda. Quando a prata de Londres recuar de resistência entre 97.8-98 com volume reduzido, pode-se tentar venda leve, com stop acima de 98.3, mirando entre 97-96.5.

Resumo

Hoje, a tendência de alta da prata está clara, com suporte triplo formado por gap de oferta e procura, demanda industrial e sentimento macro de proteção. A probabilidade de romper 98 é alta, e há potencial para uma tentativa de atingir 100 no médio a longo prazo. Contudo, é preciso estar atento à pressão de realização de lucros em resistências de curto prazo. Na operação, priorize posições de compra em correções, e após o rompimento, aumente posições de forma gradual, controlando rigorosamente os riscos em face de alta volatilidade. Fique atento ao período entre 15:00 e 20:30 de hoje (sobreposição com o mercado europeu e americano), pois o volume de fundos determinará a força do movimento de alta subsequente.