Desequilíbrio na pressão de liquidação do Ethereum, risco de $1.481 bilhões em posições vendidas vs. pressão de $803 milhões em posições compradas

De acordo com as últimas notícias, a Ethereum enfrenta atualmente uma pressão de liquidação assimétrica. Se o ETH ultrapassar os ###3,096 dólares, a intensidade total de liquidações de posições vendidas em CEXs principais atingirá US$14,81 bilhões; por outro lado, se cair abaixo de ###2,808 dólares, a intensidade de liquidação de posições compradas será de US$8,03 bilhões. O preço atual do ETH é de US$2.950,76, situando-se entre duas linhas de liquidação, com o sentimento de mercado tendendo para o bearish, sendo esta uma situação que merece atenção.

Distribuição assimétrica da pressão de liquidação

Risco de alta versus risco de baixa

Pelos dados, a intensidade de liquidação de posições vendidas acima é 1,84 vezes maior que a de posições compradas abaixo. Isso significa que, ao romper os 3.096 dólares para cima, o mercado enfrentará uma onda de liquidez maior. Segundo a definição do Coinglass, uma coluna de liquidação mais alta indica que, ao atingir esse nível, o preço responderá de forma mais intensa devido ao impacto da liquidez.

Por que a pressão de cima é maior

De acordo com informações recentes, nos últimos 24 horas, houve um fluxo líquido de saída de 38.600 ETH em CEXs, sendo 33.900 ETH saindo da Binance e 9.714 ETH da Coinbase Pro. A continuidade do sentimento de retirada reflete que os participantes do mercado estão fugindo, o que geralmente ocorre em ambientes de pessimismo. Além disso, as taxas de financiamento de fundos em CEXs e DEXs principais indicam uma visão amplamente negativa para o ETH, com a taxa de financiamento do Binance já se tornando negativa.

Nesse contexto, as posições vendidas acumuladas podem levar a uma liquidação mais forte ao romper para cima, criando uma pressão de liquidação maior.

O dilema do preço atual

O ETH está atualmente a US$2.950,76, próximo ao ponto médio entre as linhas de liquidação de US$3.096 e US$2.808. A tendência recente mostra uma pressão clara: queda de 1,40% nas últimas 24 horas e queda de 11,14% nos últimos 7 dias. Essa tendência de baixa reforça o sentimento de pessimismo no mercado.

Tecnicamente, o preço atual está a cerca de US$142 da linha de liquidação inferior de US$2.808, e aproximadamente US$145 da linha superior de US$3.096. Apesar de parecerem distâncias simétricas, há um risco assimétrico oculto — a liquidação de posições compradas para baixo é mais fraca (US$8,03 bilhões), enquanto a liquidação de posições vendidas para cima é mais forte (US$14,81 bilhões).

Consenso de pessimismo no sentimento de mercado

De acordo com os dados mais recentes, há um claro consenso de pessimismo no mercado. As taxas de financiamento negativas, a continuidade das retiradas e a maior intensidade de liquidação de posições vendidas apontam na mesma direção. Nesse ambiente, o risco de queda pode estar subestimado, pois o mercado já está preparado para uma possível queda. Por outro lado, uma ruptura para cima pode desencadear uma reação de mercado mais forte.

Foco para o futuro

Nos próximos dias, será importante monitorar o movimento dessas duas linhas. Se o ETH conseguir se manter acima de US$3.000, poderá gradualmente aliviar a pressão de posições vendidas, eventualmente rompendo a linha de liquidação de 3,096 dólares. Contudo, considerando o sentimento de pessimismo atual e as retiradas contínuas, também há uma possibilidade de testar para baixo os US$2.900 ou até US$2.808.

Resumo

A pressão de liquidação da Ethereum apresenta uma característica claramente assimétrica, com a intensidade de liquidação de posições vendidas acima (US$14,81 bilhões) muito superior à de posições compradas abaixo (US$8,03 bilhões), refletindo o acúmulo de posições vendidas no mercado. Combinado com taxas de financiamento negativas, sentimento de retirada contínua e tendência de baixa recente, o mercado permanece em um ambiente de curto prazo pessimista. O preço atual de US$2.950,76 está entre duas linhas de liquidação críticas, e qualquer rompimento em qualquer direção pode gerar uma reação significativa do mercado. Os investidores devem acompanhar de perto os níveis de US$3.096 e US$2.808, pois eles determinarão o próximo movimento do mercado.