O Bitcoin consolida-se perto de $90K Amid de volatilidade, enquanto a inflação PCE em arrefecimento alimenta o sentimento de risco

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Mercados Globais Disparam com ‘Estrutura de Groenlândia’

Os mercados globais entraram numa recuperação de alívio à medida que as tensões na guerra comercial começaram a diminuir. A recuperação seguiu um pivô geopolítico onde as ameaças comerciais contra aliados europeus foram retiradas e medidas de desescalada foram implementadas.

Bitcoin (BTC) passou o dia numa luta entre otimismo macro e resistência local. Após uma queda acentuada para $88.200, a principal criptomoeda recuperou para $90.000. A ação intradiária permaneceu volátil. Uma queda de manhã para $88.500 foi rapidamente comprada, empurrando o preço para $89.250 ao meio-dia, uma recuperação modesta de 2,2% em relação às 24 horas anteriores. Apesar desta recuperação, a perspetiva semanal permanece pesada, com o bitcoin caindo aproximadamente 7% nos últimos sete dias e a sua capitalização de mercado total a pairar pouco abaixo dos $1,8 triliões.

A estabilização no mercado de criptomoedas refletiu uma subida mais ampla nas ações tradicionais, com os mercados a reagirem positivamente aos quadros diplomáticos anunciados juntamente com parceiros de segurança internacionais, que substituíram ameaças militares e tarifárias por um roteiro de cooperação.

Desempenho Global de Ações e Apetite ao Risco

Na Ásia, o Nikkei 225 do Japão liderou a subida, disparando 1,73% (914,25 pontos) para fechar em 53.688,89. O Hang Seng de Hong Kong seguiu com um ganho modesto de 0,17%. Na Europa, o FTSE 100 subiu 0,12% para 10.150,05.

Nos EUA, a Wall Street viu um movimento decisivo de “risco-on”. O Dow Jones Industrial Average subiu 423,73 pontos para 49.500,96, enquanto o S&P 500 aumentou 51,13 pontos para 6.926,75, e o Nasdaq saltou 1,01% para 23.459,84, enquanto os investidores afastaram a retórica extrema dos dias anteriores.

O movimento lateral do bitcoin coincidiu com a divulgação do índice de preços das Despesas de Consumo Pessoal (PCE). O relatório apresentou uma narrativa de arrefecimento, com o PCE principal a atingir 2,8% e o PCE core (que exclui alimentos e energia) a 2,9%. Como principal métrica de inflação do Federal Reserve, o PCE é preferido em relação ao Índice de Preços ao Consumidor (CPI) porque ajusta-se às mudanças no comportamento do consumidor.

Analistas observam que, enquanto uma faixa de 2,5% a 2,9% é historicamente “neutra”, a combinação de uma inflação em arrefecimento e de pedidos de auxílio-desemprego baixos fornece argumentos frescos para lobby por cortes de juros mais profundos — uma medida que o Fed tem relutado em tomar.

O Debate sobre o Desacoplamento

Entretanto, a alta correlação do bitcoin com o S&P 500 e Nasdaq durante as primeiras semanas do ano reacendeu uma divisão ideológica acesa. Os críticos afirmam que a tendência do bitcoin de mover-se em sintonia com as ações de tecnologia “afunda” a sua alegação de ser um ativo de refúgio seguro ou “ouro digital”. Se ele cai quando as tensões comerciais aumentam, argumentam, não pode ser uma proteção contra risco sistêmico.

No entanto, os defensores sustentam que essa correlação é um sintoma da adoção institucional e é apenas temporária. Argumentam que a escassez de longo prazo do bitcoin irá eventualmente desacoplar-se dos mercados tradicionais, permitindo-lhe superar todos os ativos convencionais como tem feito na última década.

As expectativas para o bitcoin mudaram de uma “rali explosiva” para um período de “consolidação prolongada”. Embora a desescalada geopolítica tenha proporcionado um breve impulso de recuperação até $90.000, o consenso entre analistas técnicos e institucionais sugere que o bitcoin enfrenta uma fase difícil de “meio ciclo”.

O suporte de curto prazo está firmemente estabelecido entre $88.000 e $84.000, mas analistas técnicos alertam que uma quebra abaixo de $84.000 pode desencadear uma “desfazer” mais profunda em direção a $80.000. Por outro lado, a resistência principal acima situa-se no nível de $98.400 — a base de custo dos detentores de curto prazo — e na barreira psicológica de $100.000. Até o bitcoin recuperar esses níveis, o mercado permanece numa fase de “recuperação frágil” semelhante ao início de 2022.