O primeiro ETF anti-inflacionário do setor, Bitwise, coloca Bitcoin e ouro numa única cesta

A Bitwise e a Proficio Capital Partners lançaram um novo produto ETF de gestão ativa, o BPRO, que é o primeiro ETF do setor especificamente focado no risco de desvalorização da moeda. Este produto investe em ativos tradicionais de proteção contra a inflação, como Bitcoin, ouro, prata, entre outros, com uma taxa de despesa de 0,96%, sendo que a posição em ouro não é inferior a 25%. Este novo produto reflete uma maior aceitação por parte dos investidores institucionais na alocação de ativos em criptomoedas e marca uma expansão adicional da Bitwise no setor de gestão de ativos cripto.

Por que a Bitwise está lançando este produto agora

Mudanças no contexto de mercado

De acordo com o relatório de mercado Q4 2025 recentemente divulgado pela Bitwise, a indústria de criptomoedas está passando por uma fase especial. O relatório aponta que o preço do Ethereum caiu 29% no Q4, mas o volume de transações na cadeia atingiu recordes históricos; ações relacionadas a criptomoedas caíram cerca de 20%, mas a receita das empresas de criptomoedas deve crescer 3 vezes mais do que outros setores. Essa “alta comparação” de desempenho, comum em fundos de mercado em baixa, sugere que o mercado pode estar se preparando para um novo ciclo de recuperação.

Nesse contexto, lançar um ETF que faça hedge contra a desvalorização da moeda faz ainda mais sentido. Com os bancos centrais globais continuando a liberar liquidez e a pressão inflacionária persistindo, a demanda por ativos de proteção contra a desvalorização está crescendo. A capitalização de mercado de stablecoins ultrapassou os 3000 bilhões de dólares, e grandes investidores estão acumulando ativamente oferta, refletindo uma demanda real por instrumentos de hedge.

Lógica do design do produto

O Diretor de Investimentos da Bitwise, Matt Hougan, ao apresentar este produto, destacou que o fundo combina a escassez histórica do ouro com a escassez digital do Bitcoin, construindo uma carteira de investimentos moderna. Essa declaração é fundamental, pois mostra que a estratégia da Bitwise é: usar ativos tradicionais de hedge (ouro) junto com ativos emergentes de hedge (Bitcoin), criando uma combinação que possui validação histórica e potencial futuro.

O que este produto reflete

O reconhecimento dos investidores institucionais em relação às criptomoedas está se aprofundando

A própria Bitwise é uma excelente janela de observação. A empresa já lançou ETFs de Bitcoin, Ethereum, XRP e outros ativos cripto à vista, e esses produtos receberam fluxos de capital consideráveis. Segundo dados recentes, o ETF XRP da Bitwise acumulou um fluxo líquido total de 316 milhões de dólares, indicando que a aceitação por parte dos investidores institucionais está crescendo.

A evolução do portfólio de produtos da Bitwise, de ETFs de uma única moeda para ETFs de carteiras multiativos, reflete a maturidade e a segmentação progressiva da gestão de ativos cripto. O lançamento de um ETF de carteira de proteção contra a desvalorização marca a transformação das criptomoedas de meros instrumentos de especulação para componentes de uma carteira de investimentos.

A existência real de demanda por hedge

O lançamento deste produto não é uma ideia vã, mas sim baseado na demanda real do mercado. O fato de a capitalização de mercado de stablecoins ter ultrapassado os 3000 bilhões de dólares mostra que os investidores têm uma forte necessidade de valor estável. Produtos como o BPRO representam uma atualização dessa demanda — não apenas estabilidade, mas também proteção contra a desvalorização da moeda.

A taxa de despesa de 0,96% é relativamente baixa em comparação com outros fundos de gestão ativa, o que demonstra que a Bitwise tem confiança neste mercado e que a precificação é relativamente razoável.

Resumo

O lançamento do ETF BPRO pela Bitwise representa uma nova direção na gestão de ativos cripto. Não é apenas um lançamento de produto, mas também um reflexo de três tendências: primeiro, a aceitação dos investidores institucionais em relação às criptomoedas está passando de “opcional” para “necessária”; segundo, as criptomoedas estão evoluindo de instrumentos de especulação pura para ferramentas de hedge; terceiro, a demanda do mercado por proteção contra a inflação e gerenciamento de riscos está crescendo.

Do ponto de vista do investidor, a introdução de produtos como este oferece uma maneira mais conveniente de alocar recursos em criptomoedas e ativos de proteção contra a desvalorização. Seja para a linha de produtos da Bitwise ou para toda a indústria de gestão de ativos cripto, este é um sinal importante a ser observado.