Guia de ETF de Prata: Navegando por 10 Opções de Investimento Personalizadas para a Sua Estratégia em 2025

A prata emergiu como um ativo convincente para diversificação de carteira em 2025, à medida que o metal precioso quebrou o seu teto histórico de US$49,95 ( estabelecido em 1980) para atingir um notável US$58,83. Este aumento reflete um renovado interesse dos investidores impulsionado por instabilidade geopolítica, incerteza económica decorrente de mudanças na política comercial e uma procura industrial intensificada ao entrar no último trimestre do ano. Para aqueles que procuram exposição à prata sem as complexidades do armazenamento físico ou do comércio de futuros, os fundos negociados em bolsa (ETFs) apresentam uma via acessível para este mercado de metais preciosos.

Compreender os ETFs de Prata: Por que São Importantes para os Investidores Modernos

Enquanto o ouro tradicionalmente domina as conversas sobre metais preciosos, a prata tem historicamente oferecido um ponto de entrada mais acessível devido à sua avaliação por onça mais baixa. No entanto, até recentemente, os retornos da prata ficaram significativamente atrás do desempenho do ouro ao longo de vários anos. Esta dinâmica mudou em 2025, à medida que o metal capturou ganhos substanciais em meio a tensões geopolíticas e volatilidade de mercado impulsionada por políticas.

Investidores podem buscar exposição à prata através de múltiplos canais—barras físicas, contratos de futuros ou ações de empresas mineiras—cada um com perfis de risco e exigências operacionais distintos. Os ETFs de prata unem essas abordagens, funcionando como veículos de investimento agrupados semelhantes a fundos mútuos, mas com a flexibilidade de negociação de ações cotadas em bolsa. Ao contrário de títulos individuais, os ETFs oferecem diversificação incorporada e gestão profissional com reequilíbrios regulares, criando uma estrutura de investimento mais estável enquanto mantêm a liquidez e acessibilidade dos mercados de ações.

O panorama dos ETFs de prata divide-se em duas categorias principais: instrumentos que acompanham o preço do produto subjacente e aqueles que se concentram em ações de mineração, royalties e exploração. Compreender essas distinções é essencial para alinhar o seu veículo de investimento tanto com a sua perspetiva de mercado quanto com o seu nível de tolerância ao risco.

Cinco ETFs de Prata que Acompanham o Desempenho Direto do Metal

1. iShares Silver Trust (ARCA:SLV)

Este player dominante possui US$26,33 mil milhões em ativos totais com um preço por unidade de US$51,21. O fundo compara-se ao índice da London Bullion Market Association para a prata, oferecendo uma exposição direta ao produto. Com 508 milhões de onças de prata física, o iShares Silver Trust funciona como um trust, não como uma sociedade de investimento registada, o que o coloca fora dos quadros regulatórios padrão de fundos mútuos e ETFs—uma distinção que os investidores devem compreender antes de investir.

2. Sprott Physical Silver Trust (ARCA:PSLV, TSX:PSLV)

Gerindo US$11,61 mil milhões com unidades a negociar a US$18,65, este veículo atrai investidores que procuram uma garantia tangível de metal sem dores de cabeça de armazenamento. O trust possui 191,12 milhões de onças em barras de entrega padrão de Londres sob alocação total. Uma característica distintiva: o ETF permite a conversão em prata física mediante solicitação, embora as resgates exijam holdings equivalentes a dez barras de 1000 onças—um limiar prático para colecionadores sérios e instituições, e não para investidores casuais.

3. Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF (ARCA:SIVR)

Ativos totais atingem US$3,71 mil milhões com ações a um preço de US$53,71. Este ETF visa replicar os movimentos do preço da prata menos custos operacionais, cobrando uma taxa de despesa modesta de 0,3 por cento. Detém 45,51 milhões de onças em cofres seguros da JPMorgan Chase em Londres, e a estrutura da Aberdeen Standard espelha o modelo do iShares, oferecendo aos investidores uma alternativa regulatória mais leve para exposição direta ao metal.

4. ProShares Ultra Silver ETF (ARCA:AGQ)

Lançado em 2008, este fundo gere US$1,33 mil milhões (preço atual por unidade: US$107,32) através de uma abordagem alavancada—especificamente, visa o dobro do desempenho diário do Bloomberg Silver Subindex via derivados e futuros. Destina-se exclusivamente a traders otimistas capazes de monitorizar ativamente a carteira, sendo que a taxa de despesa de 0,95 por cento reflete a estratégia fortemente baseada em derivados. Rebalanceamento diário faz com que este instrumento funcione melhor para posições táticas do que para investimentos de longo prazo.

5. ProShares UltraShort Silver ETF (ARCA:ZSL)

Detendo US$73,71 milhões em ativos, com unidades a US$9,51, este fundo inverso oferece uma performance negativa de duas vezes o índice diário—uma proteção bearish. Lançado juntamente com o ProShares Ultra Silver no final de 2008, a taxa de 0,95 por cento aplica-se aqui também. Este instrumento destina-se a traders experientes com alta capacidade de risco e disciplina para monitorizar posições continuamente; serve mais para cobertura do que como uma posição central na carteira.

Cinco ETFs de Prata que Proporcionam Exposição a Ações de Mineração

1. Global X Silver Miners ETF (ARCA:SIL)

Este portfólio de US$3,93 mil milhões (preço por unidade: US$77,66) oferece aos investidores uma cesta diversificada de metais preciosos e empresas de royalties. A estrutura permite aos gestores de carteira capturar o potencial de valorização devido ao efeito de alavancagem operacional—empresas de mineração tendem a valorizar-se mais rapidamente do que o preço à vista do metal durante mercados em alta—enquanto distribuem riscos específicos de cada empresa entre vários operadores. A taxa de despesa de 0,65 por cento financia esta diversificação. As principais posições incluem Wheaton Precious Metals (22,5%), Pan American Silver (12,3%), e Coeur Mining (8,1%), equilibrando produtores estabelecidos com operadores de médio porte.

2. Amplify Junior Silver Miners ETF (ARCA:SILJ)

Posicionado como o primeiro ETF exclusivamente dedicado a mineradoras de pequena capitalização, este fundo de US$2,97 mil milhões (US$26,09 por unidade) acompanha empresas com menor capitalização de mercado e maior potencial de crescimento. A taxa de despesa de 0,69 por cento reflete a gestão ativa do índice em empresas listadas na América do Norte e no Reino Unido. As participações incluem Hecla Mining Company (11,3%), First Majestic Silver (10,3%), e Coeur Mining (8,7%)—operadores posicionados para aumentos de escala significativos à medida que a indústria se consolida e a procura por prata se intensifica.

3. iShares MSCI Global Silver Miners ETF (BATS:SLVP)

Gerindo US$630 milhões com unidades a US$31,59, este veículo foca-se em ações de mineração e exploração listadas globalmente, apresentando a menor taxa de despesa entre fundos de mineração puros, de 0,39 por cento. Aproximadamente 69 por cento das participações negociam em bolsas canadianas, com 27 por cento em bolsas dos EUA e do México. As principais posições incluem Hecla Mining (15,5%), Industrias Peñoles (11,7%), e Fresnillo (10%), oferecendo diversificação geográfica e operacional.

4. Sprott Silver Miners & Physical Silver ETF (NASDAQ:SLVR)

Uma entrada mais recente lançada em janeiro de 2025, este fundo de US$453,7 milhões (preço por unidade: US$51,31) combina de forma única holdings de metal físico com ações de mineração, distinguindo-se de veículos focados exclusivamente em mineração. A taxa de gestão de 0,65 por cento financia esta abordagem híbrida. A segunda maior participação é o próprio Sprott Physical Silver Trust (14,3%), enquanto a First Majestic Silver domina com 27,12% e a Endeavour Silver contribui com 10,6%, criando uma exposição em commodities e ações em camadas.

5. Sprott Active Gold and Silver Miners ETF (NASDAQ:GBUG)

A mais recente oferta, criada em fevereiro de 2025, este portfólio de US$134,42 milhões (US$41,18 por unidade), segue uma estratégia de ações de metais duplos através de gestão ativa. Em vez de acompanhar um índice de forma passiva, os gestores reequilibram frequentemente a carteira para maximizar o potencial de retorno. As ponderações atuais incluem OceanaGold (4,32%), G Mining Ventures (4,18%), e Equinox Gold (4,16%), com uma taxa de gestão de 0,89 por cento apoiando uma supervisão ativa.

Como Selecionar a Sua Estratégia de ETF de Prata

Tanto as categorias de ETFs que acompanham commodities quanto as de ações de mineração atendem a perfis de investidores distintos: os ETFs de metais diretos são indicados para quem aposta na valorização da prata, evitando riscos operacionais ou geográficos inerentes às empresas de mineração. Os fundos focados em mineração atraem investidores que procuram uma exposição alavancada—os lucros da mineração tendem a expandir-se desproporcionalmente quando os preços das commodities sobem—além de dividendos que alguns operadores distribuem.

As taxas de despesa, que normalmente variam de 0,3 a 0,95 por cento ao ano, merecem atenção cuidadosa devido aos efeitos de composição a longo prazo. A liquidez varia significativamente; veículos maiores como o SLV negociam milhões de ações diariamente, enquanto fundos menores podem apresentar spreads mais amplos. O seu horizonte de investimento, tolerância ao risco e crença na direção do preço da prata devem, em última análise, orientar a sua escolha entre estas opções diversificadas.

Análise atualizada incorporando desenvolvimentos de mercado de 2025 e lançamentos recentes de ETFs.