## O que são os futuros: Um guia completo para começar

O trading de futuros representa uma ferramenta financeira derivada que se distingue claramente do trading spot. Esta modalidade operacional permite aos investidores obter lucros significativos através de posições vendidas (short) ou mediante o uso de alavancagem, potencializando os rendimentos com um capital inicial reduzido.

## O que são os futuros e como funcionam

Os futuros permitem aos operadores especular sobre movimentos de preço futuros de um ativo, tomando emprestado capital para ampliar a exposição. Por exemplo, com um capital de 10.000 USDT e uma alavancagem de 10x, é possível controlar uma posição equivalente a 100.000 USDT.

Quando um trader acredita que o preço do Bitcoin vai subir de 50.000 dólares, pode abrir uma posição long (de alta). Se o preço subir para 60.000 dólares no dia seguinte, a posição gera um lucro proporcional à alavancagem utilizada. Inversamente, é possível abrir posições short para aproveitar movimentos de baixa do mercado.

## Os principais tipos de futuros no mercado cripto

No setor de criptomoedas, as plataformas especializadas oferecem principalmente duas categorias de futuros:

**Futuros USDT-M/USDC-M (também chamados de forward futures):**
Estes contratos são regulados em stablecoins como USDT e USDC. Exemplos incluem pares como BTCUSDT e ETHUSDC. Os futuros perpétuos USDT-M/USDC-M podem ser mantidos indefinidamente sem data de vencimento, tornando-os ideais para iniciantes.

**Futuros Coin-M (também conhecidos como futuros inversos):**
Regulados em criptomoedas nativas como Bitcoin, estes contratos incluem tanto futuros perpétuos Coin-M quanto futuros com data de vencimento e entrega. A principal diferença reside na moeda de liquidação e na estrutura do contrato.

Compreender essas distinções é fundamental: cada tipo de futuro requer uma clara identificação do ativo subjacente, da moeda de liquidação e da data de vencimento (se aplicável).

## Vantagens do trading de futuros

**Ganhos amplificados com menor capital:**
A alavancagem representa o elemento distintivo do trading de futuros. Uma alavancagem de 125x permite multiplicar os ganhos até 125 vezes em relação ao capital investido. Por exemplo, com um aumento de 10% na posição e uma alavancagem de 10x, o lucro resultaria em 100% do capital inicial.

**Realização rápida de lucros:**
Em comparação com o trading spot onde sete aumentos de 10% cada seriam necessários para dobrar um capital, no trading com alavancagem uma única movimentação da mesma magnitude poderia potencialmente duplicar o investimento.

**Possibilidade de posições de baixa:**
O mercado de criptomoedas alterna fases de alta e baixa. Os futuros oferecem aos traders a capacidade de gerar lucros mesmo durante correções de mercado, abrindo posições short, uma funcionalidade não disponível no trading spot tradicional.

**Hedge de risco de baixa (hedging):**
Investidores experientes e mineradores podem proteger seus ativos spot abrindo posições vendidas em futuros, compensando perdas de valor durante fases difíceis do mercado.

## Os riscos significativos da alavancagem financeira

**O perigo da liquidação:**
Se a alavancagem amplifica os ganhos, também amplifica as perdas. A liquidação ocorre quando a margem disponível cai abaixo dos requisitos mínimos de manutenção. Um trader que abre uma posição long em Bitcoin com alavancagem de 50x sofrerá uma liquidação total se o preço cair 2% (50 × 2% = 100%). Mesmo um rebound subsequente não recuperaria o capital perdido.

De forma similar, uma posição short com alavancagem de 20x seria liquidada com um aumento de preço de 5%. Este risco representa o maior desafio para traders iniciantes que não compreendem totalmente a correlação entre alavancagem financeira e potencial de perda.

## Terminologia essencial para o trading de futuros

**Margem e relações de margem:**
A margem representa o capital bloqueado para manter uma posição aberta. A relação de margem mede o risco da posição atual; quando atinge 100%, ocorre a liquidação. A margem de manutenção é o mínimo exigido para manter a posição.

**Margem isolada vs. margem cruzada:**
Na margem isolada, um valor fixo é atribuído a cada posição, limitando as perdas a essa margem específica. Na margem cruzada, todos os saldos disponíveis da conta funcionam como colchão, reduzindo o risco de liquidação imediata.

**Preço de marca (mark price) e preço de liquidação:**
O preço de marca é o preço de referência usado para calcular lucros e perdas. A diferença entre o preço de marca e o preço de liquidação estimado fornece aos traders uma indicação da margem de segurança antes de uma eventual liquidação.

**Ordens e execução:**
Ordens limite permitem aos traders especificar um preço desejado, enquanto ordens a mercado são executadas imediatamente ao preço disponível. O trailing stop loss/take profit representa uma instrução automática que entra em ação quando o mercado atinge determinados níveis de preço.

**PL não realizado:**
Representa o lucro e a perda estimados de uma posição aberta com base no preço de mercado atual, sem incluir comissões de transação ou financiamento.

O trading de futuros continua sendo uma ferramenta poderosa para quem compreende os mecanismos subjacentes e gerencia adequadamente o risco. Uma compreensão sólida desses conceitos é o primeiro passo para operações conscientes e gestão eficaz da volatilidade dos mercados cripto.