Mercado financeiro 2026: À procura de sinais de mudança significativa — ouro branco e outros ativos preparam-se para escrever uma nova página na história

Após uma volatilidade extrema em 2025, o mercado global está a entrar no novo ano repleto de oportunidades e desafios. Ativos diversos, desde metais preciosos, moedas, criptomoedas até energia, todos eles têm seus próprios caminhos de movimento em 2026 que se aproxima. Aqui estão sinais e análises que os investidores devem acompanhar de perto.

Mercado de criptomoedas: Bitcoin e Ethereum continuam a atrair atenção

Bitcoin (BTC) No último trimestre de 2025, o Bitcoin experimentou uma performance impressionante, atingindo recordes históricos. Dados recentes de 15 de janeiro de 2026 indicam que o preço do BTC está em $96.67K, com uma variação de +1.78% nas últimas 24 horas. Para uma tendência contínua, análises de instituições renomadas ajustaram seus sinais de acordo com o cenário atual do mercado. O Standard Chartered projeta que a meta do BTC para 2026 pode terminar em $150.000, com um sinal de que as negociações e o acúmulo por parte de instituições podem desacelerar gradualmente. No entanto, Bernstein tem uma visão diferente, acreditando que o Bitcoin pode continuar a subir até $150.000 em 2026 e alcançar $200.000 em 2027, alimentado por um ciclo de alta mais prolongado. O fluxo de capital para fundos ETF continua sendo um motor potente, mas Morgan Stanley emite um alerta, indicando que o ciclo quadrienal do Bitcoin ainda está acelerando, o que pode aproximar o mercado de touros do seu fim.

Ethereum (ETH) Segue um caminho de movimento diferente. Atualmente, ETH está em $3.35K, com uma alta de 1.83% nas últimas 24 horas. Em contraste com a maior volatilidade de 2025, as instituições financeiras preveem que 2026 será um ponto de inflexão para o Ethereum, com o JPMorgan destacando o potencial massivo da tokenização de ativos, enfatizando a importância da infraestrutura blockchain do Ethereum. Tom Lee, líder de pensamento no setor de cripto na BitMine, acredita que a onda de transformação em tokens será um grande impulsionador que trará um novo ciclo de alta ao mercado de criptomoedas, prevendo que ETH pode atingir $20.000 até 2026, após a crença de que o Ethereum passou seu ponto mais baixo em 2025.

Mercado de metais preciosos: Ouro branco e ouro vermelho se preparam para novos papéis

Ouro (XAU/USD) Recuperou até 60% em 2025, sendo o maior aumento anual desde 1979. Diversos fatores explicam esse movimento, incluindo cortes nas taxas de juros por bancos centrais, fornecimento contínuo de liquidez e tensões geopolíticas persistentes. Para 2026, o Conselho Mundial do Ouro vê espaço para mais altas, com cortes adicionais nas taxas, dólar americano enfraquecido e tensões geopolíticas intensificadas. O preço do ouro pode subir entre 5% e 15% em condições normais, ou entre 15% e 30% em uma desaceleração econômica global severa, especialmente se os bancos centrais adotarem políticas de afrouxamento mais agressivas.

Grandes bancos de investimento mantêm uma visão otimista: Goldman Sachs projeta que o ouro pode atingir $4.900 por onça até o final de 2026, impulsionado pela demanda de bancos centrais e fluxos de capital para fundos ETF, com uma previsão geral entre $4.500 e $5.000 por onça. O Bank of America é ainda mais otimista, estimando que o ouro pode alcançar $5.000 por onça em 2026.

Ouro branco (XAG/USD) Em 2025, teve uma valorização maior que o ouro vermelho, duas vezes maior, impulsionada por uma oferta restrita e uma rápida redução na relação ouro/branco. O Silver Institute alerta que o mercado de ouro branco global enfrenta uma crise estrutural de oferta, devido à recuperação da demanda industrial, retorno do interesse de investidores e interrupções na expansão da oferta. Essa descompensação deve persistir e possivelmente se intensificar em 2026, sustentando preços de forma estável.

A UBS apresenta uma meta para o ouro branco entre $58 e $60 por onça em 2026, com potencial para atingir $65. O Bank of America também sinaliza que o ouro branco pode alcançar $65 por onça.

Mercado de ações e indicadores: Tecnologia e inteligência artificial continuam a impulsionar

Índice Nasdaq 100 e S&P 500 Em 2025, o Nasdaq 100 subiu 22%, superando o S&P 500, que cresceu 18%, marcando o terceiro ano consecutivo de desempenho superior. A maioria das instituições financeiras acredita que o mercado de ações dos EUA continuará a avançar em 2026, impulsionado por investimentos contínuos em inteligência artificial.

O JPMorgan destaca que grandes provedores de centros de dados, como Amazon, Google, Microsoft e Meta, devem manter altos níveis de investimento por vários anos, com valores acumulados que podem atingir centenas de bilhões de dólares até 2026. Essa cadeia de financiamento deve sustentar os preços de chips como NVIDIA, AMD e Broadcom.

O JPMorgan projeta que o S&P 500 pode atingir 7.500 pontos em 2026, enquanto o Deutsche Bank tem uma visão mais otimista, estimando quase 8.000 pontos até o final de 2026, caso os lucros corporativos cresçam forte e os investimentos em IA continuem. Com base nessa meta, analistas acreditam que o Nasdaq 100 pode atingir 27.000 pontos em 2026.

Mercado de câmbio: Divergências de política impulsionam movimentos

EUR/USD Em 2025, o euro (EUR) recuperou-se significativamente, com alta de 13%, a maior em quase oito anos, impulsionado pela fraqueza do dólar americano. Para 2026, a maioria das instituições espera que o EUR/USD continue a subir, apoiada pela diferença de política entre o Federal Reserve, que está reduzindo as taxas, e o Banco Central Europeu, que deve manter sua postura.

JPMorgan e Nomura estimam que o EUR/USD pode atingir 1.20 até o final de 2026. O Bank of America é mais agressivo, prevendo 1.22. No entanto, Morgan Stanley alerta que o EUR/USD pode subir até 1.23 no início, mas enfrentar pressão de baixa na segunda metade de 2026, caso a economia dos EUA melhore, caindo para 1.16.

USD/JPY Em 2025, o dólar/iene caiu cerca de 1% no geral, com movimentos alternados. Para 2026, as perspectivas divergem claramente. JPMorgan e Barclays são otimistas, enquanto Citigroup e Nomura adotam uma postura mais negativa.

JPMorgan acredita que as expectativas de aumento das taxas do Banco do Japão já estão refletidas no preço, e que a política fiscal expansionista do Japão pode pressionar o iene. Prevê que o USD/JPY pode subir até 164 até o final de 2026. Por outro lado, Nomura acredita que a redução na diferença de taxas tornará o carry trade com iene menos atraente, e se os indicadores econômicos dos EUA piorarem, os investidores podem fechar posições de expansão, fortalecendo o iene, levando o USD/JPY a cair para 140 antes do fim do ano.

Mercado de energia: Desafios com excesso de oferta

Petróleo bruto (USOIL) Em 2025, caiu quase 20%, devido à liberação adicional de capacidade pela OPEC+ e ao aumento da produção nos EUA. Para o futuro, as instituições financeiras alertam que o risco de baixa permanece elevado, especialmente se a OPEC+ continuar a liberar petróleo em níveis elevados e a demanda global desacelerar.

Goldman Sachs estima que o WTI deve ficar em torno de $52 por barril, e o Brent em cerca de $56 por barril em 2026. O JPMorgan também aponta para riscos de baixa, com o WTI podendo cair perto de $54 e o Brent para cerca de $58, caso o excesso de oferta persista.

2026 trará muitas oportunidades, mas também desafios. Investidores inteligentes precisarão acompanhar de perto mudanças na política, sinais de mercado e dados fundamentais para orientar suas decisões de investimento com precisão.