Há um dado que é bastante chocante: 17% das pessoas na bolsa de valores continuam a obter lucros, enquanto os outros 83% perdem dinheiro. À primeira vista, parece uma questão de habilidade individual, mas ao aprofundar, a coisa não é tão simples.

A bolsa de valores é essencialmente um jogo de soma zero. O dinheiro que uma pessoa ganha, inevitavelmente vem do bolso de outra. O retorno total do mercado é sempre fixo; a riqueza é apenas redistribuída, não surgindo valor novo do nada. Isso não é um bug, mas uma consequência inevitável do design de todo o sistema financeiro.

Olhar para a história ajuda a entender. Na era do surgimento de Wall Street nos EUA, as ruas estavam cheias de bolhas de especulação louca. Ações de ferrovias, de canais, atraíam inúmeros investidores iniciantes. O mais absurdo era a circulação de prospectos de projetos absurdos como "ferrovias para a lua". E qual foi o resultado? Muitos projetos fictícios absorveram fundos sociais e depois colapsaram. O que isso mostra? O mercado nunca foi feito para uma competição justa, mas para favorecer a transferência sistemática de riqueza por meio de assimetrias de informação e regras inclinadas.

O que realmente assusta são as consequências sociais. Quando as atividades financeiras se afastam completamente da economia real, o excesso de especulação aumenta a desigualdade de renda. A crise financeira global de 2008 é um exemplo clássico — derivativos financeiros em excesso, ativos de famílias comuns encolhendo drasticamente, enquanto investidores institucionais lucraram com mecanismos de venda a descoberto. Essa distribuição injusta não só enfraquece o consumo social, como também pode gerar crises de confiança. Lembra-se do movimento "Ocupe Wall Street"? Foi uma manifestação direta contra o confronto entre elites financeiras e o cidadão comum.

Por outro lado, isso não significa que o mercado em si seja ruim. O verdadeiro valor do mercado está na otimização da alocação de recursos. Mesmo com transferências de riqueza, o fluxo de capital para empresas eficientes pode impulsionar inovação tecnológica e upgrades industriais. O problema não é a existência do mercado, mas a grande disparidade de habilidades entre os criadores de regras e os participantes desse jogo.