A Fed vai mesmo fazer o grande movimento? Redução de juros aliada à expansão do balanço, essa jogada de final de ano está forte!

Com menos de 10 dias úteis para o fim do ano, o mercado está de olho na reunião de política monetária de hoje à noite. Agora, a probabilidade de corte de juros em dezembro já disparou para 90%, com a maioria das instituições apostando em mais 25 pontos-base de redução, levando a taxa dos fundos federais para a faixa de 3,5%-3,75%. Mas o que realmente impressiona não é o corte de juros em si — o interrompimento do aperto começou, e a expansão do balanço pode estar logo atrás! Rumores dizem que o Fed está preparando compras mensais de US$ 450 bilhões em títulos de curto prazo, aumentando imediatamente a liquidez.

Por que essa postura tão agressiva de repente? Os dados de emprego estão sinalizando alerta vermelho. A taxa de desemprego subiu por três meses consecutivos, chegando a 4,4%, e a taxa de desemprego entre recém-formados atingiu 8,5%, indicando uma desaceleração clara no mercado de trabalho. Embora a inflação ainda não esteja totalmente sob controle, o Fed agora não pode se dar ao luxo de se preocupar demais — primeiro, estabilizar o emprego. A interpretação do mercado é que houve uma "queda de juros hawkish" — os cortes aconteceram, mas não se deve esperar muito espaço para mais. Porém, não dá para negar o impacto do aumento do balanço, que traz dinheiro de verdade!

Wall Street já está comemorando antecipadamente. O S&P 500 está se aproximando de máximos históricos, e os traders já se preparando para o "rebote de Natal" — vale lembrar que o índice Russell 2000 tem uma taxa de sucesso de 78% em dezembro na história, e as ações de tecnologia continuam subindo sem parar. O Morgan Stanley já projetou um objetivo de 7.800 pontos para o S&P 500 no próximo ano, enquanto o conservador Bank of America estima 7.100 pontos. O mercado todo está apostando nos dividendos dessa rodada de estímulo.

Falando nisso, temos que falar do mercado de criptomoedas. Se o mercado de ações sobe, as criptomoedas podem ficar de fora? Historicamente, toda vez que o Fed injetou liquidez, o BTC, ETH e outras moedas principais não ficaram para trás. Essa redução de juros + expansão do balanço, será que vai impulsionar o mercado de cripto para o próximo nível? A tradicional "performance de Natal" costuma ser misteriosa, será que esse ano vem uma surpresa de novo?

Vocês acham que o Fed vai seguir o roteiro de hoje à noite? O mercado de cripto consegue aproveitar essa maré para ultrapassar as máximas anteriores? Preferem o tradicional mercado de ações ou acham que a resiliência das criptomoedas é maior?