Na noite passada, os Estados Unidos lançaram uma bomba de dados, e o mercado global mudou instantaneamente o argumento.

O emprego no setor privado caiu 32.000 em novembro – sim, negativo. O mercado esperava uma subida de 20.000, mas acabou por ser um impacto crítico inverso. Assim que este desanimador relatório da ADP saiu, a probabilidade de a Fed cortar as taxas de juro em dezembro saltou diretamente de 84% para 89%, o que é praticamente certo.

Quão rápido está a reagir Wall Street? O Dow disparou 408 pontos, ou 0,86%, no dia, e os setores da energia e financeiro descolaram diretamente. O ouro está ainda mais exagerado, chegando rapidamente a 4.232 dólares de uma só vez, e os fundos de refúgio seguro estão a funcionar mais ativamente do que qualquer outro. Os preços do petróleo também estão a juntar-se à festa, com tensões geopolíticas e expectativas de inflação, e têm estado vermelhos durante todo o tempo após uma abertura alta.

Mas há algo estranho – as ações chinesas tornaram-se excluídas neste carnaval.

O índice Nasdaq China Golden Dragon contrariou a tendência e caiu 1,38%: NIO e Xpeng caíram mais de 4%, Ideal e New Oriental caíram mais de 3%, e até Alibaba, Baidu e Pinduoduo não escaparam. Porquê? De forma simples, os fundos estão a voltar a entrar em fila em todo o mundo. Ações chinesas de alto risco foram vendidas, e mais ativos certos em dólares americanos e ouro tornaram-se novos favoritos.

O que significa isto para o mercado cripto?

Os cortes nas taxas de juro são o sinal de abertura das comportas para a liquidez. A experiência histórica mostra-nos que a fase esperada de cortes nas taxas de juro é muitas vezes mais absurda do que quando as taxas são realmente reduzidas – os fundos ficarão presos antecipadamente para encontrar metas altamente elásticas. Moedas convencionais como ETH e Bitcoin são naturalmente beneficiárias da era das inundações de liquidez.

Mais importante ainda, quando ativos tradicionais de refúgio seguro ( o ouro ) e arriscam ativos ( ações dos EUA ) subir ao mesmo tempo, significa que o mercado atingiu um consenso sobre a "libertação de água". No próximo passo, as ações retiradas do conceito chinês provavelmente irão fluir para o mercado cripto em busca de rendimentos mais elevados.

A reunião do Fed em dezembro pode ser o ponto de partida para esta ronda de mercado.