Recentemente fiz um trabalho árduo: passei 163 horas a analisar minuciosamente os dados dos últimos 36 anos do índice global MSCI ACWI, aproveitando para rever mais de 20 colapsos históricos do mercado que ficaram para a história, como a Black Monday, o 11 de setembro, a crise do subprime, o crash da pandemia, o conflito Rússia-Ucrânia, entre outros.

Houve uma constatação algo dolorosa: sempre que acontece uma queda acentuada, parece que o fim do mundo está a chegar e o pânico atinge o máximo. Mas quando se amplia a linha temporal para um horizonte de 36 anos? Todos esses buracos profundos acabam por ser preenchidos pelas subidas que se seguem, ao ponto de nem se conseguir encontrar as cicatrizes desses anos nos gráficos de velas.

No fim de contas, ganhar dinheiro não depende de prever cisnes negros, mas sim de compreender e aguentar os ciclos. É assim que o mercado funciona: colapsa, sobe, e repete-se incessantemente. Só quem consegue resistir nos períodos de baixa e sabe sair quando está em alta é que aproveita verdadeiramente os benefícios do ciclo.

Aproveitei para organizar 88 princípios práticos retirados de 8 clássicos do investimento, todos resumidos por grandes mestres depois de aprenderem com os próprios erros. Recomendo vivamente que os leiam.