A S&P deu a "pior avaliação", mas o próximo passo da Tether é ainda mais alarmante.

Autor: 100y

Título original: Para ver o futuro da Tether, olhe para os seus investimentos

Compilação e organização: BitpushNews

Prefácio

Recentemente, a S&P rebaixou a classificação da Tether para “o pior nível”, colocando novamente a maior stablecoin do mundo no centro das atenções.

Na narrativa das finanças tradicionais, isso parece significar risco, questionamento e incerteza; mas na realidade da indústria de criptomoedas, a participação do USDT continua a se expandir, e o mapa de investimentos da Tether está se estendendo rapidamente, desde ouro, bitcoin até pagamentos globais, infraestrutura e redes transfronteiriças, um enorme sistema financeiro digital está se formando silenciosamente.

A degradação e a expansão entrelaçam-se, formando o panorama financeiro mais contraditório, mas também mais real, da atualidade:

Quanto mais instável for o sistema de avaliação tradicional, mais difícil será ignorar a influência da Tether.

Resumo

A ordem do império e a posição da moeda sempre estiveram intimamente ligadas. A contínua expansão do USDT (Tether) indica que um enorme império financeiro digital está surgindo discretamente.

Este artigo irá analisar em profundidade as 20 empresas nas quais a Tether investiu recentemente, revelando a estratégia tripla do seu império.

Consolidar a confiança com Bitcoin e Ouro como pilares, estendendo os tentáculos do negócio a todos os continentes, e construir um ciclo fechado que abranja usuários de retalho e institucionais através de produtos e serviços completos.

1. Tether e o Império Financeiro Digital

1.1 Moeda e Império

Fonte: Dyken Wealth Strategies

A moeda é um meio de troca e unidade de valor amplamente aceito na vida cotidiana. No entanto, do ponto de vista imperial, a função da moeda vai muito além de uma simples transação, podendo ser entendida como uma ferramenta de poder que abrange funções políticas, culturais e sociais. Ao longo da história dos impérios, a moeda desempenhou os seguintes papéis adicionais:

• Símbolo da ordem imperial: a imagem do imperador ou o emblema do império esculpidos na moeda, que concretizam a autoridade imperial de forma visual, tornando-se um objeto que demonstra a ordem imperial aos seus usuários.
• Ferramenta de domínio imperial: ao concentrar a cunhagem e o direito de emissão no centro, as regiões periféricas são forçadas a depender do sistema monetário do império central, reforçando assim o domínio imperial.
• A régua de concentração de recursos: o império concentra recursos de várias regiões através de impostos e tributos, enquanto a moeda é o meio chave que padroniza e possibilita a transferência desses recursos.

Sem exceção, o status da moeda sempre está sincronizado com o status do império. Quando um império cresce e atinge o auge, sua moeda se torna forte e sustenta o império. Quando um império entra em declínio, seu status monetário também diminui, acelerando a queda do império.

Hoje em dia, palavras como “império” ou “colônia” já desapareceram, mas ainda estamos longe de nos livrarmos desses conceitos. Os Estados Unidos desempenham o papel de império apoiado por uma poderosa força econômica e militar, e o dólar já exerce sua função como moeda mundial.

Muitos países não americanos tentaram desafiar a posição dominante do dólar na sociedade moderna, mas falharam. O dólar representa cerca de 57% das reservas cambiais globais e aproximadamente 50% das liquidações internacionais SWIFT, consolidando firmemente sua posição.

1.2 O crescimento imparável do USDT

Fonte: Artemis

Com o desenvolvimento da tecnologia da informação, uma grande parte da economia global foi transferida para a internet. Com o surgimento da tecnologia blockchain, tornou-se possível usar moeda de forma segura online, a economia em blockchain cresceu rapidamente, e a moeda usada na blockchain — as stablecoins — também se expandiu rapidamente para cerca de 300 bilhões de dólares.

Entre as várias stablecoins, a que merece mais atenção é o USDT da Tether. O USDT permite que pessoas de países com moedas locais altamente instáveis acessem facilmente o dólar, essa moeda imperial. Mesmo sem crédito ou conta bancária, qualquer pessoa com um dispositivo móvel conectado à internet pode facilmente obter dólares. Isso abriu as portas para o rápido crescimento do USDT, especialmente em países em desenvolvimento e no terceiro mundo.

É ainda mais notável que, apesar da aprovação do “Ato GENIUS”, a blockchain esteja gradualmente se integrando ao mainstream regulatório, a quota de mercado do USDT não diminuiu significativamente. A quota do USDT continua acima de 60%, sendo mais do que o dobro da segunda colocada, USDC.

1.3 Rumo a um enorme império financeiro digital

A Tether está a construir o seu enorme império alimentada pela sua poderosa moeda USDT. Mas construir um império não é tarefa fácil.

Embora o USDT esteja atrelado ao dólar, suas reservas incluem não apenas ativos equivalentes a dinheiro altamente líquidos, como dinheiro, títulos do Tesouro dos EUA e acordos de recompra, mas também ativos com estabilidade relativamente baixa, como metais preciosos, Bitcoin, títulos não governamentais dos EUA e títulos corporativos. Em países principais com estruturas regulatórias estabelecidas para stablecoins, esses tipos de ativos não são legalmente aceitos como reservas.

Na verdade, de acordo com o quadro regulatório MiCA da União Europeia, o USDT não conseguiu cumprir várias condições do EMT (token de moeda eletrônica, que abrange a categoria das stablecoins). Como resultado, as exchanges que operam na Europa removeram o USDT, efetivamente excluindo o USDT do uso na União Europeia.

Mas a Tether não recuou. Como empresa, a Tether adquire participação através de investimentos em várias startups e empresas, e às vezes faz doações a organizações sem fins lucrativos. Ao examinar essas ações, podemos inferir a direção escolhida pela Tether e como ela procura construir um grande império financeiro digital. Vamos olhar para os casos de investimento da Tether para entender como ela supera os desafios da construção do império.

2. Que empresas investiu a Tether?

2.1 Antes de Começar

A Tether é uma empresa que atrai a plena atenção da comunidade cripto. Isso é compreensível, uma vez que a Tether é a emissora da maior stablecoin, o USDT, e também é considerada a empresa com a renda mais alta para cada empregado no mundo.

No entanto, a comunidade cripto parece estar menos interessada nas atividades de startups e investimentos empresariais da Tether. Mais especificamente, as pessoas estão apenas interessadas nos protocolos que emitem tokens suportados pela Tether. Exemplos representativos são as cadeias Stable e Plasma, que são especificamente destinadas ao USDT.

No entanto, estes dois projetos não foram diretamente investidos pela Tether, mas sim por entidades relacionadas como a Bitfinex, USDT0 e o CEO da Tether, Paolo Ardoino.

A Tether é muito ativa em investimentos corporativos, mas a maioria das empresas nas quais investe não emite tokens e não possui uma forte identidade regional, portanto, esses investimentos não atraíram muita atenção da comunidade cripto. Mesmo assim, olhar para os casos de investimento da Tether ainda pode revelar pistas sobre a direção que a Tether pretende seguir.

2.2 Que tipos de empresas a Tether investiu?

A Tether anunciou seu investimento através de um comunicado em seu site. Após analisar cerca de um ano e meio de anúncios de investimentos, consegui extrair os seguintes temas-chave:

• Mercado Europeu: Embora o USDT tenha sido efetivamente lançado na União Europeia, a Tether ainda busca entrar no mercado europeu investindo em emissores e plataformas internas da Europa.
• Mercados Emergentes: A adequação do mercado do USDT já foi verificada nos mercados emergentes. A Tether está expandindo estrategicamente sua influência nessas regiões.
• Retalho: A Tether investe em vários desenvolvedores de carteiras não custodiadas para garantir que os utilizadores de retalho possam aceder facilmente ao USDT.
• Instituições: Além do varejo e dos mercados emergentes, a Tether também investe em provedores de soluções voltadas para empresas, a fim de ajudar as instituições a acessarem o USDT com mais facilidade.
• Bitcoin: A Tether tem investido continuamente em BTC e no ecossistema mais amplo do Bitcoin.
• Ouro: A Tether considera o ouro e o BTC como ativos geopolíticos importantes e está acelerando sua estratégia de dupla eixo em torno do Bitcoin e do ouro.
• Tecnologia do Futuro: A Tether não investe apenas em negócios relacionados com moedas, mas também investe em tecnologias avançadas que contribuem para a sociedade humana.

Estes temas refletem a direção estratégica coerente que a Tether pretende construir para o seu império financeiro digital.

2.3 Estratégia Indireta para Entrar no Mercado Europeu

StablR

A StablR é uma emissora de stablecoins em conformidade com os padrões MiCA, registrada em Malta, que emite EURR atrelado ao euro e USDR atrelado ao dólar. Ao obter investimentos, a StablR planeja usar a plataforma tokenizada Hadron da Tether. Hadron é uma plataforma SaaS projetada para facilitar a tokenização de uma variedade de ativos, como ações, títulos, commodities e stablecoins, e possui capacidades robustas para suportar a gestão completa do ciclo de vida do token, KYC, AML, monitoramento e outras infraestruturas de conformidade regulatória.

Quantoz

Quantoz é um emissor de stablecoins conforme os padrões MiCA, oferecendo EURQ e EURD (ambos atrelados ao euro) e USDQ (atrelado ao dólar). Dentre eles, o EURD é especificamente utilizado em sistemas fechados, enquanto o EURD pode ser entendido como uma stablecoin universal em comparação ao EURQ. A Quantoz também planeja utilizar a plataforma de tokenização Hadron da Tether.

Bit2Me

Bit2Me é a maior plataforma de ativos digitais do mundo de língua espanhola. Indivíduos, empresas e instituições podem negociar e investir em várias criptomoedas, além de se conectar a diversas atividades financeiras, como remessas, pagamentos e empréstimos. A Bit2Me foi fundada em 2014, está em operação há mais de dez anos e possui mais de 1,2 milhão de usuários, sendo uma plataforma principal. Em particular, a Bit2Me opera sob a conformidade do MiCA e detém uma licença CASP, o que a torna um investimento altamente estratégico para a Tether.

2.4 Alvo para novos mercados

Parfin

Parfin é uma empresa de infraestrutura de blockchain institucional localizada na América Latina. A Parfin oferece uma plataforma de gestão e fluxo de trabalho que permite às instituições financeiras adotarem facilmente a tecnologia blockchain e criptomoedas, soluções seguras de carteira MPC e serviços de tokenização de ativos. A Parfin também recebeu investimentos de empresas de capital de risco líderes globais, como Framework, Valor, Accenture e ParaFi. Ao investir na Parfin, a Tether visa ajudar as instituições financeiras da América Latina a usarem mais facilmente o USDT.

Kotani Pay

A Kotani Pay é uma empresa de infraestrutura de pagamentos Web3 com sede na África, que oferece serviços como depósitos e levantamentos em moeda fiduciária, liquidação e pagamentos em stablecoins, além de carteiras de blockchain baseadas em SMS. Ao investir na Kotani Pay, a Tether planeja expandir a infraestrutura de depósitos e levantamentos, para que o povo africano tenha mais facilidade em acessar USDT.

Shiga

A Shiga é uma empresa de soluções financeiras em blockchain com sede na África, que oferece uma ampla gama de serviços de blockchain, incluindo depósitos e retiradas entre moedas locais e stablecoins, negociação de balcão (OTC), contas virtuais empresariais, gestão de fundos empresariais e desenvolvimento de soluções em blockchain. Esses serviços permitem que indivíduos e empresas na África acessem facilmente a economia em dólares por meio de finanças on-chain. A Tether afirmou que vê a África como uma região-chave para a adoção do USDT e investiu na Shiga para expandir ativamente no continente africano.

Classificado

Sorted é uma empresa de soluções de carteira com sede na África e no Sul da Ásia, que oferece carteiras não custodiais que funcionam perfeitamente em telefones móveis básicos e smartphones de baixo custo. Isso aumenta significativamente a acessibilidade financeira para a população em situação de pobreza ou sem conta bancária. Os usuários da Sorted podem facilmente realizar remessas de criptomoedas, pagamentos e depósitos e retiradas. Ao investir na Sorted, a Tether também ampliou sua influência na África e no Sul da Ásia.

Kem

Kem é um aplicativo amplamente utilizado no Oriente Médio para remessas de criptomoedas, pagamentos e gestão financeira. Os usuários podem usar seus ativos criptográficos para remessas e pagamentos dentro do aplicativo Kem, vinculá-los a cartões físicos e até investir em ativos como ouro. Assim como na África e na América Latina, o Oriente Médio também possui um grande número de trabalhadores estrangeiros, portanto, as remessas de criptomoedas baseadas em USDT podem estabilizar muito suas vidas. A Tether planeja expandir a participação de mercado do USDT no Oriente Médio investindo no Kem.

CityPay

A CityPay é uma empresa de pagamentos em criptomoeda localizada na Geórgia. Além da Geórgia, ela também está expandindo ativamente seus negócios para a Europa Oriental, incluindo Armênia, Azerbaijão, Cazaquistão e Uzbequistão, oferecendo serviços de carteira, lançando cartões de pagamento e adquirindo comerciantes de pagamentos em criptomoeda. Ao investir na CityPay, a Tether pretende garantir estrategicamente a participação do USDT no mercado de pagamentos da Europa Oriental.

2.5 Estratégia de Varejo

É importante notar que tanto a Sorted quanto a Kem mencionadas acima são empresas de soluções de carteiras não custodiais, que podem ser categorizadas na estratégia de retalho.

Fizen

Fizen é uma superaplicação de criptomoeda voltada para o consumidor. Os usuários podem armazenar, transferir e usar criptomoedas para pagamentos através de uma carteira auto-hospedada. A Fizen também oferece funcionalidades como pagamentos, compras e cartões-presente, permitindo que os usuários integrem facilmente as criptomoedas em suas vidas diárias. Ao investir na Fizen, a Tether pretende oferecer uma experiência de usuário de alta qualidade para usuários de USDT, permitindo que o USDT seja amplamente utilizado para pagamentos diários.

Ser Água

Be Water é uma empresa de mídia e conteúdo com sede na Itália, que atua em várias áreas, incluindo produção e distribuição de filmes, televisão e documentários, além de operar marcas de notícias. A Tether investiu 10 milhões de euros para adquirir 30,4% da participação da Be Water, o que proporciona à Tether uma base para ir além do setor financeiro e expandir para o ecossistema global de conteúdo.

Zengo

Zengo é uma solução de carteira baseada em MPC (computação multipartidária) que permite aos utilizadores utilizar carteiras auto-hospedadas de forma segura, sem a necessidade de gerir frases de recuperação complexas. Ao investir no Zengo, a Tether permite que os utilizadores armazenem, enviem e utilizem ativos baseados na Tether de forma mais segura para pagamentos.

2.6 Estratégia Institucional

É importante notar que a Parfin também é uma empresa que presta serviços a instituições financeiras da América Latina, portanto também está incluída na estratégia institucional.

Inteligência Cristalina

A Crystal Intelligence é uma empresa de inteligência em blockchain, responsável pela detecção de fraudes, monitoramento de riscos, análise em tempo real de endereços de carteiras, suporte regulatório, rastreamento de fundos ilegais e resposta a crimes. Ao investir na Crystal Intelligence, a Tether planeja fortalecer sua colaboração com eles, aumentando a capacidade de evitar que o USDT seja mal utilizado em atividades ilegais. Este é um investimento estratégico importante para o avanço do USDT como uma stablecoin amigável às instituições.

2.7 Comparação de Investimentos na Indústria do Bitcoin

Ledn

Ledn é uma plataforma de empréstimos suportada por Bitcoin, que permite que indivíduos e empresas tomem emprestado stablecoins usando BTC como garantia, sem a necessidade de vender seu BTC. A Tether tem se concentrado em construir a infraestrutura que conecta ativos cripto a casos de uso financeiros reais, e como a Ledn está abrindo um novo mercado financeiro para Bitcoin, a Tether investiu na Ledn.

adecoagro

adecoagro é a maior empresa de agricultura sustentável e energia renovável da América do Sul, e também está listada na Bolsa de Valores de Nova York. A adecoagro vende parte da eletricidade que gera no mercado spot, mas devido à alta volatilidade dos preços, a receita pode ser instável. Sob essa perspectiva, a mineração de Bitcoin pode servir como um comprador fixo de eletricidade. A Tether planeja adquirir até 70% da adecoagro, promovendo em conjunto o projeto de mineração de Bitcoin.

Fundação BTCPay Server

BTCPay é um processador de pagamentos de Bitcoin e stablecoins de código aberto. Ele se destaca por adotar um modelo de auto-hospedagem, permitindo que os usuários o executem diretamente em seus próprios servidores. A Tether apoia o BTCPay há dois anos consecutivos, para fortalecer a infraestrutura de pagamentos resistentes à censura de Bitcoin e USDT.

OpenSats

OpenSats é uma organização de caridade pública 501©(3) nos Estados Unidos, que financia tecnologias de Bitcoin e resistência à censura. OpenSats opera um modelo sustentável que apoia o ecossistema de código aberto do Bitcoin, com doações destinadas ao desenvolvimento do protocolo Bitcoin, desenvolvimento de ferramentas de privacidade, pesquisa e educação. Embora não seja um investimento, a Tether tem doado regularmente ao OpenSats, indicando seu apoio contínuo ao Bitcoin e ao ecossistema de código aberto.

2.8 O ouro como ativo geopolítico

Royalties Elementares Altus

Elemental Altus Royalties é uma empresa relacionada à mineração de ouro, mas não realiza a mineração diretamente. Em vez disso, gera receita através da celebração de acordos de royalties com empresas de mineração de ouro. A Tether considera o ouro como parte da infraestrutura de moedas digitais junto com o Bitcoin, e para fortalecer sua estratégia relacionada ao ouro, adquiriu 31,9% da participação da Elemental Altus Royalties.

Liga

Alloy é um serviço lançado diretamente pela Tether, e não uma empresa investidora, mas está incluído aqui porque desempenha um papel fundamental na estratégia relacionada ao ouro da Tether. A Tether oferece um serviço de token de ouro chamado XAUT, enquanto Alloy é um serviço que emite aUSDT, que é uma stablecoin suportada por ouro colateralizado com XAUT. Isso é uma tentativa de reproduzir o padrão-ouro histórico e também uma iniciativa da Tether para fortalecer sua estratégia de ouro-bitcoin.

2.9 Investimento em Tecnologias Futuras

Blackrock Neurotech

A Blackrock Neurotech é uma empresa líder na área de interfaces cérebro-máquina, fundada por uma equipe de pesquisa da Universidade de Utah. A tecnologia desenvolvida pela empresa envolve a inserção de eletrodos no cérebro, convertendo pensamentos em sinais digitais. Pessoas com mobilidade reduzida, falta de funções sensoriais ou que enfrentam desafios de comunicação podem melhorar significativamente a qualidade de vida através da tecnologia da Blackrock Neurotech. Com este investimento, a Tether tornou-se acionista majoritária, marcando sua ambição de ir além do setor financeiro e entrar nas tecnologias avançadas que servem a humanidade.

3. A estratégia da Tether para construir um império financeiro digital

Fonte: Tether

A Tether detém 135 mil milhões de dólares em títulos do Tesouro dos Estados Unidos, um número colossal que a coloca na 17ª posição global, superando a Coreia do Sul.

Na verdade, a Tether já estabeleceu um império digital baseado na sua moeda USDT.

Através das empresas em que a Tether investiu recentemente, podemos observar a estratégia da Tether para construir um império digital.

• Garantir confiança: A Tether visa garantir a confiança dos usuários através de dois ativos principais: Bitcoin e ouro.
• Expansão global: a Tether procura cobrir todos os continentes, incluindo Ásia, África, América do Sul, Europa, Médio Oriente, e recentemente entrou no mercado dos Estados Unidos através da USAT.
• Aumentar a acessibilidade: A Tether visa permitir que utilizadores de retalho, empresas e instituições tenham fácil acesso ao USDT nas suas atividades diárias e financeiras através de vários serviços.

Alguns previram que, à medida que a blockchain se tornasse cada vez mais regulamentada, a posição da Tether e do USDT seria enfraquecida, mas essa previsão provou estar errada. Não tenho dúvidas de que a indústria de stablecoins centrada nos EUA continuará a crescer, e também estou convencido de que a influência da Tether e do USDT se acelerará.

Finalmente, estamos à beira de um império digital baseado em USDT, um império tão grande que não pode falhar.