3 Razões Pelas Quais os Tokens DEX Podem Liderar a Próxima Temporada de Altcoins

Fonte: CryptoNewsNet Título Original: 3 Razões Pelas Quais Esta Subcategoria DeFi Poderá Liderar a Próxima Temporada de Altcoins Link Original: A temporada de altcoins ainda não chegou, mas os comerciantes já estão atentos a sinais precoces. Um setor específico de DeFi se destaca mais do que os outros: as exchanges descentralizadas. As baleias têm comprado tokens DEX durante um mercado fraco, e seu comportamento de preços mostra que podem se mover por conta própria quando o Bitcoin desacelera.

Se a próxima temporada de altcoins chegar, este é um dos poucos grupos que já mostra características de liderança antecipadas. Vamos entender por quê!

Razão 1: A participação de negociação DEX continua a aumentar em relação ao CEX Spot e Perps

O mercado DEX tem ganho terreno durante todo o ano.

O volume de negociação de DEX à vista, medido como uma parte do volume global à vista, subiu de 5.4% em setembro de 2022 para 21.19% em novembro de 2025. Junho de 2025 atingiu o pico de 37.4%, o nível mais alto registrado. Isso mostra que os usuários estão movendo mais atividade à vista para a cadeia, mesmo quando o mercado mais amplo está fraco.

A atividade de derivados conta a mesma história.

A relação de perpétuos DEX para CEX saltou de 2,05% em novembro de 2024 para 11,7% este mês, a sua leitura mais forte até agora. Quando mais comerciantes escolhem perpétuos on-chain em vez de baseados em exchanges, isso sugere que a confiança nos sistemas DEX está aumentando.

Apesar desta força, a categoria de tokens DEX ainda está em baixa de 3,9% na última semana, enquanto os tokens CEX estão em alta na mesma medida. Esta diferença aponta para uma subavaliação e cria espaço para que os tokens DEX recuperem se o sentimento melhorar.

É por isso que esta subcategoria está a tornar-se um dos primeiros lugares que os comerciantes verificam quando se afastam dos principais.

Razão 2: As baleias estão acumulando silenciosamente tokens DEX chave

A ação de preços específica de DEX parece fraca à primeira vista, mas grandes carteiras têm comprado de forma constante. As baleias e mega-baleias adicionaram em torno dos principais nomes de DEX, mesmo enquanto os preços flutuavam lateralmente ou caíam nos últimos 30 dias.

UNI caiu 3,4% em 30 dias, mas os mega-baleias aumentaram as suas participações em 11,66%. Os 100 principais endereços agora detêm 8,98 milhões de UNI, mostrando uma forte acumulação enquanto as exchanges continuam a perder fornecimento.

ASTER está quase plano em 30 dias, subindo 0,9%, mas o sinal das baleias é ainda mais forte. As reservas das baleias aumentaram 133%, e os endereços de topo adicionaram 2,87% a mais de oferta. As carteiras de retalho continuam a vender, mas as baleias se posicionando cedo é geralmente o primeiro sinal de um setor se virando antes que o preço o siga.

CAKE está em queda de 5,4% nos últimos 30 dias, no entanto, os 100 principais endereços (mega whales) aumentaram os seus saldos em 40,51%.

Este padrão em três ecossistemas DEX não relacionados mostra uma mensagem comum: grandes detentores estão aumentando a exposição durante a fraqueza, e não saindo.

Quando um setor mostra uma adoção em cadeia crescente e uma demanda crescente de baleias ao mesmo tempo, ele frequentemente se torna um dos primeiros beneficiários quando o apetite por risco retorna.

Razão 3: Os Tokens DEX Movem-se de Forma Diferente Quando o Bitcoin Estagna

As tendências mensais de correlação mostram que os principais tokens DEX já não estão a mover-se em sincronia com o Bitcoin. A correlação aqui refere-se ao coeficiente de correlação de Pearson, que mede como dois preços se movem juntos. Um valor negativo significa que se movem em direções opostas.

UNI apresenta uma leve correlação negativa com o Bitcoin de -0,13. O ASTER mostra uma leitura negativa muito mais forte de -0,57, o que é raro durante um mercado liderado pelo Bitcoin.

Isto significa que quando o Bitcoin recua, estes tokens muitas vezes não seguem imediatamente. Em alguns casos, atraem fluxos especulativos iniciais porque se movem de forma independente. Esta independência é um dos primeiros sinais de rotação de altcoins.

Os gráficos suportam a mesma visão.

O gráfico de 12 horas do ASTER mostra um cruzamento bearish completo entre a EMA de 20 períodos e a EMA de 50 períodos (Média Móvel Exponencial), e o poder bearish tem diminuído desde então. Quando um token com correlação negativa com o BTC mostra pressão bearish em enfraquecimento após o cruzamento bearish, ele se torna um dos primeiros candidatos a se recuperar se as condições do mercado mudarem.

Uma EMA é uma média móvel que dá mais peso às velas de preço mais recentes.

UNI negocia dentro de um estreito pavilhão com uma fraca linha de tendência superior, apenas dois pontos de contato. Uma quebra acima de $6.91 abre $8.06 e depois $10.26, mas precisará de confirmação do seu volume em equilíbrio (OBV). OBV mede o fluxo de volume e, sem um deslocamento para cima, as quebras muitas vezes falham. Contudo, a estrutura técnica alinha-se com a acumulação das baleias e o contexto de correlação negativa.

Esta combinação—baleias a comprar, o poder bearish a desaparecer e o preço a desacoplar—é exatamente como os primeiros líderes de altcoins se comportam antes de um ciclo mais amplo começar.

Mas a Temporada de Altcoins Ainda Não Começou

De acordo com o Índice de Temporada de Altcoins do BlockchainCenter, a pontuação atual é 33, muito abaixo do limiar de 75 que sinaliza uma verdadeira temporada de altcoins.

O índice também mostra que já se passaram 63 dias desde a última explosão da temporada de altcoins e que a média entre temporadas é de 67 dias. Isso coloca o mercado perto da janela onde as rotações geralmente começam, mas ainda não lá.

A dominância do Bitcoin ainda é alta, o que significa que o Bitcoin ainda controla a maior parte do dinheiro que flui para dentro e para fora das criptomoedas. Para que uma temporada de altcoins se forme, duas coisas devem acontecer juntas:

1. O total da capitalização do mercado de cripto precisa crescer.
2. A dominância do Bitcoin precisa cair ao mesmo tempo.

Essa combinação mostraria que os traders estão movendo dinheiro do Bitcoin para altcoins. Só então um setor poderá se destacar de forma sustentável.

Se essa mudança acontecer neste ciclo, os tokens DEX têm um dos casos mais fortes para liderar a onda inicial. Eles já mostram uma participação de volume crescente, uma demanda constante de baleias e uma correlação negativa com o Bitcoin — características que frequentemente aparecem nos setores que rotacionam primeiro.