#美联储恢复降息节奏 1 de novembro, o sentimento do mercado deu uma volta de 180 graus.

Duas figuras de peso se manifestaram no mesmo dia - o membro do conselho do Federal Reserve, Waller, disse que a inflação continuará a cair, e que os dados de janeiro do próximo ano serão a chave; a presidente do Federal Reserve de São Francisco, Daly, foi mais direta, afirmando que o risco de problemas no mercado de trabalho agora é muito maior do que a ameaça de uma nova alta da inflação. Assim que estas palavras foram ditas, os dados da CME refletiram imediatamente: a probabilidade de uma redução das taxas em dezembro disparou para 80,9%. É bom lembrar que no terceiro trimestre todos ainda estavam indecisos sobre se haveria uma redução.

Quão rápido é a reação do capital? Os três principais índices das ações americanas fecharam em alta, com o Nasdaq a subir 2,69%, liderando todo o mercado. As ações de tecnologia e as ações de crescimento foram as primeiras a reagir, e com as expectativas de afrouxamento da liquidez, esses setores são os beneficiários mais diretos. $BTC ainda mais impressionante, rompendo a marca de 89000 dólares em pouco tempo, com um aumento de 1,64% em 24 horas. Como um dos ativos mais sensíveis à liquidez, o mercado de criptomoedas geralmente inicia sua movimentação mais cedo do que o mercado tradicional.

Por que a Reserva Federal mudou de repente?

Na verdade, a lógica não é complexa. Os dados de emprego estão enfraquecendo, os sinais de desaceleração nas contratações e aumento de demissões estão se tornando cada vez mais evidentes; a inflação, embora ainda não tenha se estabilizado completamente, já está sob controle; continuar a apertar a política pode levar a uma desaceleração econômica, e esse risco é mais problemático do que a inflação em si; além disso, os sinais de alerta para a pressão econômica em 2025 já surgiram, e uma redução antecipada das taxas de juros pode deixar um espaço de amortecimento para o mercado.

E quanto ao futuro? Se em dezembro realmente houver uma redução das taxas de juros, é muito provável que o mercado acionário dos EUA continue essa recuperação, com as ações de tecnologia permanecendo como os principais protagonistas. O mercado de criptomoedas pode ser ainda mais emocionante, $BTC e todo o setor provavelmente verá uma grande onda de valorização, com aumentos que podem até superar os ativos tradicionais.

Mas também é preciso ficar atento - em janeiro do próximo ano, haverá uma série de dados econômicos a serem divulgados, e se os dados não forem tão bons quanto o esperado, a postura do Federal Reserve pode mudar a qualquer momento. As expectativas do mercado mudam mais rápido do que se vira uma página.