O movimento estratégico de Masayoshi Son: Por que a SoftBank abandonou a Nvidia?

Recentemente, a SoftBank liquidou completamente suas ações da Nvidia e embolsou 5.8 mil milhões de dólares em dinheiro. O fundador Masayoshi Son está mudando a direção: menos semicondutores tradicionais, mais inteligência artificial pura.

Os números falam

A SoftBank tinha 3 mil milhões de dólares investidos na Nvidia até março. Agora tudo se foi. Qual é a razão? Está a apostar forte numa outra estratégia. O seu portfólio atual inclui OpenAI e Oracle, e esses números são suculentos: a SoftBank reportou 2.5 trilhões de ienes (16.2 mil milhões de dólares) de lucro líquido no Q2, muito acima das expectativas do mercado. As ações da SoftBank dispararam 78% em três meses.

O plano de Son é ambicioso (talvez demasiado)

• 20 mil milhões de dólares para a OpenAI
• Centro de dados StarGate
• Negociações com a TSMC para fábricas de IA no Arizona ( até 1 bilhão de dólares )
• Compra de Ampere Computing por 6.5 mil milhões de dólares

O problema do mercado

Neste momento, o debate é aceso: quem realmente se beneficiará de toda esta infraestrutura? As avaliações das empresas de IA estão nas nuvens, e os gastos de capital são brutais. A Finimize deixa isso claro em seu relatório: A SoftBank passou de ser um atalho barato para acessar a exposição tecnológica, a ser caro. Antes seu desconto em relação ao valor líquido dos ativos era suculento. Agora praticamente desapareceu.

O veredicto de Wall Street

A Citigroup elevou o seu preço-alvo para 27.100 ienes, mas com uma ressalva: ligaram a avaliação ao futuro da OpenAI. Se o ChatGPT chegar a 500 mil milhões-1 trilhão de dólares, a SoftBank ganha. Se não… o mercado está a valorizar muito otimismo.

A pergunta de um milhão: Está a ver algo que os outros não veem, ou está a apostar demasiado forte na IA enquanto liquida os seus seguros (Nvidia)?