Guia Completo de Mineração em 2025: Ainda Vale a Pena Minerar Bitcoin?

No fundo, minerar significa usar o poder computacional do hardware para resolver problemas matemáticos; quem resolver primeiro pode empacotar o bloco e ganhar BTC. Parece simples, mas a realidade é que — 2024 está ainda mais competitiva.

Três caminhos para minerar, qual escolher?

Mineração em pool: A escolha mais realista. Pequenos investidores fazem quase sempre assim, juntando o poder computacional; quem encontrar um bloco válido divide os lucros conforme a contribuição. A vantagem é a estabilidade e garantia de rendimento, a desvantagem é que há taxas e ainda tens de dividir os lucros. Pools como Slush Pool e F2Pool cobram atualmente cerca de 2-4%, dependendo das regras de cada uma.

Mineração individual: Em teoria, ficas com tudo para ti, todas as recompensas são tuas. Mas com a dificuldade atual, quão potente precisa ser o teu chip para conseguires empacotar um bloco sozinho? Nem penses nisso. A menos que tenhas uma exploração de mineração de média dimensão, a probabilidade é tão baixa que chega a ser desesperante.

Mineração na nuvem: A opção mais arriscada. Alugar poder computacional parece fácil, mas na verdade estás a dar o teu dinheiro para outros apostarem. Fugas, taxas ocultas, subestimação de produção… demasiados riscos. A menos que seja uma empresa de grande confiança, nem te aproximes.

Análise dos custos reais

O hardware é o maior custo. Um chip ASIC (como o Antminer S23 ou S24) custa agora entre 8.000 e 15.000 RMB, com um consumo de 3.000-5.000 watts. Depois de comprares, a depreciação + eletricidade são os teus principais custos.

O preço da eletricidade decide tudo. Assumindo 0,5 RMB por kWh (já é um bom preço), um S24 gasta 30 RMB por dia em eletricidade. São 900 RMB por mês. 10.000 RMB de eletricidade por ano. O Bitcoin demora cerca de um ano a ser minerado (em média num pool), com custos totais de 50.000-80.000 RMB. Quanto vale o BTC agora? Não compensa.

Se estiveres onde a eletricidade é barata (Islândia, El Salvador, regiões hidroelétricas de Yunnan na China), o custo pode baixar 30-50%, aí já pode valer a pena.

Efeito do halving: rendimento cortado pela metade

Após o halving de abril de 2024, a recompensa por bloco caiu de 6,25 BTC para 3,125 BTC. O teu rendimento mensal foi cortado a meio. Mas ao mesmo tempo, o BTC subiu de 52.000 USD para mais de 66.000, o que compensou parte da queda na produção. O problema: será que esta compensação vai continuar?

Historicamente, 3-6 meses após o halving costuma haver uma subida (aconteceu em 2016 e 2020). Mas 2025 pode não repetir o padrão. Demasiadas variáveis no mercado: política da Fed, geopolítica, novos produtos a competir… Apostar numa explosão pós-halving é muito arriscado.

Quem ainda minera?

Grandes empresas de mineração procuram zonas de custos baixos — Xinjiang, Ásia Central, países nórdicos com energia hidroelétrica/eólica barata. Sobrevivem graças à escala. Não têm medo do preço da eletricidade, temem sim mudanças nas políticas.

Pequenos investidores estão quase todos fora. O custo é demasiado alto, o tempo de retorno demasiado longo (normalmente 1-2 anos), e o BTC é muito volátil. Quem entrou a apostar já se esgotou há muito.

Mineração sustentável está a ganhar força: algumas explorações usam energia geotérmica (Islândia), hidroelétrica (Canadá, Noruega), ou até projetos com energias renováveis. Isto é mais ecológico e reduz custos. Um relatório de 2022 mostrou que 59,5% da energia usada na mineração global de BTC já vinha de fontes renováveis, e a percentagem continua a aumentar.

Deves começar? 3 perguntas essenciais

1. Tens acesso a eletricidade barata? Se o preço >0,4 USD/kWh, esquece o lucro.

2. Tens 30.000-50.000 RMB de capital parado? Não contes com retorno a curto prazo, não uses dinheiro essencial.

3. Estás disposto a operar máquinas 24h/dia? O hardware precisa de arrefecimento, a fonte de energia tem de ser estável, e não pode haver falhas de rede. Isto é uma maratona, não dinheiro fácil.

Se respondeste NÃO a qualquer uma, a mineração não é uma oportunidade, é uma armadilha. Em vez de minerares, considera investir regularmente em BTC ou participar em Staking, riscos mais controláveis.

Aviso de risco: O rendimento da mineração depende de eletricidade, depreciação do hardware, preço do BTC, dificuldade da rede e outros fatores; se algum piorar, podes perder tudo. Prepara-te para o pior cenário.