A verdade por trás da Bitcoin ultrapassando os 120 mil dólares: uma análise dos 6 principais fatores

A grande subida recente do Bitcoin não apareceu do nada, mas é o resultado de várias forças trabalhando em conjunto.

1. Lado da oferta: escassez codificada

A quantidade total de Bitcoin é limitada a 21 milhões de moedas, isso não é uma decisão política, mas uma regra que foi fixada desde a primeira linha de código. Até agora, foram mineradas 19,6 milhões de moedas, restando apenas 1,4 milhões.

O ponto de viragem chave foi o evento de halving em abril deste ano - a recompensa pela mineração foi reduzida de 6,25 moedas para 3,125 moedas, cortando a nova oferta pela metade. Além disso, estima-se que 3 a 4 milhões de moedas estejam permanentemente bloqueadas devido à perda da chave privada, tornando a oferta real ainda mais escassa.

A lógica básica de oferta restrita + aumento da demanda = aumento de preços.

2. Entrada das instituições: As regras mudaram

A maior diferença desta rodada em relação às anteriores é que as instituições estão oficialmente participando.

Os dados falam:

• O AUM do iShares Bitcoin Trust da BlackRock supera 86 mil milhões de dólares, tornando-se o ETF de crescimento mais rápido.
• Este ano, as entradas líquidas em ETFs de spot de BTC e ETH totalizaram 13 mil milhões de dólares, muito acima da produção.
• Posição das empresas: a MicroStrategy acumula 582000 BTC (avaliados em 62 bilhões de dólares), 244 empresas listadas têm Bitcoin em seus balanços patrimoniais.

Isto não é especulação de pequenos investidores, mas sim uma alocação de ativos a nível institucional. A estabilidade é diferente.

3. Mudança na regulamentação: Sinal da “Semana das Criptomoedas”

A recente “Semana das Criptomoedas” na Câmara dos Representantes dos Estados Unidos avançou com o projeto de lei CLARITY, a lei de monitoramento anti-CBDC, o projeto de lei GENIUS e outras políticas amigáveis.

A postura da nova liderança da SEC passou de confrontacional para acolhedora, o que mudou a confiança dos investidores institucionais globais. Com um quadro regulatório, grandes quantias de dinheiro podem entrar.

4. Fatores macroeconômicos: desvalorização do dólar + expectativas de inflação

Os bancos centrais do mundo estão a imprimir dinheiro em massa, os ativos tradicionais estão a ser diluídos. O Bitcoin, devido à sua oferta fixa, tornou-se uma ferramenta de proteção contra a inflação e o risco do dólar.

O ciclo de redução das taxas de juro da Reserva Federal eleva a taxa de juro sem risco, tornando os ativos sem rendimento (Bitcoin) relativamente mais atraentes.

5. Avanços Tecnológicos: A Rede Lightning Desbloqueia Novos Usos

A Lightning Network permite que o Bitcoin realize transferências em segundos e a baixo custo, não sendo mais apenas “ouro digital”, mas gradualmente podendo ser utilizado para pagamentos do dia a dia. A segurança da rede foi verificada ao longo de 15 anos, e a comunidade de desenvolvedores é muito ativa, tudo isso aumenta a confiança dos investidores.

6. Aspecto psicológico: FOMO tornou-se

Os preços sobem rapidamente → A mídia reporta → Mais pessoas veem → Novos investidores entram → Os preços continuam a subir. Este é um ciclo auto-reforçante.

Mas a diferença é que, nesta ronda, o FOMO tem o suporte de compras institucionais, não é apenas o varejo que está a comprar.

Referência histórica: Por que esta vez é diferente

• 2013-2017: A especulação dos pequenos investidores impulsionou, e por fim caiu 80%
• 2020-2021: Primeira entrada de instituições, mas ainda um mercado misto
• 2024-2025: ETF + a detenção de empresas como motores duplos, fundamentos mais sólidos

Precisamos entender dois pontos

✓ Isto não significa que vai continuar a subir. O Bitcoin ainda terá correções normais de 20-50%, é a natureza do mercado.

✓ O que importa é a tendência, não o curto prazo. Se as instituições ainda estão a comprar, a regulamentação ainda é amigável e a inflação global ainda não foi resolvida, a lógica de longo prazo ainda se mantém. Mas no curto prazo, qualquer notícia negativa pode causar impacto.

Como participar

• Estratégia de investimento regular: não comprar em alta, comprar regularmente de acordo com o plano
• Lucro em etapas: Defina o preço-alvo para vender em partes e garantir o lucro.
• Equilíbrio da carteira: evitar sobrecarga de um único ativo
• Ferramenta de risco: investidores institucionais usam opções para se proteger contra o risco de recuo

Conclusão principal: O Bitcoin subiu de 120.000 para o próximo ponto alto, não é uma aposta, é a combinação de uma pressão no lado da oferta, uma forte procura (especialmente do lado institucional) e um ambiente externo favorável. Mas isso não significa que não haja riscos; participar de forma racional pode ser mais lucrativo do que o FOMO cego.