Porque é que o BTC continua sempre a subir? Estes dados mostram-te a verdade

O Bitcoin ultrapassou recentemente os $120k e continua a bater máximos históricos. A ver os outros a ganhar dinheiro, não gostavas de perceber porque é que o BTC consegue subir tanto? Para ser sincero, isto não é só especulação, há várias razões sólidas por trás desta valorização.

1. Oferta limitada e imutável

Só podem ser minerados 21 milhões de bitcoins, isto está escrito no código. Já foram minerados 19,6 milhões, restam 1,5 milhões. Além disso, a cada quatro anos há um halving – o último foi em abril deste ano, e a recompensa dos mineiros passou de 6,25BTC para 3,125BTC.

Resumindo: há cada vez menos novos bitcoins e muitos antigos estão perdidos (estima-se entre 3 a 4 milhões), por isso a oferta fica ainda mais apertada.

2. Institucionais a investir a sério

O ano passado, a SEC aprovou ETFs spot de BTC, mudando completamente as regras do jogo. O fundo iShares BTC da BlackRock gere agora 86 mil milhões de dólares.

Ainda mais impressionante: empresas cotadas detêm atualmente 582.000 BTC (só a MicroStrategy já detém uma grande parte), com um valor de mercado de 62 mil milhões de dólares. 244 empresas já adicionaram BTC ao balanço. Isto não é FOMO de retalhistas, é Wall Street a fazer alocação de ativos.

3. O contexto macroeconómico ajuda

Os bancos centrais mundiais estão a aumentar a liquidez, a Fed pode baixar as taxas. O retorno dos ativos tradicionais é baixo, e o BTC tornou-se uma ferramenta de hedge contra a inflação. Com o dólar fraco, pessoas de países com moedas desvalorizadas também estão a comprar.

O ponto-chave: a escassez do BTC vale ainda mais num cenário inflacionista.

4. A postura regulatória mudou

O Congresso americano fez recentemente a “Semana das Criptomoedas”, debatendo a lei CLARITY, a lei anti-CBDC, etc. Isto significa que a política passou de “proibir” para “regular”.

Reconhecimento governamental = instituições entram no mercado.

5. Tecnologia em evolução

A Lightning Network permite que BTC seja transacionado em segundos, com custos quase nulos. Assim, o BTC não é só reserva de valor — também pode ser usado como dinheiro. A potência da rede também está em máximo histórico, o que garante uma segurança superior.

Comparação com dados históricos

• 2009-2012: de 0 a 1.000, só entusiastas tecnológicos
• 2013-2017: retalhistas especulam até 20.000, depois queda de 80%
• 2020-2021: grandes empresas como Tesla e MicroStrategy entram, de 10.000 até 69.000
• 2024-2025: ETFs + empresas acumulam, subida consistente desde o fundo

O que torna este ciclo mais sólido? Não é FOMO de retalhistas, mas sim a combinação de posições institucionais, políticas favoráveis e maturidade tecnológica.

Mas não te entusiasmes demasiado

O BTC vai continuar volátil. Quedas de 20-50% são normais. Mudanças de sentimento, ajustes políticos ou dados macro negativos podem provocar quedas. Compreender os fundamentos não garante lucros — a gestão de risco é sempre o mais importante.

Como investir de forma mais segura

1. DCA (investimento periódico): compra todas as semanas/mês sem te preocupares com o preço
2. Vendas parciais: quando duplicar, vende 10% e garante lucro
3. Diversificação: não deixes o BTC representar mais de 15-20% do teu portefólio
4. Hedge com derivados: compra opções de venda para te proteger de quedas

Em resumo: a subida do BTC não é um evento isolado, mas sim o resultado de vários fatores – oferta limitada, entrada de institucionais, contexto macro favorável e apoio regulamentar. Enquanto estes fundamentos se mantiverem, o BTC continua a ter potencial. Mas não sejas ganancioso — saber sair a tempo é fundamental.