Por que o BTC está tão louco nesta onda? Vamos conversar sobre a lógica por trás disso.

Question

O BTC recentemente ultrapassou os 120 mil dólares e continua a subir, muitos estão a perguntar qual a razão. Vamos analisar a situação real.

Razão Hardcore

Lado da oferta: A quantidade total de BTC é de 21 milhões, e o código de ferro não pode ser alterado. Após a redução pela metade em abril deste ano, a recompensa dos mineradores caiu de 6,25 para 3,125, reduzindo pela metade o fornecimento adicional. Já foram minerados 19,6 milhões, restando apenas 1,5 milhão. Essa é a pressão deflacionária - cada vez mais escasso.

Entrada de instituições: O iShares BTC Trust da BlackRock gerencia mais de 86 bilhões de dólares, tornando-se um dos ETFs de crescimento mais rápido. Este ano, o fluxo líquido de ETFs de BTC e ETH ultrapassou 13 bilhões. A MicroStrategy está acumulando moedas freneticamente, mantendo 582 mil BTC, no valor de 62 bilhões. 244 empresas agora consideram o BTC como um ativo em seus balanços - isso dobrou desde o início do ano.

Tecnologia e macro: A Lightning Network torna as transações on-chain tão baratas que decolam, com uma praticidade impressionante. Ao mesmo tempo, as expectativas de cortes nas taxas de juros pelo Fed, preocupações com a inflação e a desvalorização do dólar fazem com que as instituições vejam o BTC como um ativo de refúgio.

Referência Histórica

A onda de 2013-2017 foi impulsionada pelo FOMO dos pequenos investidores, e acabou com uma desvalorização de 80%. De 2020 a 2021, foi o ingresso de gigantes como a Tesla e o PayPal que impulsionou o mercado, mostrando uma forte resistência a quedas. Esta onda atual parece ser mais liderada por instituições, considerando fatores como ETF, compras corporativas e apoio político, o que torna os fundamentos mais sólidos.

O que precisa saber

Não representa sempre alta: BTC ainda é altamente volátil, uma correção de 20-50% é considerada uma operação normal.
Risco de FOMO: A história prova que quem compra a preços altos é facilmente apanhado.
Comprar em partes + Lucro: Não faça tudo de uma vez, investir regularmente + defina um ponto de saída é mais racional
Prestar mais atenção aos fundamentos: a taxa de adoção, políticas e o ambiente macroeconômico são a lógica de longo prazo.

Se quisermos falar sobre a maior diferença desta onda em relação às anteriores? É que passou de um jogo puramente de pequenos investidores para uma forte presença institucional, e após a entrada de grandes fundos, a resistência do mercado a quedas realmente aumentou. Mas não se esqueça, a volatilidade ainda está presente, e uma boa gestão de risco é o caminho a seguir.