Aquele desmoronar de ontem à noite te deixou confuso, não é? O BTC caiu em queda livre de madrugada, e todo o círculo está perguntando a mesma coisa - o que exatamente está acontecendo?

Primeiro, a conclusão: não se deixe assustar pelos gráficos K, a raiz desta queda acentuada não está no mercado de criptomoedas, mas sim na dívida americana.

Muitas pessoas estão atentas aos preços que sobem e descem, mas o que realmente domina o mercado é aquele fluxo invisível de "sangue" - a liquidez. Assim que isso dá errado, até o mais forte mercado em alta tem que parar.

Qual foi o gatilho de ontem à noite? O Departamento do Tesouro dos EUA realizou um leilão de títulos da dívida de 163 mil milhões de dólares. É bom lembrar que a crise de paralisação do governo ainda está pendente, a conta TGA (a carteira do tesouro) já está quase no fundo, e o mercado já tinha escassez de dinheiro. Este leilão funcionou como uma super bomba de drenagem, atraindo uma grande quantidade de capital de proteção diretamente para o mercado de dívida.

O dinheiro foi para os títulos do Tesouro dos EUA como um refúgio seguro, e ativos de alto risco como o BTC naturalmente sofreram – ninguém está disposto a comprar, só podem ser vendidos.

Ainda pior, o funcionário do Fed, Goolsbee, lançou uma bomba hawkish, fazendo com que o mercado perdesse praticamente toda a ilusão de um corte nas taxas em dezembro. Quando os fundos percebem: sem corte nas taxas, para que ficar aqui? Fugir!

Portanto, o que você vê como desmoronamento é, na essência, a liquidez sendo esgotada em algumas horas.

Mas eu tenho que jogar um balde de água fria sobre aqueles que gritam apocalipse: por que tanto alvoroço? Isso é apenas o mercado se renovando.

A liquidez é como as marés do mar, quanto mais forte a maré recua, mais forte ela volta. Quando o governo dos EUA voltar a operar normalmente, a conta TGA for reabastecida e as políticas de recompra forem aliviadas... o dinheiro que foi retirado acabará por voltar. Nessa altura, o mercado terá uma nova cara.

Eu já vi esse ciclo muitas vezes. Sempre que há uma queda acentuada, há sempre alguém a insultar os manipuladores, a vender a perder, a sair do mercado—mas muitas vezes ignoram um fato: quando os preços caem, as fichas estão a ser trocadas; quando há pânico, as emoções estão a ser liquidadas.

Quem consegue rir por último nunca está focado nas subidas e descidas dos preços, mas sim no fluxo de capital.

Uma velha frase para você: quando os outros têm medo, a oportunidade muitas vezes já está a caminho.

Quando o mercado mostrar sinais claros de retorno, é hora de entrar. Você acha que esta correção já atingiu o fundo?