Recentemente, tenho pensado sobre a relação entre BTC, ouro e dinheiro em dólar. A longo prazo, o Bitcoin tem um comportamento bastante semelhante ao do ouro, ambos sendo influenciados pelo macroambiente, mas a curto prazo costumam seguir caminhos distintos.

É interessante que esses dois ativos formem uma "complementaridade entre mecanismos" - suas lógicas subjacentes são diferentes, mas em certos momentos podem se compensar mutuamente. Se houver um reequilíbrio dinâmico entre os dois, teoricamente é possível aumentar o índice de Sharpe da combinação.

Agora, neste ambiente de mercado, eu pessoalmente acho que uma alocação defensiva com ouro é mais confiável do que manter dinheiro em dólares. Para a alocação habitual, o BTC ainda é o principal. Claro, isso é apenas uma opinião pessoal e não constitui um conselho de investimento.