Recentemente, o Bitcoin tem apresentado alguns fenômenos que alegram os investidores: o preço está constantemente flutuando perto do nível de resistência chave de $113,000. Em meio à recente turbulência, esse movimento parece indicar que o mercado pode estar prestes a enfrentar novas oportunidades. Ao mesmo tempo, muitas moedas concorrentes também estão acumulando força, o que pode significar que todo o mercado de Ativos de criptografia está pronto para tomar ações mais evidentes. Especialmente com a aproximação da reunião do Federal Reserve dos EUA, o mercado está repleto de especulações sobre possíveis ajustes nas futuras taxas de juros. Qualquer alteração nessa política monetária pode ter um impacto significativo na liquidez do Bitcoin e de outros ativos de risco.

A estrutura dos investidores em Bitcoin também está a mudar. Segundo o analista Maartunn, o número de endereços que detêm mais de 1.000 BTC está a diminuir rapidamente durante este ciclo. Por outro lado, o número de endereços que detêm entre 100 e 1.000 BTC está a aumentar. Esta mudança reflete uma reestruturação da oferta, com grandes entidades a parecerem reduzir as suas posições em Bitcoin, enquanto investidores de menor escala, mas ainda assim importantes, estão a aumentar as suas participações.

Esta tendência de "grandes peixes a reduzir posições, jogadores de médio porte a aumentar posições" esboça uma mudança fundamental na estrutura de propriedade do Bitcoin. No passado, as posições dos grandes investidores muitas vezes faziam com que o preço do Bitcoin fosse suscetível a flutuações severas devido a grandes decisões únicas. Agora, à medida que a oferta foi dispersa para mais jogadores de médio porte, a estrutura do mercado parece mais robusta e a liquidez é abundante - tornando menos provável que seja severamente afetada por eventos inesperados. Especialmente em carteiras de custódia de ETF, o Bitcoin apresenta características mais transparentes, regulamentadas e impulsionadas pela demanda, conectando-o de forma mais estreita às infraestruturas financeiras tradicionais.

Comparado ao passado, a participação institucional desempenha um papel crucial no atual ciclo de mercado. Desde os ETFs nos EUA até a estratégia fiscal no Japão, a intervenção das instituições tem mudado a forma como a oferta de Bitcoin é absorvida após cada recuperação do mercado. O mercado começa a mostrar topos alongados e fases de distribuição segmentadas, substituindo os picos acentuados e as quedas rápidas anteriores.

Essa evolução estrutural pode trazer um novo ponto de virada para Bitcoin. A sustentabilidade a longo prazo começa a ocupar um papel mais importante no mercado, como se estivesse preparando o terreno para um ciclo de mercado em alta mais maduro.

Quanto ao preço, o Bitcoin (BTC) parece estar recuperando o ímpeto após um período de flutuação do mercado, com o preço de negociação atualmente em cerca de $112,902 no gráfico de 12 horas. O preço recuperou o momento após um rebote no suporte de $110K, mas ainda precisa enfrentar este teste crítico de resistência. O gráfico mostra que o Bitcoin está atualmente desafiando a média móvel de 50 dias (linha azul), que está logo acima do preço atual. Se conseguir romper este nível com sucesso, isso fortalecerá ainda mais o sentimento otimista do mercado e pode abrir espaço para a faixa de $115K–$117K.

Neste contexto, a média móvel de 200 dias (linha vermelha) ainda oferece suporte de curto prazo perto de $112K, e a agregação dessas médias móveis forma uma faixa de negociação estreita, sugerindo que a próxima grande ação pode desencadear uma ruptura maior. O atual maior nível de resistência ainda é o ponto alto local marcado em agosto, $123,217.

Se não conseguir se manter acima de $112K, pode novamente recuar para $110K. No entanto, se conseguir romper $115K com um forte impulso, isso confirmará uma nova onda de tendência de alta. O mercado está altamente sensível a sinais macroeconômicos, especialmente à decisão iminente do Federal Reserve, que pode provocar flutuação no mercado nos próximos dias.