Futuros Perpétuos afinal de contas, quantas vezes devem ser abertos? Esta questão, eu fui perguntado inúmeras vezes nos últimos dez anos no mundo crypto, e vi pessoalmente inúmeras pessoas caírem nisso - novatos, veteranos da criptografia, até mesmo alguns chamados grandes investidores.

O que eu quero te dizer é: a alavancagem em si não é uma máquina de imprimir dinheiro, mas sim uma faca que o mercado lhe entrega. Usá-la com segurança é um acelerador; usá-la de forma insegura é um moedor de carne.

Vamos falar sobre a essência dos Futuros Perpétuos. A maior diferença em relação aos contratos futuros tradicionais é que não há data de vencimento. Desde que você não tenha liquidez forçada e não feche a posição ativamente, teoricamente você pode mantê-la indefinidamente. À primeira vista, isso lhe dá uma enorme liberdade - "entrada e saída a qualquer momento", "manutenção ilimitada", "ampliação em múltiplos elevados".

Mas por trás dessa liberdade, há riscos que acompanham em múltiplos.

Há dois dias, um amigo me disse que costuma operar com 30x, 50x. Perguntei-lhe por que não opera com 100x? Ele respondeu: “É muito alto, é fácil de estourar.”

Eu ri assim que terminei de ouvir.

Na verdade, assim que você ativa a alavancagem, mesmo que seja apenas uma vez, você já está em cima de uma lâmina. A única diferença é quão grande é a margem que o mercado permite que você reaja.

Dando um exemplo, também é Bitcoin:

· 30x de alavancagem, aproximadamente 16U de margem de manutenção;
· 50x, reduzido para 10U;
· 100x, apenas 5U.

Os diferentes múltiplos têm proporções de risco e retorno completamente diferentes. 1x parece seguro, mas se a volatilidade do mercado for baixa, pode ser difícil até recuperar as taxas; 100x parece agressivo, mas se você tiver um controle rigoroso de risco e disciplina de stop-loss, poderá utilizar os fundos de forma mais eficiente.

Portanto, o que realmente determina se você pode sobreviver não é a multiplicidade de alavancagem, mas sim o seu controle.

A maioria das pessoas que liquida suas posições não tem o problema de usar uma alta alavancagem, mas sim a incompatibilidade entre a posição e a margem. Usar algumas centenas de U para alavancar uma posição de várias dezenas de milhares de U, com algumas oscilações nas velas, e você já está fora. O mais doloroso é que o mercado continua a se mover na direção que você esperava, enquanto você só pode assistir do lado de fora — aquele momento de frustração é mais doloroso do que perder dinheiro.

Eu sempre digo: ao fazer contratos, não tenha medo de usar múltiplos altos, mas tenha medo de não ter um plano de saída.

Você deve aprender a equilibrar a posição com a margem. É melhor ter um pouco mais do que ser forçado a liquidar a posição por causa de uma diferença de alguns U.

Lembre-se destas algumas regras de ferro, talvez possam ajudá-lo a andar com mais firmeza:

· ✅ Use apenas o modo de margem isolada, não o modo de margem total. A margem isolada permite manter o risco dentro de limites controláveis;
· ✅ Estabeleça um stop loss firme, não fantasie sobre "recuperar". Sustentar uma posição é o começo de todas as tragédias;
· ✅ Defina metas diárias pequenas. Por exemplo, capital de 5000U, ganhar entre 50 e 100U por dia.

Não desdenhe do pouco, os juros compostos são a arma mais poderosa. Persista por 20 dias, mesmo que cometa alguns erros pelo caminho, o retorno mensal ainda será surpreendente:

Todos os dias 50～100U, em 20 dias são 1000～2000U, taxa de retorno mensal de 20%～40%. Em qualquer mercado financeiro, isso é um nível de topo.

Se os contratos podem se tornar sua ferramenta, o ponto chave está em você conseguir "ganhos pequenos e estáveis", em vez de "lucros esporádicos enormes".

No fim das contas, a alavancagem é apenas uma lupa — ela amplifica não os ganhos, mas a sua disciplina, a sua ganância, a sua capacidade de execução.

Muitas pessoas falham, não porque o mercado é muito cruel, mas porque são muito arrogantes. Quando ganham, são gananciosos, e quando perdem, não aceitam a derrota.

E aqueles veteranos da criptografia que realmente sobreviveram já entendem: a liquidação não é um problema do mercado, mas sim um problema de mentalidade.

Portanto, não há um "número razoável" de alavancagem, apenas uma alavancagem que é "adequada ao seu entendimento e capacidade".

Conseguir controlar uma perda de 100 vezes é sempre mais seguro do que não ter um stop loss de 5 vezes.

Não aposte o capital em "possibilidades", use o sistema para ganhar "certezas".

No mundo crypto, a alavancagem nunca é realmente o diabo - a ganância é que é.