O mercado financeiro atual está altamente sensível a políticas e declarações, com o forte sinal dovish de Powell e as declarações comerciais de Trump formando uma cobertura de curto prazo, apresentando finalmente um padrão de “Informação favorável dominante, perturbação limitada”, revelando a lógica do mercado de curto prazo para os investidores. A fala de Powell na noite passada liberou duas informações-chave: a interrupção da redução do balanço nos próximos meses e o possível início de cortes de juros no final do mês, aliviando diretamente as preocupações com a liquidez e fortalecendo as expectativas de afrouxamento. Impulsionados por isso, o mercado de ações dos EUA e o setor de criptomoedas rapidamente tocaram o fundo e se recuperaram, apresentando uma reversão em V - os três principais índices do mercado de ações dos EUA subiram após o dip, com setores como tecnologia se fortalecendo; as principais criptomoedas subiram mais de 5%, com a atividade do mercado significativamente aumentada, e os sinais políticos se tornaram o principal motor da recuperação.

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No final do discurso de Powell, a emissão acumulada de USDC atingiu 600 milhões. A emissão adicional é um sinal de entrada de capital, que se conecta precisamente com a janela de Informação favorável, refletindo o reconhecimento das políticas pelas instituições e a expectativa otimista em relação ao espaço de recuperação, injetando liquidez no mercado de criptomoedas e consolidando uma atmosfera otimista. Trump fez declarações sobre o comércio de óleo de soja, tentando pressionar o mercado, levando as ações americanas a recuar e fechar em baixa, mas o impacto real foi mínimo: em termos de volume, as importações americanas de óleo de cozinha reciclado da China em 2024 totalizam apenas 110 milhões de dólares, e o total de óleo vegetal legítimo é também apenas algumas centenas a dezenas de milhões de dólares, muito abaixo do volume total de comércio de centenas de bilhões entre China e EUA; em termos de estrutura, o mercado principal de exportação desse produto da China são os países não americanos, e os EUA não são a principal fonte de importação da China, o impacto é difícil de se transmitir para a economia macro.

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No final do mês, se o Federal Reserve vai reduzir as taxas de juros e os detalhes sobre a parada da redução do balanço tornam-se cruciais. O mercado tem uma alta probabilidade de oscilações para cima a curto prazo, e os investidores devem distinguir entre os fundamentos e as interferências emocionais, focando nas políticas e nos dados centrais para uma tomada de decisão sólida.