Uma Ação Excecional que Poderá Potencialmente Aumentar 650%, Segundo a Análise da Ark Invest

14 de Outubro de 2025 — 01:07 am EDT

Escrito por Analista Financeiro para Insights de Investimento

Pontos Chave

• O negócio principal do gigante dos veículos elétricos está enfrentando desafios à medida que os rivais minam a sua dominância no mercado.
• O CEO está a direcionar o foco da empresa para a tecnologia de condução autónoma, que pode desbloquear valiosas oportunidades futuras.
• A previsão da Ark sugere que a ação pode alcançar $2,600 até 2029, impulsionada pelo transporte autónomo por chamada, mas esta projeção vem com riscos significativos.

Um dos principais fabricantes de veículos elétricos (EV) está atualmente enfrentando uma queda nas vendas que está a impactar significativamente o seu desempenho financeiro. No entanto, isso não desmotivou a Ark Investment Management, liderada pela renomada investidora Cathie Wood. A ousada previsão da empresa sugere que as ações da companhia poderiam atingir $2,600 até 2029, representando um impressionante potencial de valorização de 650%.

Curiosamente, os veículos elétricos não são o principal motor por trás da perspetiva otimista da Ark. Em vez disso, a empresa acredita que a companhia se destacará na produção de veículos autónomos, abrindo caminho para novos empreendimentos, como serviços de transporte autónomo. Isso poderá potencialmente injetar centenas de bilhões na receita da empresa ao longo do tempo.

A desaceleração das vendas levanta preocupações

O fabricante de VE entregou 1,79 milhão de veículos em 2024, marcando uma diminuição de 1% em relação ao ano anterior. Esta foi a primeira contração anual de vendas desde o lançamento do seu sedan flagship em 2011, acendendo alarmes para muitos investidores. A situação piorou em 2025, com os 720.803 VE entregues no primeiro semestre representando uma queda substancial de 13% em comparação com o mesmo período do ano passado.

Dado que as vendas de EV constituem 74% da receita da empresa, esta tendência é preocupante. A receita da empresa encolheu 9% em relação ao ano anterior no primeiro trimestre, seguido por uma queda ainda mais acentuada de 12% no segundo trimestre.

A concorrência é um fator chave nesta queda de vendas, com os consumidores a gravitar em direção a EVs mais acessíveis de rivais como o fabricante automóvel chinês BYD. Na Alemanha, um importante mercado europeu de EVs, as vendas da empresa despencaram 55% em julho, apesar de as vendas globais de EVs no país terem aumentado 58%. Em contrapartida, as vendas da BYD na Alemanha quase quintuplicaram durante o mesmo período.

Para contrariar esta tendência, a empresa planeia lançar um EV acessível baseado na sua popular plataforma de crossover. No entanto, como a produção apenas começou, pode levar tempo até que se observe algum impacto significativo.

Veículos Autônomos: O Foco da Perspectiva Otimista da Ark

O CEO acredita que a tecnologia autónoma é o futuro da indústria automóvel, um sentimento ecoado pela Ark. A empresa desenvolveu o seu próprio software de condução autónoma total (FSD), atualmente disponível para uso supervisionado em vias públicas. Esta tecnologia foi integrada em veículos elétricos de passageiros, como o seu modelo crossover, e um teste de serviço de transporte autónomo foi lançado em Austin, Texas, em junho.

No próximo ano, a empresa planeia revelar uma nova plataforma de veículos elétricos chamada Cybercab, projetada para operar exclusivamente com FSD, sem pedais ou volante. Este robotáxi deverá transportar passageiros a qualquer hora do dia, potencialmente criando uma fonte de receita de alta margem. Na verdade, a Ark projeta que a empresa gerará $1.2 trilhões em receita anual até 2029, com impressionantes 63% ($756 bilhões) vindo apenas de serviços de transporte autónomo.

No entanto, a aprovação regulatória para um lançamento completo do Cybercab ainda está pendente, uma vez que o software FSD ainda não foi aprovado para uso não supervisionado em nenhum lugar dos EUA. Atualmente, um operador humano deve estar presente no banco do passageiro durante cada viagem de chamada de táxi, incorrendo em custos significativos.

Isso coloca a empresa atrás de concorrentes como a Waymo da Alphabet, que já está completando mais de 250.000 viagens autônomas totalmente não supervisionadas por semana em cinco cidades dos EUA.

Abordando a Previsão da Ark com Cautela

Embora não fosse sábio apostar contra o inovador CEO da empresa, a atual valorização das ações é vertiginosamente alta, potencialmente limitando mais ganhos.

Com base no lucro por ação nos últimos 12 meses (EPS) de $1,67, a ação é negociada a um rácio preço-lucro (P/E) de 207. Isso a torna aproximadamente seis vezes mais cara do que o índice Nasdaq-100, que tem um rácio P/E de 32,6 no momento da redação.

O EPS da empresa diminuiu nos dois primeiros trimestres deste ano, tornando a sua avaliação ainda mais difícil de justificar. Normalmente, empresas com lucros em declínio atraem múltiplos de avaliação abaixo do mercado, e não prémios.

Consequentemente, é difícil imaginar que as ações subam 650% até 2029, como prevê a Ark. Embora seja possível se a receita anual de serviços de transporte autónomo da empresa atingir $756 mil milhões dentro de quatro anos, isso parece altamente improvável, dado que praticamente não existe hoje.

Não há garantia de que o FSD receberá aprovação regulatória nacional ( quanto mais mundial), e é incerto se os consumidores adotarão a rede de transporte da empresa em vez de alternativas populares como a Uber.

Considerando estas incertezas juntamente com a queda nas vendas de veículos elétricos, é difícil apresentar um argumento convincente para a compra da ação à sua atual e elevada avaliação.