Os Próximos Potenciais Entrantes no Clube do Trilhão de Dólares: Uma Previsão para 2025

Em uma reviravolta inesperada, o clube exclusivo de empresas com uma capitalização de mercado de $1 trilhão ou mais expandiu para incluir nove corporações americanas de capital aberto.

Este grupo de elite agora é composto pela Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Alphabet, Meta Platforms, Tesla, Broadcom e Taiwan Semiconductor. A Berkshire Hathaway, que tocou brevemente a marca de um trilhão de dólares, caiu recentemente abaixo deste limite, mas espera-se que recupere sua posição em breve, tornando-se efetivamente o décimo membro deste clube prestigioso.

É notável notar que há apenas alguns anos, nenhuma empresa dos EUA havia alcançado esse marco. Ao final de 2023, apenas cinco entidades haviam atingido esse pico de capitalização de mercado.

O aumento das tecnologias de inteligência artificial (AI), juntamente com uma economia americana resiliente e taxas de juro em declínio, contribuiu para a expansão deste grupo outrora exclusivo. À medida que olhamos para 2025, assumindo que o atual mercado em alta persista, várias outras empresas estão preparadas para potencialmente se juntar às fileiras de um trilhão de dólares. Vamos explorar três desses concorrentes.

Transformação Digital do Gigante do Varejo

Uma grande corporação de varejo surgiu como uma das histórias de sucesso mais surpreendentes nos últimos anos. Este gigante do comércio físico conseguiu se reinventar como um negócio omnicanal coeso, desbloqueando avenidas de crescimento no e-commerce, operações de mercado de terceiros e publicidade. O robusto desempenho da empresa durante períodos inflacionários, reforçado por sua força em alimentos e economias de escala, permitiu que mantivesse uma vantagem competitiva em preços enquanto gerenciava efetivamente os aumentos de custos.

A capitalização de mercado deste gigante do varejo mais do que dobrou nos últimos três anos, com o preço das suas ações disparando 81% desde o início do ano até 18 de dezembro. Este impressionante crescimento pode ser atribuído a um desempenho sólido tanto na linha de receita quanto na linha de lucro. Wall Street parece estar reevaluando as ações, reconhecendo o valor das suas vantagens competitivas. Atualmente avaliada em $763,8 bilhões, a empresa precisaria ver um aumento de 31% na capitalização de mercado até 2025 para ultrapassar o limite de um trilhão de dólares.

Embora alcançar um crescimento desse tipo possa ser desafiador, especialmente após a forte subida deste ano, não está totalmente fora de alcance. Embora um crescimento de lucros de 31% possa ser improvável, a empresa pode beneficiar-se de uma contínua expansão de múltiplos. O seu atual rácio P/E de 39,2 é ainda significativamente inferior ao de alguns dos seus pares no setor de retalho.

Maravilha para Perda de Peso do Inovador Farmacêutico

Uma empresa farmacêutica reivindicou recentemente o título de mais valiosa nos EUA, em grande parte devido às fortes vendas de seus medicamentos para perda de peso e diabetes. A empresa quase alcançou um capitalização de mercado de $1 trilhão no início deste ano, mas pressões mais amplas no setor farmacêutico levaram a um leve declínio na segunda metade do ano.

Atualmente, com um aumento de 32% desde o início do ano e uma capitalização de mercado de $689.5 bilhões, a empresa precisaria crescer 45% para atingir a marca de um trilhão de dólares. No entanto, os resultados recentes sugerem que esse objetivo está ao alcance. No terceiro trimestre, a receita aumentou 20%, totalizando $11.4 bilhões, impulsionada pelo crescimento das vendas de seus medicamentos inovadores. À medida que esses medicamentos ganharam adoção, os lucros dispararam, com o lucro líquido ajustado saltando mais de 1.000% ano a ano, alcançando $1.06 bilhões no trimestre.

Os analistas projetam que o EPS ajustado da empresa aumente de $13,15 em 2024 para $22,60 no próximo ano, mas esta previsão pode facilmente ser superada. Se as vendas dos seus novos medicamentos para perda de peso continuarem a crescer e o seu mercado endereçado se expandir, uma capitalização de mercado de $1 trilhões poderá ser alcançada.

Potencial Aumento do Gigante Bancário

Embora nenhum banco tenha alcançado ainda o nível de capitalização de mercado de $1 trilhões, uma instituição financeira líder pode se tornar a primeira. Sendo o maior banco do país por ativos, seu modelo de negócios diversificado entre bancos comerciais e de investimento, juntamente com uma liderança equilibrada, impulsionou sua capitalização de mercado muito acima de seus concorrentes.

Desde o início do ano, as ações do banco subiram 35%, com uma capitalização de mercado de $648,6 bilhões. Para alcançar $1 trilhão, precisaria subir mais 54% - um salto significativo, mas não impossível nas condições certas.

Vários fatores podem contribuir para este potencial aumento. As expectativas de um quadro regulatório mais relaxado podem encorajar fusões e aquisições, beneficiando os bancos de investimento através de taxas de consultoria. Um ambiente regulatório mais amigável também pode revitalizar o mercado de IPOs. Além disso, cortes de impostos potenciais podem favorecer os bancos ao aumentar o capital de investimento disponível. Por fim, as taxas de juros persistentemente altas facilitam para os bancos ganharem mais com empréstimos.

Uma economia forte, menos regulamentada, com taxas de juro elevadas, poderia criar um cenário ideal para este gigante bancário. Com as suas ações a negociar a uma razão preço-lucro de 12,8, há bastante espaço para a expansão do múltiplo também.

À medida que olhamos para 2025, estas três empresas destacam-se como potenciais candidatas a juntar-se ao clube da capitalização de mercado de um trilhão de dólares. Embora a jornada até este marco seja desafiadora, a combinação de estratégias inovadoras, condições de mercado e forte desempenho financeiro poderá impulsionar estas entidades para este grupo de elite.