A Corrida Estelar do Ouro em 2024 Impulsiona Estes Vencedores da TSX

O ouro quebrou recordes este ano, subindo de US$2,040 para um impressionante pico de US$2,787.04 a 30 de outubro. Eu assisti a este rally com fascínio, à medida que vários fatores se alinharam perfeitamente para o metal precioso.

Os bancos centrais não diminuíram as suas compras, com a China, a Índia e os países do Médio Oriente a continuarem a acumular reservas. Entretanto, os cortes nas taxas da Fed - 50 pontos base em setembro e mais 25 em novembro após a eleição de Trump - forneceram combustível adicional para os preços do ouro.

O medo tem sido o melhor amigo do ouro em 2024. Investidores como eu buscaram segurança em meio a incertezas eleitorais e conflitos em escalada em Gaza e na Ucrânia. Esta tempestade perfeita criou oportunidades extraordinárias para os mineradores de ouro, particularmente na TSX.

Analisando os melhores desempenhos, estas cinco empresas proporcionaram retornos excepcionais para os acionistas:

1. Perpetua Resources (TSX:PPTA)

Ganho YTD: 211,08% Capitalização de mercado: C$918,64 milhões Preço da ação: C$13.19

O projeto de ouro-antimônio Stibnite da Perpetua em Idaho capturou a atenção de Washington, garantindo financiamento crítico da Lei de Produção de Defesa. A empresa posiciona-se brilhantemente como produtora de ouro e fornecedora de minerais estratégicos, com 205,89 milhões de libras de recursos de antimônio que poderiam reduzir a dependência dos EUA em relação a fontes estrangeiras.

O Serviço Florestal dos Estados Unidos emitiu recentemente uma autorização preliminar, aproximando a Perpetua da construção. Os seus números de viabilidade parecem impressionantes: 4,28 milhões de onças de ouro ao longo de 15 anos com um VPL após impostos de US$1,9 bilhões. As ações atingiram o pico de C$14,97 em meados de novembro.

2. G2 Goldfields (TSX:GTWO)

Ganho YTD: 165,33% Capitalização de mercado: C$483,26 milhões Preço da ação: C$1.99

O sucesso da exploração da G2 na Guiana tem sido nada menos que notável. A atualização de recursos de abril aumentou os recursos indicados em impressionantes 320% para 922.000 onças, com o total de ouro contido subindo 69% para 2 milhões de onças.

O que é particularmente empolgante é a sua recente aquisição de 30.000 acres adicionais no distrito de Oko-Aremu. As suas perfurações continuam a entregar resultados impressionantes, como 2,9 g/t de ouro ao longo de 114 metros. As ações atingiram C$2,30 em outubro, e estou acompanhando de perto a atualização de recursos do Q1 de 2025.

3. IAMGOLD (TSX:IMG)

Ganho YTD: 128,48% Capitalização de mercado: C$4,27 bilhões Preço das ações: C$7,54

A IAMGOLD transformou-se através do desenvolvimento de Côté Gold em Ontário, que atingiu produção comercial em agosto. A empresa comprou de forma inteligente a participação de 9,7% da Sumitomo, aumentando a sua propriedade para 70%.

As minas estabelecidas continuam a ter um bom desempenho, com Essakane e Westwood a produzirem 329.000 e 99.000 onças até o terceiro trimestre, ambas a apresentarem melhorias significativas ano a ano. As ações atingiram o pico de C$8,52 em Outubro, à medida que os preços do ouro dispararam.

4. Mineros (TSX:MSA)

Ganho YTD: 118,46% Capitalização de mercado: C$385,23 milhões Preço das ações: C$1.42

Este produtor da América Latina entregou silenciosamente retornos impressionantes, apesar dos desafios de produção. A sua operação aluvial Nechi, amiga do ambiente, na Colômbia, e a propriedade Hemco na Nicarágua produziram 159,056 onças até o terceiro trimestre.

Embora isso represente uma queda de 16% em relação a 2023, a queda foi inteiramente devido a operações descontinuadas na Gualcamayo. Seus ativos principais na verdade aumentaram a produção em 1%. A empresa recebeu recentemente uma oferta de aquisição da Sun Valley Investments, que já possui 24,9% da Mineros.

5. Jaguar Mining (TSX:JAG)

Ganho YTD: 104,97% Capitalização de mercado: C$293,44 milhões Preço das ações: C$3.71

As operações da Jaguar na histórica região de Minas Gerais, no Brasil, beneficiaram-se tremendamente com o aumento dos preços do ouro. Embora a produção tenha diminuído ligeiramente para 49.918 onças até o terceiro trimestre, compensaram uma redução de 16% no minério processado com impressionantes 24% de aumento nas leis médias.

O seu avançado projeto Faina mostra um desenvolvimento promissor, com a produção a aumentar gradualmente para 25.000 toneladas métricas por mês até 2026. A ação atingiu C$5,69 em setembro durante a dramática subida de preços do ouro.