MSIF Global Opportunity Portfolio I (MGGIX): Vale a pena o seu investimento em Dólares?

Ao olhar para o MGGIX, não estou exatamente entusiasmado com o que vejo. Este fundo de Ações Globais tem uma Classificação de Fundos Mútuos Zacks de 4 (Venda), o que imediatamente levanta bandeiras vermelhas para qualquer um que esteja considerando estacionar seu dinheiro aqui.

Claro, os números de desempenho parecem razoáveis à primeira vista - um retorno anualizado de 5 anos de 12,73% coloca-o no terço superior entre os pares. O retorno de 3 anos de 10,18% também não é terrível. Mas, ao aprofundar-se, as falhas começam a aparecer.

A volatilidade é o que realmente me preocupa. Com um desvio padrão de 24,78% ao longo de três anos comparado à média da categoria de apenas 14,62%, este fundo oscila muito. Não sei quanto a você, mas eu prefiro dormir à noite do que me preocupar com meus investimentos montanha-russa. Os números de 5 anos contam a mesma história - MGGIX a 23,68% versus a média da categoria de 15,88%.

Então, há o alpha negativo de -2,59 ao longo de cinco anos. Tradução: os gestores estão a lutar para superar o S&P 500 com base no risco ajustado. Não é exatamente inspirador confiança nas suas habilidades de seleção de ações, é?

A taxa de despesa de 0,93% é marginalmente melhor do que a média da categoria, mas isso é um conforto frio, dados os problemas de desempenho. E esse investimento inicial mínimo de $1 milhões? Boa sorte para os investidores médios que tentam entrar.

Eu assisti a muitos fundos como este falarem muito enquanto entregam resultados medianos. Apesar dos retornos de destaque decentes, a volatilidade excessiva e o desempenho abaixo dos benchmarks fazem-me questionar seriamente se o MGGIX merece um lugar no portfólio de alguém neste momento.

Talvez Zacks esteja certo neste caso - às vezes uma classificação de "Venda" é exatamente o que parece.