Estas foram as 3 ações com pior desempenho no Dow Jones Industrial Average em agosto de 2025

Eu vi o Dow subir impressionantes 3,2% no mês passado, enquanto alguns favoritos da tecnologia dispararam mais de 10%. Mas nem todos se juntaram à festa. Alguns nomes notáveis sofreram uma queda séria, e não estou convencido de que todos eles mereceram isso.

1. Microsoft: Desceu 5%

As ações da Microsoft sofreram uma queda após atingirem alturas vertiginosas de $555,45 e cruzarem brevemente o marco de capitalização de mercado de $4 trilhão em julho. Clássico cenário de realização de lucros, se me perguntarem.

O que é frustrante é que os seus fundamentos continuam sólidos como uma rocha. A receita aumentou 18% com um lucro líquido a subir 24% no Q4, impulsionado pelas suas iniciativas de IA e cloud. O aumento de 39% na receita do Azure foi particularmente impressionante. A gestão ainda espera um crescimento de dois dígitos em todos os setores para o exercício fiscal de 2026.

Parece que os investidores estavam apenas à procura de qualquer desculpa para realizar os seus ganhos após a tremenda valorização.

2. Lagarta: Desceu 4%

O slide da Caterpillar faz mais sentido para mim. Depois de atingir máximos históricos de $441,15, o gigante da construção apresentou alguns números genuinamente preocupantes. A receita caiu 1%, enquanto o EPS despencou 16% em termos anuais devido às pressões de preços.

A perspectiva também não é exatamente positiva. Embora esperem receitas mais altas este ano, esses ventos contrários tarifários vão prejudicar a rentabilidade. O fluxo de caixa livre projetado de $7.5 bilhões para 2025 representa uma queda significativa em relação aos $9.4 bilhões do ano passado. Essas tensões comerciais estão claramente a afetar o seu resultado final.

3. International Business Machines: Desceu 3.8%

O desempenho da IBM em agosto é o que mais me surpreende. A receita cresceu 8% em relação ao ano anterior, e a administração realmente elevou as expectativas para o fluxo de caixa livre de 2025 acima da sua orientação anterior de $13,5 bilhões. O software, que representa 43% do seu negócio, continua a impulsionar o crescimento.

No entanto, as ações desvalorizaram simplesmente porque a receita de software não atingiu as metas arbitrárias dos analistas. O pensamento de curto prazo de Wall Street em seu melhor! No entanto, os investidores parecem ter recuperado o juízo, uma vez que as ações já se recuperaram 5,5% este mês.

A reação do mercado à IBM ilustra perfeitamente como o jogo das expectativas trimestrais pode criar um desvio entre o desempenho das ações e os resultados reais dos negócios. Falhar nas estimativas por um triz provoca vendas em pânico, mesmo quando os fundamentos subjacentes do negócio permanecem fortes.

Achei significativo que as ações de tecnologia dominaram tanto a coluna dos vencedores quanto a dos perdedores em agosto. A volatilidade do setor reflete tanto o potencial de crescimento desmedido quanto a ansiedade crescente dos investidores sobre a avaliação e a sustentabilidade. À medida que a IA continua a remodelar o panorama, espera-se que este padrão de ação de preços de boom e busto se intensifique.