Ações da Barrick Gold Caem Levemente: Uma Perspetiva Pessoal

Eu vi a Barrick Gold (GOLD) fechar a $19,31 ontem, com uma gota de apenas 0,21% - mal foi um pingo comparado ao massacre do mercado mais amplo. Enquanto o S&P 500 caiu 1,12% e o Nasdaq, pesado em tecnologia, despencou dolorosos 2,04%, GOLD manteve sua posição. Impressionante resiliência, diria eu.

O minerador de ouro tem estado em grande forma ultimamente, ganhando mais de 7% no último mês, enquanto o S&P 500 perdeu quase 3%. Este desempenho não me surpreende - quando os mercados ficam nervosos, os investidores costumam fugir para o ouro como um refúgio seguro. Mas será que este rali é sustentável ou é apenas mais uma ilusão?

Analisando a situação dos lucros, os analistas esperam que a Barrick reporte $0.25 por ação, um aumento de 31.58% em relação ao ano anterior. Para o ano completo, projetam $1.36 por ação com uma receita de $13.52 bilhões - aumentos de 7.94% e 4.65% respectivamente. Não é mau, mas estou cético em relação a estas previsões otimistas, dado as recentes revisões em baixa.

Na verdade, as projeções de EPS caíram 7,28% apenas no último mês. Isso é preocupante. A empresa atualmente possui uma classificação Zacks #3 (Manter) - dificilmente um grande endosse.

Em termos de avaliação, o GOLD é negociado a um P/E futuro de 14,18, ligeiramente abaixo da média da sua indústria de 14,31. O seu índice PEG é de 1,25, acima do 0,99 da indústria - sugerindo que a ação pode estar sobreavaliada em relação às suas perspetivas de crescimento.

A indústria de mineração de GOLD ocupa uma posição medíocre, classificando-se em 145º lugar entre mais de 250 indústrias, situando-se nos 43% inferiores. Não é exatamente onde você gostaria de deixar seu dinheiro estacionado a longo prazo.

Enquanto o GOLD pode brilhar durante a incerteza do mercado, questiono se o desempenho operacional da Barrick justificará os seus recentes movimentos de preços. Essas revisões de estimativas em baixa são um sinal de alerta que não posso ignorar. Estou mantendo a minha distância por enquanto.