Por que as ações da Diamondback Energy caíram na quarta-feira

Um único corte na meta de preço de um analista foi suficiente para fazer as ações da Diamondback Energy caírem mais de 5% na quarta-feira, enquanto o mercado mais amplo na verdade ganhou terreno. Já vi este filme antes - Wall Street reage exageradamente a ajustes menores enquanto ignora os fundamentos.

Tim Rezvan, do KeyBanc, reduziu sua meta de $180 para $176 por ação - um mero corte de $4 que não deveria justificar uma venda tão dramática. Curiosamente, ele manteve sua classificação otimista "sobrepeso", sugerindo que a reação do mercado foi exagerada.

A ajuste reportadamente decorre da Diamondback a rever as suas estimativas de preços do gás natural e o impacto da aquisição de 4,1 mil milhões de dólares da sua subsidiária Viper Energy da Sitio Royalties. Essa aquisição, que foi concluída em agosto, na verdade levou a Viper a aumentar o seu dividendo em 10% - de modo algum um sinal bearish.

Achei estranho que os investidores entraram em pânico quando o desempenho recente da Diamondback foi excepcional. O Q2 mostrou uma receita a aumentar quase 50% em relação ao ano anterior, para 3,68 bilhões de dólares. Embora os lucros ajustados tenham caído ligeiramente, ainda assim registaram $785 milhões em ganhos.

O setor de petróleo e gás enfrenta uma volatilidade perpétua, mas a reação de quarta-feira parece desconectada da realidade. Talvez os traders estivessem à procura de uma desculpa para realizar lucros após a forte valorização das ações.

O que é particularmente revelador é que este pequeno ajuste de analista desencadeou um movimento de preço tão significativo. Isso revela como as ações de energia impulsionadas pelo sentimento continuam, muitas vezes desconectadas do desempenho subjacente dos negócios.

Quando uma empresa apresenta um crescimento de receita de 50%, mas cai devido a uma redução de 2% na meta de preços, algo não faz sentido. Investidores inteligentes podem ver esta reação exagerada como uma potencial oportunidade de compra, em vez de um motivo para se juntar à frenesi de vendas.